【正文】 的方式將所發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。 《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 8 3 （簡答） 優(yōu)先股的特征： 1）優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券。 （ 2） ? ? 100%1100%1 ???? ?? 補(bǔ)償性余額比例 名義利率補(bǔ)償性余額比例名義借款金額 名義利率名義借款金額實(shí)際利率 3 （計(jì)算） 債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算 ? ? ? ? nnt t 市場利率 面值市場利率年利息債券的發(fā)行價(jià)格 ???? ?? 111 式中： n— 債券期限； t— 計(jì)息期數(shù) 3 （名詞解釋） 混合性資金 ： 既有某些股權(quán)性資金特征 又具有某些債權(quán)性資金特征的資金形式。 3 （簡答） 長期借款的優(yōu)缺 點(diǎn) （ 1）優(yōu)點(diǎn)： 資本成本較低；籌資速度快；籌資彈性較大；有利于保持股東控制權(quán) ； （ 2）缺點(diǎn)： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；限制較多；籌資數(shù)量有限 。 （選擇、填空、名詞解釋） 融資租賃的形式： 直接租賃、售后租回、杠桿租賃 。 4） 由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險(xiǎn)，但無權(quán)自行拆卸改裝。 2） 租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的權(quán)益。 2 （名詞解釋） 融資租賃 ： 又稱資本租賃、財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約 或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。 1 （簡答） 普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ： （ 1）優(yōu)點(diǎn)： 沒有固定的利息負(fù)擔(dān)；沒有固定的到期日，不用償還；能提高公司的信譽(yù) ； （ 2）缺點(diǎn)： 資本成本較高；容易分散控制權(quán)；享受不到財(cái)務(wù)杠桿帶來的利益 （簡答） 利用留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn) ： （ 1）留存收益： 對物流企業(yè)稅后利潤進(jìn)行分配所形成的公積金。 1 （簡答） 吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn) ： （ 1）優(yōu)點(diǎn)： 提高企業(yè)的資信和借款能力；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低；能較快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。 1（簡答） 吸收直接投資的程序： 1）確定所需直接投資的數(shù)量； 2）選擇吸收直接投資的來源； 3）簽署決定、合同或協(xié)議等文件； 4）取得資金 1 （名詞解釋） 股票： 股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和義務(wù)的書面憑證。 包括：政府財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金、國外和港澳臺(tái)資金 （ 2）資金的籌措方式： 權(quán)益資金 （吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益） 、 負(fù)債資金 （向銀行借款、發(fā)行公司債券和融資租賃） （選擇、填空） 權(quán)益資本籌資的主要方式 ： 吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益 1 （選擇） 吸收直接投資的種類 《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 6 吸收直接投資 是 非股份制企業(yè) 吸收自有資金的主要方式。調(diào)整性償債籌資；惡化性償債籌資 （ 4）混合籌資動(dòng)機(jī) ： 企業(yè)既為擴(kuò)張規(guī)模又為償債而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 （ 2）擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)： 企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或增加對外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)。 直接籌資和間接籌資的區(qū)別： 第一，籌資效率和籌資費(fèi)用不同；第二，籌資范圍不同；第三，籌資效應(yīng)不同。 （名詞解釋） 直接籌資： 企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者融通資本的一種籌資活動(dòng)。 （名解） 長期資本 ：是企業(yè)使用期限在 1 年以上的資本。 權(quán)益資本和負(fù)債資本額的比例，叫做企業(yè)的 資本結(jié)構(gòu)。 （名解 ） 負(fù)債資 本 （債權(quán)資本 /債務(wù)資本 /借入資本）：企業(yè)以在一定時(shí)期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本。 2 （選擇） 資金利率的組成內(nèi)容 ：純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 （包括 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 、 期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ） 2 （選擇、填空、名詞解釋） 利息率的種類 ： （ 1）按利率之間的變動(dòng)關(guān)系分類： 基準(zhǔn)利率、套算利率 ； （ 2）按投資者取得的報(bào)酬情況分類： 實(shí)際利率、名義利率 ； （ 3）按利率在借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分類： 固定利率、浮動(dòng)利率 ； （ 4）按利率變動(dòng)與市場的關(guān)系分類： 市場利率、《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 5 官定利率 2 （選擇、填空） 未來利率水平的測算（簡單 應(yīng)用） ： MPLPDPIPKK ????? 0 （ 1） K ：利率 （ 2） 0K ：純利率 （ 3） IP ：通貨膨脹補(bǔ)償率 （政府發(fā)行的短期國庫券就是一種無風(fēng)險(xiǎn)證券，利率由純利率和通貨膨脹補(bǔ)償率組成） （ 4） DP ：違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 （ 5） LP ：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 （流動(dòng)性，也 稱變現(xiàn)性，某項(xiàng)資產(chǎn)迅速 轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的可能性 1%2%） （ 6） MP ：期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 （彌補(bǔ)由負(fù)債期限 長而讓債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)而增加的利率水平） 第三章 籌資管理 （名詞解釋） 籌資的概念 ： 物流企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等方面的需要，通過籌資渠道和金融市場，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 比較 期望報(bào)酬率相同 的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)離差。 2 （簡答） 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定方法 ：（ 1） 根據(jù)以往的歷史資料加以確定； （ 2） 由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專家確定； （ 3） 由國家有關(guān)部門組織專家確定。 2 （選擇） 根據(jù)來源不同對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的分類 ： 市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 1 （名詞解釋） 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額： 投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得 的 超過時(shí)間價(jià)值 的那部分額外報(bào)酬。 /39。,39。,39。 1 （名詞解釋） 永續(xù)年金： 從第一期 期末 開始， 無限期等額 收付的年 金，它也是 后付年金的一種特殊形式 ，如 存本取息 。 （名詞解釋） 先付年金： 一定時(shí)期內(nèi)每期 期初 等額收付的系列款項(xiàng)，也稱為 即付年金或預(yù)付年金 。 （選擇、填空） 年金按其每次收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可以分為 后付年金 、 先付年金 、 遞延年金 和 永續(xù) 年金 。 （名詞解釋 、填空 ） 年金： 一定期間內(nèi)每期相等金額的 收付款項(xiàng) 。 （注意復(fù)利終值、現(xiàn)值的定義，易出填空） 復(fù)利終值：采用復(fù)利計(jì)息 時(shí)，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)時(shí)的本利和；復(fù)利現(xiàn)值：采用復(fù)利計(jì)息時(shí)，未來一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下的現(xiàn)在價(jià)值，即為了取得將來一定的本利和現(xiàn)在所需要的資金。 （注意單利終值、現(xiàn)值的定義，易出填空） 單利終值：采用單利計(jì)息 時(shí)，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣，在既定的利率下，到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，又稱本利和，即本金與各期利息之和；單利現(xiàn)值：未來收到或付出的現(xiàn)金按照單利計(jì)算的現(xiàn)在的價(jià)值 （名詞解釋） 復(fù)利： 本金產(chǎn)生 的利息，在下一個(gè)計(jì)息期也加入到本金中，隨同本金一同計(jì)息。 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 （名詞解釋 、填空 ） 貨幣時(shí)間價(jià)值 ： 資 金在投資和再投資過程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值 增值額 ，貨幣時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)就是資金周轉(zhuǎn)使用后的 增值額 。（ 3）財(cái)務(wù)預(yù)測、 財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制都是對未來情況、發(fā)展趨勢所做出的大致規(guī)劃，不可能完全準(zhǔn)確和符合實(shí)際。 資金收支平衡的動(dòng)態(tài)平衡公式 ： 目前現(xiàn)金余額 +預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入 預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出 =預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額 1 （簡答） 財(cái)務(wù)管理中保留一定彈性空間的原因 ： （ 1）財(cái)務(wù) 管理活動(dòng)所處的環(huán)境是復(fù)雜多變的，受各種客觀因素的影響，由于有些因素是企業(yè)自身無法控制的，這就使企業(yè)財(cái)務(wù)管理活金融市場 資金市場 外匯市場 黃金市場 貨幣市場 長期借貸市場 資本市場 長期證券市場 短期借貸市場 短期證券市場 發(fā)行市場 流通市場 《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 3 動(dòng)存在客觀的不確定性。 1 （選擇） 資金優(yōu)化配臵原則的內(nèi)容包括 ：最優(yōu)總量的確定問題；最優(yōu)比例的確定問題；多方案的最優(yōu)選擇問題 。 2）按交易對象的不同分類：資金市場、外匯市場、黃金市場。 （ 4）企業(yè)價(jià)值最大化（優(yōu)點(diǎn)）： 1）擴(kuò)大了其適用范圍； 2）兼顧了各相關(guān)利益集團(tuán)的利益； 3）符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，有助于增加社會(huì)財(cái)富。 （ 2）每股 利潤最大化（缺點(diǎn)）： 1）仍然沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，即沒有考慮企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的時(shí)間性； 2）仍然沒有考慮取得利潤時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)； 3）仍然不能避免追求短期利益的行為。 （簡答） 財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)幾種形式的優(yōu)缺點(diǎn) （ 1）利潤最大化（缺點(diǎn)）： 1）沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，沒有考慮利 潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間； 2）沒有考慮預(yù)期收 益 的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，企業(yè)往往會(huì)為了追求不適當(dāng)?shù)母哳~利潤而冒險(xiǎn)，不利于企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展； 3）沒有反映所得利潤同投入資本額之間的比例關(guān)系； 4）如果片面強(qiáng)調(diào)利潤額的增加，有可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為。 （名詞解釋） 代理關(guān)系： 是一種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，代理關(guān)系是基于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的原則而發(fā)展起來的。（ 2）發(fā)展：籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金、合理地運(yùn)用資金 。 （選擇、填空） 企業(yè)的目標(biāo) ： 生存、發(fā)展、獲利 。包括： 籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營活動(dòng)、利潤分配活動(dòng) 。《