企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)政策介紹-文庫吧資料
2025-05-17 14:51本頁面
【正文】 券有限責(zé)任公司 東方證券有限責(zé)任公司 中國建銀投資證券公司 第一創(chuàng)業(yè)有限責(zé)任公司 中國人保資產(chǎn)管理公司 中國人壽資產(chǎn)管理公司 0109 234525423423452 21 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 之積極意義 僅僅從企業(yè)角度介紹： ? 一是 ：實實在在為企業(yè)提供了一種新的融資渠道或選擇 。 ? 主要規(guī)定或特點 ： 管理方式 －－依據(jù) 《 注冊規(guī)則 》 在交易商協(xié)會注冊 發(fā)行規(guī)模 －－償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 資金用途 －－應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途 投資者保護(hù)機制 －－ 企業(yè)應(yīng)在發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機制 信息披露 －－按 《 信息披露規(guī)則 》 在銀行間債券市場披露 信息 ， 還應(yīng)于中期票據(jù)注冊之日起 3個工作日內(nèi)，在銀行間債券市場一次性披露中期票據(jù)完整的發(fā)行計劃 。 ? 主要規(guī)定或特點 ： 管理方式 －－依據(jù) 《 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則 》 在交易商協(xié)會注冊 發(fā)行規(guī)模 －－償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40% 資金用途 －－應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，并在發(fā)行文件中明確披露具體用途 信息披露 －－應(yīng)按 《 信息披露規(guī)則 》 在銀行間債券市場披露信息 發(fā)行承銷 －－ 由已在中國人民銀行備案的金融機構(gòu)承銷 信用評級 －－應(yīng)披露企業(yè)主體信用評級和當(dāng)期融資券的債項評級。如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前 2個工作日向交易商協(xié)會備案。 ? 注冊回避制 ：擔(dān)任企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級管理人員，或存在其他情形足以影響其獨立性的，該委員應(yīng)回避。 ? 主要規(guī)定或主要特點 ： 管理方式 －－由備案制改為注冊制，由行政管理改為自律管理 發(fā)行制度安排 －－企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)由金融機構(gòu)承銷，必須評級 發(fā)行方式 －－ 發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費率以市場化方式確定 托管制度 －－ 在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記、托管、結(jié)算 信息披露 －－ 企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在銀行間債券市場披露信息 風(fēng)險責(zé)任 －－由 投資者自行判斷和承擔(dān)投資風(fēng)險 監(jiān)督管理 －－ 人民銀行依法 監(jiān)管 交易商協(xié)會、同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司進(jìn)行 其他 －－ 原 《 短期融資券管理辦法 》 、 《 短期融資券承銷規(guī)程 》 和 《 短期融資券信息披露規(guī)程 》 同時終止執(zhí)行 0109 234525423423452 16 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則 ? 注冊免責(zé)問題 ：發(fā)行注冊不代表交易商協(xié)會對債務(wù)融資工具的投資價值及投資風(fēng)險進(jìn)行實質(zhì)性判斷。 ? 四項 “ 指引 ” ：交易商協(xié)會發(fā)布的 《 銀行間債券市場非金融企業(yè) 中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引 》 、 《 銀行間債券市場非金融企業(yè) 短期融資券業(yè)務(wù)指引 》 、 《 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 盡職調(diào)查指引 》 和 《 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 募集說明書指引 》 。 0109 234525423423452 14 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 之基礎(chǔ)制度 ? 一個 “ 辦法 ” 為總綱 ：中國人民銀行 08年 1號令－－ 《 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法 》 。 ? 順應(yīng)時勢 ： 4月 9日公布 《 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法 》 （ 中國 人民銀行令 〔 2021〕 第 1號） ， 4月15日正式施行。 ? 短融成功經(jīng)驗 ： 2021年 5月 推出的短期融資券深受市場歡迎，規(guī)?？焖贁U(kuò)張，在市場操作中獲得重大成功、取得寶貴經(jīng)驗。 ? 網(wǎng)址： 0109 234525423423452 13 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 之產(chǎn)生背景 ? 政治背景 ： 黨的十七大和十一屆全國人大一次會議強調(diào)，要加快行政管理體制改革，積極轉(zhuǎn)變政府職能，重視發(fā)揮行業(yè)協(xié)會、商會和其他社會組織的作用。 ? 協(xié)會會員包括 單位會員 和 個人會員 ，銀行間債券市場、拆借市場、外匯市場、票據(jù)市場和黃金市場的
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