信貸衍生品建模和計(jì)算-文庫吧資料
2025-05-20 06:00本頁面
【正文】 信貸衍生產(chǎn)品 (credit derivatives) ? 一種能把信貸風(fēng)險(xiǎn)從基礎(chǔ)資產(chǎn)中剝離出來，便于交易和管理的衍生工具 ? 基本功能： 風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)換，聚集，分散和重新包裝 2021/6/15 信貸衍生產(chǎn)品的增長 02021400060008000100001202114000Ju n 0 1 D e c0 1 Ju n 0 2 D e c0 2 Ju n 0 3 D e c0 3 Ju n 0 4 D e c0 4 Ju n 0 5Notional Principal Outstanding($bn)C r e d i t D e r i vE q u i t D e r i v單個(gè)信貸 CDS 信貸指數(shù) 相關(guān)性 波動(dòng)性 Source: ISDA 2021/6/15 市場的參與者 Source:BBA 2021/2021 survey Sh a r e o f Pr o te c ti o n B u y i n g51%16%3%16%1%3%3%7%B a n ksH e d g e F u n d sC o r p o r a t e sS e cu r i t i e s H o u se sG o v t / E x p o r t A g e n ci e sM u t u a l F u n d sP e n si o n F u n d sI n su r a n ce2021/6/15 S h a r e o f P r o t e c t i o n S e l l i n g38%15%2%16%1%4%4%20%B a n ksH e d g e F u n d sC o r p o r a t e sS e cu r i t i e s H o u se sG o vt / E x p o r t A g e n ci e sM u t u a l F u n d sP e n si o n F u n d sI n su r a n ce市場的參與者 2021/6/15 信貸衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新 0%10%20%30%40%50%60%1999 2021 2021 2021G l o b a l C r e d i t D e r i v a ti v e s Pr o d u c ts M a r k e t S h a r e ( % )C r e d i t D e f a u l t S w a p sP o r t f o l i o / S y n t h e t i c C D O sC r e d i t L i n k e d N o t e sA s s e t S w a p sT o t a l R e t u r n S w a p sB a s k e t P r o d u c t sC r e d i t S p r e a d O p t i o n sC r e d i t I n d i c e sE q u i t y H y b r i d P r o d u c t sSource:BBA 2021/2021 survey 2021/6/15 交易的產(chǎn)品？ ? 信貸違約互換 (Credit Default Swap, CDS) ? 完全收益互換 (Total
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