【正文】 0 億元。頒獎盛典 上，天威保變榮獲中國上市公 司 董事會建設特別貢獻獎 。在 中國上市公司董事會金圓桌論壇暨第七屆 39。 28 、不斷完善公司治理，提升公司治理水平 公司繼續(xù)完善公司治理結構，制定了《天威保變董事會秘書管理制度》，進一步完善公司內部控制制度體系，切實維護了公司及全體股東的合法權益。 2020 年公司三項費用同比減少 16,783 萬元，下降%。葉片公司 3MW 及 5MW 葉片研發(fā)工作陸續(xù)展開。在新能源產業(yè)方面，天威薄膜通過技術升級，提高了轉換效率，降低了生產成本。報告期內，輸變電產業(yè)方面， 150 萬 kVA/1000kV 單項自耦變壓器、首臺智能化 750kV可控并聯(lián)電抗器產品樣機和新型平衡牽引變一次試制成功；177。與此同時，更加注重市場營銷網絡的建設，積極謀求與大型能源公司的戰(zhàn)略合作。同時進一步加強了海外市場開拓，初步完成了海外辦事處的設立工 作。 天威保變 SWOT 分析矩陣表 機會與威脅 優(yōu)勢與 弱點 國際能源形勢的迫切需要； 有利的政策扶持； 產業(yè)全球化的特點增加了 國際合作機會； 替代產品的威脅； 潛在的市場無序競爭威脅； 各國產業(yè)政策的變化增加了市場的不確定性； 26 上游生產鏈帶來的成本優(yōu)勢； 具備完整光伏產業(yè)鏈，以及多晶硅原料來源相對穩(wěn)定產生的優(yōu)勢； 背后有的強大實力、充足的 資金保障及網絡優(yōu)勢； 垂直產業(yè)鏈控制優(yōu)勢； 產品質量過 硬； SO 戰(zhàn)略： 充分利用天威保變完整光伏產業(yè)鏈； 加大對天威保變新能源的資金投入，加快新能源產業(yè)園建設進度，提前占領市場制高點； ST 戰(zhàn)略： 以技術研發(fā)為產業(yè)發(fā)展核心，提高電池轉化率，降低成本； 積極尋求國內外硅料供應長單； 利用天威集團和兵裝集團的獨特的平臺優(yōu)勢影響與引導國內相關產業(yè)政策的發(fā)展； 積極打開國內市場，以增加內需作為 新能源 市場的發(fā)展突破點； 公司新能源市場存在風險； 公司存在人才流失問題； WO 戰(zhàn)略： 通過展會、媒體等途徑宣傳公司，提升公司知名度，樹立天威品牌； 增強國際間合作，學 習借鑒西歐和日本光伏產業(yè)發(fā)展經驗和先進技術； WT 戰(zhàn)略： 多渠道尋找硅料供應，以簽訂供料供應長單為突破點，積極尋找合作伙伴； 提高公司產能、增大發(fā)展規(guī)模，從而降低成本。 因此，對于光伏行業(yè)來說，能否依靠技術創(chuàng)新和產業(yè)規(guī)模，提高電池的轉化效率，解決穩(wěn)定性問題，延長產品壽命，有效地降低成本，走上脫離政策扶持的自主發(fā)展道路，是一個重要挑戰(zhàn)。進入 2020 年，有色金屬價格出現(xiàn)了較大的下滑，但是未來走勢仍不明朗，公司未來業(yè)績要受到原材料價格波動的影響。當前，各國光伏政策的變化、補貼力度的調整，增加了市場的不確定性。預計在未來 23 年，當新進入廠家開始紛紛達產，可能會出現(xiàn)生產相對過剩，市場無序競爭狀態(tài)，光伏產業(yè)將面臨重新整合與洗牌的局面。與產業(yè)鏈上游核心設備供應商進行聯(lián)合與合作，可以幫助天威保變新能源加強技術壁壘，強化核心技術競爭力；與下游系統(tǒng)供應商開展合作，可以有效開拓市場渠道，擴大市場占有率。 、產業(yè)全球化的特點增大了國際合作機會 光伏行業(yè)本身就是全球性行業(yè)，進入晶體硅光伏電池行業(yè)，就面臨著國際競爭與合作。因此，世界各國都在積極加大可再生能源使用份額， 24 行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆? 、機會（ Opportunity） 、國際能源形勢的需要 能源與環(huán)境問題已經升級成為國際政治經濟問題，由化石能源的使用等引起的氣候變暖與環(huán)境污染日益嚴重，也逐漸受到全球關注。 、弱點（ Weakness） 、公司新能源市場存在風險 公司近年來不斷進入新能源領域，一般認為這些領域的發(fā)展情景廣闊，但新進就意味著風險。 、 具備完整產業(yè)鏈 天威保變擁有完整的光伏產業(yè)鏈，晶體硅原料來源相對穩(wěn)定，質量能夠得到保證，對晶體硅原料下游產品的成本控制帶來了相對優(yōu)勢，在硅料來源緊張的情況下凸顯出更明顯的優(yōu)勢。在國際國內市場有著良好的銷售業(yè)績和品牌信譽，是國際知名的綠色能源生產企業(yè)，而且公司是國內唯一能生產高電壓大容量殼式變壓器的廠家，也是唯一向核電站提供變壓器的合格供應商。 、國內大型變壓器行業(yè)龍 頭 公司是國內最大的電力設備變壓器生產基地之一，大型發(fā)電機組主變壓器約占國內產量的 45%左右；公司還是國內惟一獨立掌握全部變壓器制造核心技術的企業(yè)，打破了換流變壓器制造技術一直被瑞典、德國、日本等國外電器公司壟斷的局面，已成功進入直流輸電市場。主導產品為軍品、汽車及零部件、摩托車、光電產品， 2020 年主營業(yè)務收入 2533億元。而 2020 年 2 月天威集團正式進入中國兵器裝備集團，成為中央直屬企業(yè)。上述情況表明，我國的晶體硅光伏行業(yè)正處于發(fā)展初期。識別一個 行業(yè)處于生命周期何種階段的主要衡量指標有：市場增長率、需求增長率、產品品種、競爭者數(shù)量以及進入和退出壁壘、技術創(chuàng)新、用戶購買行為等。 21 產品生命周期 分析行業(yè)生命周期的目的是確定行業(yè)所處的發(fā)展階段。行業(yè)生命周期由幼稚期、成長期、成熟期、衰退期四個發(fā)展階段構成，見圖。晶體硅產品的質量直接影響到電力產品的質量，從這個角度講，買方認同“優(yōu)質優(yōu)價”。 、晶體硅產品質量的影響。 、買方的利潤。 、買方信息的充分性。國內晶體硅光伏產品差異很小，買方會在諸多企業(yè)之間進行選擇。目前光伏發(fā)電成本較電網發(fā)電成本高、光伏行業(yè)目前是政策市場，主要市場在歐美， 20 國內市場未真正啟動，買方對價格敏感度不太高。下面就決定買方力量的主要因素進行分析。 晶體硅光伏電池產品的主要原材料是多晶硅料，多晶硅原料的緊缺，光伏企業(yè)的急劇增長，導致多晶硅長期處于供不應求局面，多晶硅料價格暴漲，“擁硅者為王”，業(yè)內很多大的硅料供應商采用簽訂長單合同的方式經營，甚至最近幾年的產能已被訂購完畢，硅料供應商議價能力很強。其它光伏電池現(xiàn)在仍處于起步摸索階段，在較長的時間內，只能作為晶體硅光伏電池的補充，替代威脅較小。非硅光伏電池包括多元化合物光伏電池，功能高分子材料光伏電池，納米晶光伏電池等，這些材質的電池多處于實驗室研發(fā)階段，尚未規(guī)?；瘧谩９柘倒夥姵貞脧V泛，技術相對成熟，幾乎占據了全部光伏電池市場，而且可以確信這種狀況在未來幾十年中不會發(fā)生根本的轉變。 總的來看，光伏行業(yè)投資大，市場主要集中在海外，市場受政策影響大，要求企業(yè)具備雄厚的資金實力和強大的銷售網絡，這兩方面因素成為行業(yè)進入者的主要壁壘，另外技術也是關鍵因素。 晶體硅光伏行業(yè)較高的市場回報率和高額的利潤吸引了眾多投資者的目光，目前在建的項目有：升陽公司 1200 兆瓦太陽能電池項目；瑞金太陽能科技有限公司 1000 兆瓦太陽能電池項目等眾多晶體硅光伏項目，將給公司的發(fā)展帶來一定的威脅。 數(shù)據來源：中國定期報告 從同比的數(shù)據看，天威保變營業(yè)利潤降低 %，利潤總額降低%，降低幅度遠遠大于特變電工，我們認為這是一個很危險的信 18 號，可見，即使在銷售價格同樣的情況下，天威保變的成本控制能力遠遠低于特變電工；沒有 價格優(yōu)勢的天威保變變壓器銷售下降也在情理之中了。 17 數(shù)據來源：中國定期報告 天威保變 2020 年前 3 季度，公司經營效益較去年同期大幅下滑。 3 季度， 公司綜合毛利率 20%，環(huán)比下降 1 個百分點。第 3 季度實現(xiàn)營業(yè)收入 億元，同比上升 %；歸屬于上市公司凈利潤 億 元，同比下降%； 3 季度凈利潤率為 %。 、競 爭對手分析 根據公司的定位、規(guī)模和產品構成，把以下幾家公司列為天威新能源控股公司主要競爭對手：特變電工， 下面我們分析一下這家公司在 2020 年的市場情況。在競爭激烈的行業(yè)中，一般不會出現(xiàn)某個企業(yè)獲得非常高的收益的狀況；在競爭相對緩和的行業(yè)中，會出現(xiàn)相當多的企業(yè)都可獲得較高的收益。這五種基本力量決定了行業(yè)的競爭結構，見圖： 競爭中五種力量模型 這五種競爭力量的現(xiàn)狀、消長趨勢及其綜合強度，決定了行業(yè)競爭的激烈程度和行業(yè)的獲利能力。波特認為，一個行業(yè)的吸引力是決定企業(yè)盈利能力的首要和根本的因素。 12 月末行業(yè)虧損面為 %，比 9 15 月末的 %下降了 個百分點。 2020 年全年，行業(yè)累計虧損企業(yè)虧損額為 億元，比前 3 季度的 億元增長了 %，整個 4 季度增加了 億元。 4 季度，我國電工電器行業(yè)累計利潤總額同比增速從10 月的 %震蕩上升至 12 月的 %，增速逐步回升。 4 季度，我國電工電器行業(yè)成本費用利潤率和主營業(yè)務收入利潤率從 10 月的 %和 %分別上升至 11 月的 %和 %， 12 月又進一步上升至 %和 %，行業(yè)盈利能力逐月增強。 4 季度，行業(yè)累計主營業(yè)務收入同比增速從 1～ 10 月 %回落至 1～ 11 月的 %， 1～ 12 月進一步回落至 %。輸變電和新能源是高技術的行業(yè)，因此，誰 13 掌握了核心技術誰就能在這場激烈競爭中獲勝。 電池片制造工藝技術采用鋁背場技術，減少少子在背面的復合率；磷吸雜技術，吸除電 池體內過渡金屬雜質，從而大幅度提高電池的轉換效率；絲網印刷技術，與蒸鍍技術相比，具有更好的重復性；采用了表面鈍化和體鈍化技術，提高多晶硅光伏電池轉換率，降低了生產成本。為使切割損失更少，各企業(yè)正研發(fā)采用更細的切割線使硅片厚度向 160 微米發(fā)展。光伏產業(yè)技術和光伏系統(tǒng)集成技術與時俱進，共同促使著光伏發(fā)電成本的不斷降低和光伏市場及產業(yè)的持續(xù)發(fā)展。從 12 第一個光伏組件售價 1500 美元 /Wp 下降到到 300 美元 /Wp、繼而到本世紀初的 3 美元 /Wp 等，技術進步在其中發(fā)揮了巨大作用。幾十年來圍繞著降低成本的各種研究和開發(fā)工作取得了顯著成就，表現(xiàn)在電池轉換效率不斷提高、硅片厚度持續(xù)降低、產業(yè)化技術不斷改進 等方面，對降低光伏發(fā)電成本和促進晶體硅產業(yè)起到了決定性的作用。因此，必須充分認識推廣綠色消費的重要性和緊迫性，采取有力措施，在全社會大力推廣綠色消費模式。許多消費者對綠色消費的概念依然停留在產品的層面，而不是有意識地落實到諸如降低供暖溫度、自覺垃圾分類、再利用廢舊物品和選擇使用清潔能源等綠色消費模式上。綠色消費在民眾中的認知度目前還不高。隨著綠色消費理念的推廣，現(xiàn)在相當一部分消費者已經開始自覺選擇節(jié)能、低二氧化碳排放在內的消費品和服務 ，諸如新能源汽車、太陽能產品、可降解垃圾袋等產品以及一些節(jié)能服務項目等。然而，目前我國綠色消費的整體發(fā)展狀況尚不能滿足經濟社會發(fā)展的需要，離“十二五”規(guī)劃綱要提出的“構建資源節(jié)約、環(huán)境友好的生產方式和消費模式”要求還有明顯差距。 10 全球光伏市場的階段性轉移，并非來自于市場真實需求的結構性調整，而是來源并取決于政策力度，輕微的調整會帶來整個市場供給與需求的較大變化，市場需求對政策的敏感性遠高于其他能源產業(yè)，這正是當前全球光伏市場的基本特征。 2020 年 8月，國家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》； 2020 年 3 月又發(fā)布了《可再生能源發(fā)展“