【正文】 還要通過貨幣市場的籌資成本或投資收益體現(xiàn)出來，基準利率是最為直接的影響變量，因而利率的管理，對商業(yè)銀行的收入起著重要作用。 （ 1） 資產(chǎn)負債利 率 管理法 a．商業(yè)銀行資產(chǎn)負債利率 管理的原理 根據(jù)商業(yè)銀行的財務(wù)核算原理： 商業(yè)銀行的利潤＝資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的利差收入＋中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入之和－營業(yè)費用、稅金、資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失以及營業(yè)外支出 因此，資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的利差收入與中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入是商業(yè)銀行的全部收入來源。 資產(chǎn)負債的綜合管理方法 1．核心內(nèi)容 商業(yè)銀行通過對資產(chǎn)負債進行組合而獲取相當收益，并承擔一定風險的管理方法。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機構(gòu)的管理難度，提高了社會管理成本。金融放松管制、技術(shù)進步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù) 雜化。 資產(chǎn)負債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在： ① 資產(chǎn)負債管理促使競爭更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險性、放棄性 、 進攻性的放款和投資策略，采取更為謹慎的態(tài)度對待放款和投資。資產(chǎn)負債管理運用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素 —— 利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個 “ 安全網(wǎng) ” ，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對抗風險的能力。 資產(chǎn)負債管理理論主要內(nèi)容： （ 1） 流動性問題 ：從資產(chǎn)負債兩個方面預(yù)測 （ 2） 風險控制問題 ： 通過有效的資產(chǎn)和負債管理防范各種風險，保證安全經(jīng)營 （ 3） 資產(chǎn)與負債對稱 ：調(diào)整各類資產(chǎn)負債搭配 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理是銀行經(jīng)營方式上的一次重大變革，它對商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟運行都產(chǎn)生了深遠影響。 資產(chǎn)負債管理理論認為 單靠資產(chǎn)管理或單靠負債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡， 通過資產(chǎn)和負債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負債項目在期限、利率、風險和流動性方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)、負債達到均衡，以實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的完美統(tǒng)一。而在此時，電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務(wù)與管理上的運用越來越廣泛，銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理 資產(chǎn)負債綜合管理。 （ 4）對策：建立流動性緩沖機制。 （ 2）優(yōu)點：提高資金使用效率；緩解流動性不足。 但切不可把這種短期借入作為長期資金來源，因為一旦這些銀行管理上出現(xiàn)問題并被公眾知道時，它們就不可能在聯(lián)儲資金市場上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。 ③缺點：存在借入風險。從這一點來說，這種負債管理方法提高了資金的運用效率，也減緩了銀行體系由于儲 備的突然減少帶來的震動性影響。 例如 ， 在美國，儲備頭寸負債管理的主要工具是購買期限為一天的聯(lián)儲資金，或使用回購協(xié)議。 負債管理方法 1．負債管理方法核心內(nèi)容 銀行通過從市場借入資金，調(diào)整負債流動性來滿足資產(chǎn)的需要，以此擴大負債與資產(chǎn)的規(guī)模。 負債管理理論的 基本 觀點 ：銀行資金流動性不僅可以通過強化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負債實現(xiàn)， 通過發(fā)展主動型負債的形式 ，擴大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動性。 負債管理理論 觀點 進入 20 世紀 60 年代以后，各國經(jīng)濟迅速發(fā)展，迫切需要銀行提供更多的資金，因而促使銀行不斷尋求新的資金來源，滿足客戶借款的需要，此外，由于銀行業(yè)競爭的加劇、實施存款利率最高限制，迫使商業(yè)銀行必須開拓新的負債業(yè)務(wù)，不斷增加資金來源。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授李建軍表示，據(jù)調(diào)查測算，目前中國地下信貸規(guī)模介于 7405 億元至 8164 億元之間，其中近九成 集中在證券、期貨領(lǐng)域。 我國金融脫媒現(xiàn)象之一： 首份地下金融調(diào)查報告 2020 年《中國地下金融調(diào)查》 1 月 5 日出版，報告顯示：我國地下金融規(guī)模約 8000 億 本報訊（記者張誠）中央財經(jīng)大學(xué)日期發(fā)布了我國首個地下金融調(diào)查報告《中國地下金融調(diào)查》，該報告將在 1 月 5 日正式出版發(fā)行。 1961 年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴大了銀行資金來源。 負債管理理論產(chǎn)生的背景 激烈競爭 金融管制 金融創(chuàng)新 存款保險制度 銀行既要在激烈的競爭中占領(lǐng)和保持市場份額又要避免流動性壓力，只有選擇負債經(jīng)營。在必要時，銀行甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴大。在負債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。 銀行負債管理理論 負債管理理論（ The Liability Management Theory） 商業(yè)銀行的負債管理出現(xiàn)于 20 世紀 60 年代初期， 以負債為經(jīng)營重點來保證流動性和盈利性的經(jīng)營管理理論 。因此，運用線性規(guī)劃模型的資產(chǎn)管理方法要求銀行擁有一批專業(yè)技術(shù)人員。在這一點上，銀行資金管理者在短期證券上投資 1000 萬美元，貸款 4000 萬美元，目標函數(shù)Z*代表總的收益 560 萬美元。 為了確定最佳資產(chǎn)組合，通過反復(fù)驗證，利潤函數(shù) Z向右上方移動代表更高的總利潤水平。 第三個約束條件 X1 0與 X2 0表明，貸款和短期證券不可能為負數(shù)。 第一個約束條件 X1+X2 5000 萬美元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在 AB 線及其下。 解：首先確定目標函數(shù)及約束條件： 目標函數(shù) 定義 Max（ Y） =+ 利潤目標 約束條件 X1+X2 5000 萬美元 總資產(chǎn)負債約束 X2 流動性約束 X1 0與 X2 0 非負約束條件 下面以直觀的幾何圖示來表示，見下圖所示： 縱坐標： 短期證券 X2 橫坐標： 貸款 X1 單位：萬美元 目標函數(shù)表示了各種盈利性資產(chǎn)對銀行總盈利的貢獻。再假設(shè)銀行管理短期資產(chǎn)的流動性標準為投資資產(chǎn)的 25%，即短期證券與總貸款的比例至少為 25%。 ②現(xiàn)實情況比較復(fù)雜，線性規(guī) 劃模型會變得更加復(fù)雜。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營目標，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動來調(diào)動資金的分配，從而使資產(chǎn)流動性管理更趨向科學(xué)化。在利潤最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。 ③ 求解線性規(guī)劃模型：借助圖解法和計算機求解。 ②確定約束條件： 在建立目標函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件， 主要包括可貸資金總量限制、貸款需求限制、其他限制。 （ 1）操作程序： ①建立目標函數(shù)：選定目標變量；確定目標變量的系數(shù)。 資金分配法示意圖 3．線性規(guī)劃法 線性規(guī)劃法從 20世紀 70年代開始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過建立線性規(guī)劃模型來解決銀行的資產(chǎn)分配。 ③將流 動性的取得完全局限于負債方面，在資金運作方面不考慮資產(chǎn)的流動性，束縛了商業(yè)銀行經(jīng)營的主動性。 （ 3）特點： ①通過流動性和資金周轉(zhuǎn)速度將資產(chǎn)和負債聯(lián)系起來，使二者在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上保持一致。 ②定期存款：二級儲備、貸款和長期證券投資。 （ 1）操作程序 銀行按照不同的資金來源的流動性 和法定準備金要求，決定資產(chǎn)的分配方法和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按照不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點是減少了流動資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第一、第二準備金上，而放在貸款或長期債券上的比例則要小些。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來源的流動速度或周轉(zhuǎn)量和對法定準備金的不同要求，來區(qū)分不同資金來源。 20世紀 60 年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。 2．資金分配法 又叫資金轉(zhuǎn)換法，認為一家銀行所需的流動性資金數(shù)量與其獲得的資金來源有關(guān)。 資金總庫法的示意圖