發(fā)行公司債券可行性研究報告-文庫吧資料
2025-03-06 03:22本頁面
【正文】 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)之一煤炭行業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性比較明顯，而此部分業(yè)務(wù)對公司整體盈利貢獻(xiàn)較大。 對策：發(fā)行人會根據(jù)我國環(huán)境管理制度的要求，對一切新建、擴(kuò)建、改建的項(xiàng)目，做到先評價、后建設(shè)，并緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)技術(shù)改造，提高資源利用效率。具體而言，公司的持續(xù)經(jīng)營必須遵守適用的環(huán)保、健康與安全、防火及其他法規(guī)。另外，即將出臺的《煤化工產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》將為發(fā)行人在煤化工業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)中長期發(fā)展戰(zhàn)略，保持持續(xù)的盈利能力提供堅(jiān)實(shí)的政策保障。 對策：發(fā)行人將對國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化進(jìn)行跟蹤研究并及時調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略，以適應(yīng)新的市場環(huán)境。 （二） 與發(fā)行人行業(yè)相關(guān)的風(fēng) 險及對策 政策風(fēng)險 發(fā)行人主要產(chǎn)品煤炭、焦炭和化肥都在較大程度上受國家政策的控制和影響。在銀行間市場上市，將會在一定程度上改善本期債券交易的活躍度。 對策：發(fā)行人和主承銷商將推進(jìn)本期債券的上市申請工作。發(fā)行人將強(qiáng)化管理，提高生產(chǎn)運(yùn)營和工程建設(shè)管理效率，積極實(shí)施各項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃，確保公司的可持續(xù)盈利能力，盡可 能地降低本期債券的償付風(fēng)險。 8 償付風(fēng)險及對策 如果受市場環(huán)境變化等不可控因素影響，發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能影響本期債券本息的按期償付。 對策：本期債券的利率水平已充分考慮了對利率風(fēng)險的補(bǔ)償。 五、發(fā)行風(fēng)險分析及對策 （一） 與本期債券相關(guān)的風(fēng)險及對策 利率風(fēng)險及對策 受國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和國家宏觀政策等因素的影響，市場利率具有波動性。公司近年來擴(kuò) 張較快，資本性支出較大，期限較長，需要大量流動資金配套。該項(xiàng)目于 2021 年 4 月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼：75300002620216）， 于 2021年 4月經(jīng)云南省工業(yè)和信息化委員會延長備案期限（工信〔 2021〕 134 號） ， 并獲得相關(guān)部門的環(huán)評（云環(huán)審[2021]112 號）和土地（沾國用 [2021]第 0944號）批復(fù)。 30 萬噸 /年尿素技改工程項(xiàng)目建設(shè)主體為云南云維集團(tuán)有限公司，建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣花山鎮(zhèn) ，總投資為 19,897 萬元，采用 CO2 汽提尿素工藝技術(shù)，新建一套年產(chǎn) 30 噸汽提尿素生產(chǎn)裝置及配套設(shè)施。 相關(guān)貸款信息如下： 貸款人：中國銀行股份有限公司云南省分行； 借款金額： 2億元 ； 貸款期限： 12個月（自 2021 年 1月 4日至 2021年 1月 3日）； 合同編號： 2021年貸字 004 號。該項(xiàng)目于 2021年 3 月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼： 075300000620211）并于 2021年 4 月經(jīng)云南省工業(yè)和信息化委員會延長備案期限（工信 [2021]133 號），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評（云環(huán)許準(zhǔn) [2021]210號）批復(fù)。 瑞氣公司帶式輸送機(jī)運(yùn)煤項(xiàng)目 該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省開遠(yuǎn)市西北郊，本項(xiàng)目建設(shè)一條 260萬噸 /年能力帶式輸送機(jī)云運(yùn)煤線，配套建設(shè)破碎、倉儲、電、消防等輔助設(shè)施。項(xiàng)目總投資為總投資為 31,030 萬元，擬使用本期債券募集資金 5,000 萬元， 6 占項(xiàng)目總投資的 %。該項(xiàng)目于 2021 年 9月取得云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼： 065300002610072）并于 2021年 1月經(jīng)云南省經(jīng)委延長備案期限（技術(shù) [2021]15號），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評（云環(huán)審 [2021]114 號）和土地（沾國用 [2021]第 0616號）批復(fù)。 萬噸 /年 1， 4 丁二醇（ BDO）項(xiàng)目 該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣，本項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn) 萬噸 1,4 丁二醇（ BDO）生產(chǎn)裝置，配套建設(shè)水、電、汽、環(huán)保、消防等公輔設(shè)施。 項(xiàng)目總投資為總投資為 37,029 萬元，擬使用本期債券募集資金1 億元，占項(xiàng)目總投資的 %。該項(xiàng)目于 2021 年 1 月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼： 5 075300002610007）并于 2021 年 5月經(jīng)云南工業(yè)和信息化委員會延長備案期限 （工信 [2021]152 號），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評（云環(huán)審[2021]152 號）和土地（沾國用 [2021]第 0409號）批復(fù)。 （一）項(xiàng)目建設(shè)使用資金 年產(chǎn) 10 萬噸甲胺 /DMF（二甲基甲酰胺）工程 該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣花山鎮(zhèn)，本項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn) 10 萬噸甲胺 /DMF（二甲基甲酰胺）的生產(chǎn)裝置，配套建設(shè)水、電、汽、環(huán)保、消防等公輔設(shè)施。 總體而言，目前我國 債券市場需求持續(xù)增長， 公司債券 已成為企業(yè)重要的融資渠道，也成為投資者理想的投資品種，公司發(fā)行本次債券的內(nèi)外部條件均已成熟。平
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