短期融資券項目標準建議書-文庫吧資料
2025-01-11 14:34本頁面
【正文】 環(huán)境變化的影響 B 還本付息能力較低，有一定的違約風險 C 還本付息能力很低，違約風險較高 D 不能按期還本付息 3/27/2023 25 企業(yè)需要準備的前期資料 公司概況 本期債券發(fā)行情況 公司管理情況 公司經(jīng)營狀況 公司投資情況 公司財務狀況 其他 3/27/2023 26 財務顧問在融資過程中扮演的角色 眾多成功實施案例所形成的眾多承銷商資源 選擇合適承銷商、及時拿到發(fā)行額度 提出評級前的建議，選擇最佳發(fā)行時間 協(xié)調(diào)中介機構控制發(fā)行成本 發(fā)行審批渠道的建立及審核推動 協(xié)助議價銷售 規(guī)范主體評級和債項評級級別的建議 3/27/2023 27 根據(jù)短期融資券發(fā)行條件，就企業(yè)發(fā)行短期融資工具，為其進行政策、法規(guī)、企業(yè)經(jīng)營、財務狀況等方面因素分析，以及對發(fā)行的可行性進行研究和論證。 C C級企業(yè)瀕臨違約，其還本付息的能力極弱。 BB級企業(yè)的投機性最低， CC級企業(yè) 的投機性最高。 BBB BBB級企業(yè)還本付息能力一般，內(nèi)外部不確定因素不良變化易弱化其還本付息能 力，投資風險一般，是正常情況下所能接受的最低信用等級。 AA AA級企業(yè)屬高級企業(yè)，其還本付息能力很強，基本無風險。 企業(yè)主體信用評級（三） 3/27/2023 21 聯(lián)合信用短期融資債券評級要點 本期短期融資券償債能力 流動性風險分析； 本期短期融資券發(fā)行后對公司財務結構的影響； 本期短期融資券償還期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額償債倍數(shù)； 本期短期融資券償還期內(nèi)籌資活動前現(xiàn)金流量凈額償債倍數(shù) 短期融資券信用評級（一） 3/27/2023 22 聯(lián)合信用短期融資債券評級要點 備用信用支持 現(xiàn)金類資產(chǎn)，包括銀行存款、流動性強的股票、債券、基金 等投資； 銀行間債券市場及其他資本市場融資的可能性和具體安排； 針對本期短期融資券的銀行專項授信； 其他銀行授信額度及授信使用條件； 針對本期短期融資券的償還的財務安排等。 管理分析：管理體制、管理制度和管理水平；公司的發(fā)展戰(zhàn)略和方向；公司的發(fā)展計劃和政策的可行性；管理層對公司優(yōu)勢和劣勢的看法等。 基礎素質(zhì) 股東背景、股權結構；人員狀況、技術裝備水平、研究開發(fā)能力、生產(chǎn)能力；經(jīng)濟地理及政策環(huán)境；來自政府的直接或間接支持；來自政策上的支持；來自股東的支持等。 短期融資券概念 3/27/2023 3 項目 發(fā)行期數(shù) (只 ) 國債 33 企業(yè)債 51 金融債 75 央行票據(jù) 96 短期融資券 242 證券化資產(chǎn) 24 合計 521 短期融資券242只 占 46% 2023年各類債券品種發(fā)行情況（一） 3/27/2023 4 項目 發(fā)行總額 (億元 ) 國債 企業(yè)債 1015 金融債 央行票據(jù) 短期融資券 證券化資產(chǎn) 2023年各類債券品種發(fā)行情況（二） 短期融資券 占 5% 3/27/2023 5 歷年各種期限短券發(fā)行情況統(tǒng)計 期 限 數(shù)量 （單位：支） 發(fā)行額（單位：億元） 發(fā)券數(shù)量 占 比 發(fā)行額 (億 ) 占 比 3 月 7 % 44 % 6 月 20 % % 9 月 42 % % 1 年 279 % % 總 計 348 100% 100% 3/27/2023 6 0 500 1000 1500 2023 2500 3000 3500 金額 （億） 2023 2023
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