【正文】 （名詞解釋） 現(xiàn)金的收支管理 ： （ 1） 加速現(xiàn)金收款： 1） 集中銀行 ； 2） 鎖箱系統(tǒng) ； （ 2） 控制現(xiàn)金支出： 1） 運(yùn)用現(xiàn)金浮游量 （ 名詞解釋） ； 2） 推遲應(yīng)付賬款的支付 ； 3） 采用匯票結(jié)算方式付款 。 2 （計算） 證券投資組合風(fēng)險收益的計算 ???ni ii1)1( ??? )()2( fmP RKR ?? ? 2 （計算） 證券投資組合風(fēng)險和收益率的關(guān)系 ??? ni ii1)1( ??? )()2( fmP RKR ??? )()3( fmfi RKRK ??? ? 《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 15 第六章 營運(yùn)資金管理 （名詞解釋） 營運(yùn)資金的概念 ： 營運(yùn)資金又稱營運(yùn)資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。 （ 2） 系統(tǒng)性風(fēng)險：又稱不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險，是指由于某些因素的存在給市場上所有的證劵 都帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。 1 （計算） 債券價值及實際收益率的計算 《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 14 ? ? ? ? ? ? ? ? nnt tnnt t rMrCP ???????? ?? ?? 1111 11 市場利率 面值市場利率年利息債券價值 當(dāng)債券價值已知時，代入上式，即可得出實際收益率。 （ 選擇） 現(xiàn)金流量的計算（簡單應(yīng)用） P176177 （ 選擇、填空、名詞解釋 ） 傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險 ： 投資者投資于這種傳統(tǒng)意義上的債券，其所承擔(dān)的風(fēng)險主要有 違約風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、變現(xiàn)能力風(fēng)險和匯率風(fēng)險 。《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 13 NPV0，即貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入小于貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流出，則說明該投資項目的報酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不可行。內(nèi)部長期投資的特點有： （ 1）內(nèi)部長期投資變現(xiàn)能力差；（ 2）內(nèi)部長期投資的資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定；（ 3）內(nèi)部長期投資的資金占用額較大；（ 4）內(nèi)部長期投資的次數(shù)相對較少；（ 5）內(nèi)部長期投資的回收時間較長。 （ 1） 一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)的綜合資本成本。 注：以較小的力量獲得較大效果的現(xiàn)象稱為杠桿作用。 但通常采用相對數(shù)即資本成本率表示，資本成本率是指企業(yè)實際的 資本占用費(fèi) 與 實際有效籌資額 之間的比率。 （ 2）發(fā)行優(yōu)先股籌資的缺點： 1）籌資成本高； 2）制約因素多； 3）財務(wù)負(fù)擔(dān)重。 2）認(rèn)股權(quán)證可以單獨(dú)發(fā)行，也可依附于其他證券發(fā)行，如發(fā)行債券、優(yōu)先權(quán)時附有認(rèn)股權(quán)證。（ 4）企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應(yīng)在債券籌集辦法中規(guī)定具體轉(zhuǎn)換辦法。 企業(yè)常見的混合性資金的籌集包括優(yōu)先股籌資、可轉(zhuǎn)換債券籌資和認(rèn)股權(quán)證籌資。 3） 租賃期限較長，大多為設(shè)備使用年限的一半以上。 1 （選擇） 股 票的種類 （ 1）按股東的權(quán)利和義務(wù)分類：普通股、優(yōu)先股 （ 2）按股票票面是否記名分類：記名股票、無記名股票 （ 3）按投資主體分類：國家股、 法人股、個人股、外資股 （ 4）按幣種和上市地區(qū)分類： A 股、 B 股、 H 股、 N 股、 S 股 （ 5）按是否上市分類：上市股票、非上市股票 1 （選擇） 股票的發(fā)行方式： 公募發(fā)行、私募發(fā)行 1 （選擇） 股票的推銷方式： 自銷、委托承銷（包銷、代銷） 1 （選擇） 股票的發(fā)行價格： 等價 （平價發(fā)行） ； 市價、中間價 （ 發(fā)行價格高于面額 —— 溢價發(fā)行；發(fā)行價格低于面額 —— 折價發(fā)行 ）。 （選擇、名詞解釋） 物流企業(yè)籌資的四類具體動機(jī) （ 1）新建籌資動機(jī)： 企業(yè)在新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。 企業(yè)資本總額由權(quán)益資本和負(fù)債資本組成 。 注意 各種類型的 區(qū)別 ，主要是概念 2 為什么要進(jìn)行風(fēng)險 投資？（ 1）對投資者來講，世界上幾乎不存在完全沒有風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)活動；（ 2）風(fēng)險是指實際結(jié)果對預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離既包括負(fù)向的偏離（即損失），也包括正向的偏離（即收益）。39。 （選擇） 年金的特點 ：同距、 同額、同向。 1（選擇） 財務(wù)管理實踐中，對 現(xiàn)金、存貨留有一定的保險儲備 ，在 編制財務(wù)計劃時留有余地 ，都是彈性原則的具體應(yīng)用。 1 （選擇、填空） 財務(wù)管 理的環(huán)境 （金融市場環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境） 1 （選擇、填空） 金融市場的分類及組成 ： （ 1）分類： 1）廣義的金融市場： 是指一切資本流動的場所，其交易包括 有價證券的買賣、貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、黃金和外匯的買賣、辦理國內(nèi)外保險和生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換；狹義的金融市場：有價證券 （股票和債券） 發(fā)行和交易的市場。 （ 3）獲利：合理有效地運(yùn)用資金，從而使企業(yè)獲利 （選擇） 財務(wù)管理總體目標(biāo) 的 形式 ： 利潤最大化、每股利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化 （名 解） 企業(yè)價值最大化 ： 指通過對企業(yè)的科學(xué)管理，財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮貨幣的時 間價值、風(fēng)險、報酬對企業(yè)的影響，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值達(dá)到最大?！段锪髌髽I(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 1《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 第一章 物流企業(yè)財務(wù)管理總論 （選擇、填空） 物流企業(yè)的主要功能 ： 基礎(chǔ)性服務(wù)功能 （包括運(yùn)輸和倉儲） 、增值服務(wù)功能（ 流通加工、配送、產(chǎn)品退貨 管理、售后服務(wù) ） 、物流信息服務(wù)功能 。 （名詞解釋） 代理關(guān)系： 是一種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營活動，代理關(guān)系是基于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的原則而發(fā)展起來的。 2）按交易對象的不同分類：資金市場、外匯市場、黃金市場。 第二章 財務(wù)管理的價值觀念 （名詞解釋 、填空 ） 貨幣時間價值 ： 資 金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值 增值額 ，貨幣時間價值的實質(zhì)就是資金周轉(zhuǎn)使用后的 增值額 。 （選擇、填空） 年金按其每次收付款發(fā)生的時點不同，可以分為 后付年金 、 先付年金 、 遞延年金 和 永續(xù) 年金 。,39。 2 （簡答） 風(fēng)險報酬系數(shù)的確定方法 ：（ 1） 根據(jù)以往的歷史資料加以確定； （ 2） 由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專家確定； （ 3） 由國家有關(guān)部門組織專家確定。 權(quán)益資本和負(fù)債資本額的比例，叫做企業(yè)的 資本結(jié)構(gòu)。 （ 2）擴(kuò)張籌資動機(jī)： 企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產(chǎn)生的追加籌資的動機(jī)。 1 （簡答） 吸收直接投資的優(yōu)缺點 ： （ 1）優(yōu)點： 提高企業(yè)的資信和借款能力；財務(wù)風(fēng)險較低；能較快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。 4） 由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝。 《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 8 3 （簡答） 優(yōu)先股的特征： 1）優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券。債券持有人對是否將債券轉(zhuǎn)換為普通股具有選擇權(quán)，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換之前，企業(yè)需要定期向債券持有人支付利息。對發(fā)行公司而言，發(fā)行認(rèn)股權(quán)證是一種特殊的籌資手段。 4 （簡答） 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點 ： （ 1）可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點： 1）有利于降低資本成本； 2）有利于籌集更多資金； 3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。 （選擇） 資本成本的種類 ： 個別資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本。 《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 11 1 （名詞解釋） 聯(lián)合杠桿的原理 ： 可將營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿結(jié)合在一起，來綜合討論營業(yè)額變動對每股收益的影響，這種營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的綜合就叫做聯(lián)合杠桿，又稱為綜合杠桿、復(fù)合杠桿。（ 2）合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財務(wù)杠桿利益。 （填空、選擇 ） 對內(nèi)投資 與 對外投資 是物流企業(yè)投資的兩種基本類型， 對內(nèi)投資 是企業(yè)投資的重點 （選擇 、填空 ） 現(xiàn)金流量 的構(gòu)成 （注意含義和具體構(gòu)成 P175176） 現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，是評價投資方案是否可行的基礎(chǔ)性指標(biāo)。 每年的凈現(xiàn)金流量不等： CP V IFNCFNP V ni tkt ??? ?? 1 , 每年的凈現(xiàn)金流量 相等： CP V IF ANCFN P V nk ??? , ： 能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，是凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。 （注意各風(fēng)險的區(qū)別 ） （名詞解釋） 帶有附加條款的債券的投資風(fēng)險 ： （ 1） 提前贖回條款 ；（ 2） 償債基金條款 ；（ 3） 提前售回條款 ；（ 4） 轉(zhuǎn)換條款 。 1 （簡答） 股票投資的特點 ： （ 1） 股票投資是股權(quán)性投資 ；（ 2） 股票投資的風(fēng)險大 ；（ 3） 股票投資的收益高 ；（ 4） 股票投資的收益不穩(wěn)定 ；（ 5） 股票價格的波動性大 。它主要包括：經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險，購買力風(fēng)險和市場利率風(fēng)險的。 （簡答） 營運(yùn)資金的特點 ： （ 1） 營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期短 ；（ 2） 營運(yùn)資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性 ；（ 3） 營運(yùn)資金的