【正文】 交易員 輸入 撮合主機 （ 3）內(nèi)容：①買賣方向：買入或賣出 ②股票名稱或代碼 ③委托價格： a、限價委托：最高買入限價；最低賣出限價。 類別：柜臺市場（店頭市場）、第三市場以及第四市場等。 類別：盈利為目的的法人組織“公司制”與不以盈利為目的的法人團體“會員制”兩種。 2 構(gòu)成：投資者、中介機構(gòu) 功能：提供流動性、形成證券價格、提供價差收益，刺激資本形成、降低融資成本。 （ 4）．股票上市也會給投資者帶來一些好處，如，股票上市有利于投資者在公平和公開的環(huán)境里作出投資決策，減少投資風(fēng)險，等等。 （ 2）．股票上市為上市公司進一步籌集長期資金創(chuàng)造了良好的條件，如增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)債。 (5) 開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建設(shè)立的，或者《公司法》實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。 （ 3）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。 上市條件：（基本） （ 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行。 （ 3）公開招股（增發(fā)）：即是指向社會公眾發(fā)行股票以籌集資金，適用于大籌資量，市價發(fā)售。 有償增資：引入資金，增加權(quán)益，（獲取長期資金） 增資后股票價格1A C BD B??? ? 有限認(rèn) 股權(quán)價格1ACM D C B?? ? ? ? A:權(quán)利登記日收盤價 C:新股配售價 B:配售比例 （ 1）股東配售（配股）：給予老股東“優(yōu)先認(rèn)股權(quán)”，一般配股價格會低于市場價格。 三、股票的發(fā)行方式 （一）公開發(fā)行（公募）與內(nèi)部發(fā)行（私募） —— 對象不同 （二）籌資發(fā)行與增資發(fā)行 —— 目的不同 籌資發(fā)行是為新設(shè)立股份有限公司發(fā)行股票， IPO 首次公開招股； 增資發(fā)行則是已設(shè)立的股份有限公司為增資擴股而發(fā)行股票 。 我國實行股票發(fā)行的核準(zhǔn)制（ ）、保薦人制度（ .）。 權(quán)證 （ 1）股本權(quán)證與備兌權(quán)證 （ 2） 認(rèn)購權(quán)證與認(rèn)沽權(quán)證 認(rèn)購（長期看漲期權(quán)）：買入；認(rèn)沽（長期看跌期權(quán)）：賣出 （ 3） 歐式權(quán)證與美式權(quán)證 歐式：到期日行權(quán)；美式：行權(quán)期內(nèi)隨時 第二節(jié) 股票的發(fā)行與流通 一、股票的發(fā)行制度與辦法 （一）注冊制與審批制 注冊制：強調(diào)公開原則，要求的市場條件較高，如投資者、中介機構(gòu)的質(zhì)量。 （ 3） H 股：注冊地在內(nèi)地、上市地在 香港的外資股。 （ 1） A 股：人民幣普通股票，是指在國內(nèi)發(fā)行的由國內(nèi)居民認(rèn)購的以人民幣計價的股票。 （三）記名股票和不記名股票 （四）面額股票和無面額股票 （五）我國股票的類型： 國家股、法人股、個人股和外資股 （ 1）國家股是有權(quán)代表國家的政府部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)投入公司形成的股份 （ 2）法人股是指企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)投入公 司形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資形成的股份。 藍(lán)籌股：國外股票市場上，投資者將在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為藍(lán)籌股。 股東大會選出，常設(shè)權(quán)力機構(gòu)，董事長為法定代表人 董事會下設(shè)的高級管理人員 ，處理日常業(yè)務(wù) 常設(shè)監(jiān)督機構(gòu)，董事和經(jīng)理不得兼任 （二）績優(yōu)股、垃圾股、藍(lán)籌股、紅籌股 績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，具有較高的投資回報和 投資價值。 普通股票：普通股 在股東權(quán)利和義務(wù)上不附加任何條件，它是一種標(biāo)準(zhǔn)股票。 風(fēng)險：股票大于債券，但股票的收益性也遠(yuǎn)大于債券。 價格波動：股票價格波動遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債券價格波動。 償還期：股票永遠(yuǎn)不還本；債券具有明確的償還期。 代表所有權(quán)（股權(quán)）： 分享公司盈利的權(quán)利； 剩余資產(chǎn)索償權(quán)； 參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。 （四）股份有限公司的管理結(jié)構(gòu) 股東組成， 最高權(quán)力機構(gòu) 二、股票的性質(zhì)與特點 （一）股票的性質(zhì) 定義： 股份有限公司必須將其資本進行等額劃分，等額股份的憑證是股票。 （二）、股份有限公司制度的特點： 股東責(zé)任有限； 股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓； 資本積累通過集中方式； 經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離。 第四節(jié) 金融市場的新趨勢 一、資產(chǎn)證券化 二、全球化 三、金融工程化 第二章 股票市場 第一節(jié) 股票概述 一、股份有限公司制度 （一）、公司類型及特點： 企業(yè)組織形式：個人業(yè)主制、合伙制、公司制 我國的公司及特點： （ 1）、有限責(zé)任公司：股東以其出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的 債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。 （二）期貨與期權(quán)市場：衍生金融工具交易的市場。 （二）、流通市場： 定義：已經(jīng)發(fā)行的舊證券進行轉(zhuǎn)讓的場所，又稱二級市場或次級市場。 構(gòu)成：發(fā)行者（融資者）、投資者、中介機構(gòu)。 功能：促進長期資本和風(fēng)險資本的形成。 目的是轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)資產(chǎn)面臨的價格風(fēng)險 主要有：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)（認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券）、互換 第二節(jié) 金融市場的構(gòu)成與功能 一、 金融市場的構(gòu)成 （一）交易主體：（買方或賣方） （二）金融工具（證券） （三）中介機構(gòu) 證券公司（投資銀行） 證券交易所 (交易場所 ) 公司制 以 盈利為目的 會員制 不以盈利為目的 信息類中介機構(gòu) 會計師事務(wù)所 律師事務(wù)所 資信評級機構(gòu) （四）管理機構(gòu)： 二、金融市場的功能 （一）時間和空間上轉(zhuǎn)移資源 （二）管理風(fēng)險 （三）大規(guī)模資本形成 （四）提供信息 第三節(jié) 金融市場的類型 一、貨幣市場與資本市場 (一 )貨幣市場： 貨幣市場的定義：期限在一年以內(nèi)的短期金融市場。（浮動利率債券與普通股） （四） 基礎(chǔ)與衍生工具 基礎(chǔ)金融工具：各種衍生金融工具的基礎(chǔ)資產(chǎn)（標(biāo)的資產(chǎn)）。償還期無限，資金所有權(quán)的讓渡 （三）、固定收益類與變動收益類 固定收益金融工具：為持有者帶來固定收益（利息或股息）的金融工具。 長期性與風(fēng)險性 資本形成 政府債券 公司債券 股票 （二）債務(wù)類與權(quán)益類 債務(wù)類工具：代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融工具。 準(zhǔn)貨幣 流動性管理（機構(gòu)） 貨幣與存款 銀行承兌匯票 商業(yè)票據(jù) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 國庫券 資本類金融工具：期限在一年以 上的長期金融工具，主要是指資本市場上的金融工具。 度量： 絕對償還期（發(fā)行 到期） 相對償還期（現(xiàn)在 到期） （二） 流動性 定義：在短期內(nèi)迅速變現(xiàn)且不遭受價格損失的能力。 二、 金融工具的性質(zhì) （一） 償還期 定義：債務(wù)人在必須償還債務(wù)前所剩余的時間。前言 ................................................................................................................................ 2 什么是金融 ............................................................................................................. 2 第一章 概論 ................................................................................................................ 3 第一節(jié) 金融工具的性質(zhì)和類型 ........................................................................... 3 一、金融工具的定義 ...................................................................................... 3 二、金融工具的性質(zhì) ...................................................................................... 3 三、金融工具 的類型 ...................................................................................... 4 第二節(jié) 金融市場的構(gòu)成與功能 ........................................................................... 5 一、金融市場的構(gòu)成 ...................................................................................... 5 二、金融市場的功能 ...................................................................................... 5 第三節(jié) 金融市場的類型 ....................................................................................... 6 一、貨幣市場與資本市場 .............................................................................. 6 二、發(fā)行市場與流通市場 .............................................................................. 6 三、國際證券市場與國內(nèi)證券市場 .............................................................. 6 四、現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權(quán)市場 .......................................................... 6 第四節(jié) 金融市場的新趨勢 ................................................................................... 7 一、資產(chǎn)證券化 .............................................................................................. 7 二、全球化 ...................................................................................................... 7 第二章 股票市場 ........................................................................................................ 7 第一節(jié) 股票概述 ................................................................................................... 7 一、股份有限公司制度 .................................................................................. 7 二、股票的性質(zhì)與特點 .................................................................................. 8 三、股票的類型 .............................................................................................. 8 第二節(jié) 股票的發(fā)行與流通 ................................................................................. 9 一、 股票的發(fā)行制度與辦法 ......................................................................