【正文】 （名解） 短期資本 ：是企業(yè)使用期限在 1 年以內(nèi)的資本。 （名詞解釋） 權(quán)益資本 （股權(quán)資本 /自有資本） ： 企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)） 。 2 （選擇） 與標(biāo)準(zhǔn)離差相比， 標(biāo)準(zhǔn)離差率 的作用 ： 可用來(lái)比較 期望報(bào)酬率不同 的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。 （名詞解釋） 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率： 投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原始投資額的比率。0 39。 1 （計(jì)算） 單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算 （以下公式主要要和練習(xí)配套記憶） 單利終值： ； 單利現(xiàn)值： 1 （計(jì)算） 復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算 復(fù)利終值： ；復(fù)利現(xiàn)值： 1 （計(jì)算） 后付年金終值 （零存整取本利和） 和現(xiàn)值的計(jì)算 終值 ： nin FVIFAAFVA ,?? ；現(xiàn)值 ： nin PVIFAAPVA ,?? （ A 為年金數(shù)額） 1 （計(jì)算） 計(jì)息期短于 1 年的時(shí)間價(jià)值計(jì)算 ? ?niPVFV n ??? 10 ? ?niFVPV n ??? 1/0? ? ninn F V IFPViPVFV ,00 1 ????? ? ? ninnn P V IFFViFVPV ,0 1/ ????《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 4 39。 （名詞解釋） 后付年金： 一定時(shí)期內(nèi)每期 期末 等額收付的系列款項(xiàng)，也稱為 普通年金 。 （填空） 由復(fù)利終值求現(xiàn)值通稱 貼現(xiàn) ，在貼現(xiàn)時(shí)所用的利息率叫 貼現(xiàn)率。 （名詞解釋） 單利： 每期只按照初始本金計(jì)算利息，當(dāng)期利息不計(jì)入下期本金時(shí)所使用的利率，即僅對(duì)借（貸）款的原始金額或本金計(jì)息的利率。（ 2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合能力不可能達(dá)到理想的境界，因而在管理中可能會(huì)出現(xiàn)失誤。 （選擇、填空） （ 2） 金融市場(chǎng)的 組成： 主體、客體、參加人 1 （選擇、填空） 企業(yè)組織的法 律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)以及財(cái)務(wù)法律法規(guī)各自包含的內(nèi)容 （ 1）影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)范主要有： 企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)、財(cái)務(wù)法律法規(guī) （ 2）企業(yè)組織的法律法規(guī)： 公司法等 P20 （ 3）稅務(wù)法律法規(guī)： 所得稅、流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財(cái)產(chǎn)稅、其他地方稅、稅收征收管理 （ 4）財(cái)務(wù)法律法規(guī)： 企業(yè)財(cái)務(wù)通則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、各種證券、結(jié)算、 合同法律法規(guī)等 1 （選擇、填空） 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟(jì)因素 （ 1） 經(jīng)濟(jì)周期 （ 2）通貨膨脹 （ 3） 匯率變化 （ 4） 政府的經(jīng)濟(jì)政策 ；其特征有： a.間接性與直接性結(jié)合； 、法律和行政手段于一體； ； 1 （選擇、填空、簡(jiǎn)答） 財(cái) 務(wù)管理的原則 ： 資金優(yōu)化配臵原則、收支平衡原則、彈性原則、收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則、貨幣時(shí)間價(jià)值原則。 （ 3）股東財(cái)富最大化（缺點(diǎn)）： 1）適用范 圍有限，只適用于上市公司，而對(duì)于非上市公司來(lái)《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時(shí)間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 2 說(shuō)，股東財(cái)富無(wú)法通過(guò)股票價(jià)格來(lái)表現(xiàn)，只能通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估或其他方法 取得的近似數(shù)據(jù)來(lái)體現(xiàn)； 2）股東財(cái)富最大化在很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控范圍之內(nèi)，財(cái)務(wù)人員的行為不能有效地影響股東財(cái)富； 3）它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠，可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其他關(guān)系人的矛盾，不利于企業(yè)的發(fā)展。 （名詞解釋） 社會(huì)責(zé)任 ： 企業(yè)在謀求自己利益的 同時(shí)也使社會(huì)受益且不應(yīng)當(dāng)損害他人的利益，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在外部約束條件下追求企業(yè)價(jià)值最大化。 （選擇） 企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求 ： （ 1）生存：對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理，力求使企業(yè)保持 “以收抵支 ”和 “償還到期債務(wù) ”的能力，減少企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 （選擇、填空、名詞解釋） 物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) ： 以 現(xiàn)金收支 為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。包括： 籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、利潤(rùn)分配活動(dòng) 。（ 2）發(fā)展：籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金、合理地運(yùn)用資金 。 （簡(jiǎn)答） 財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)幾種形式的優(yōu)缺點(diǎn) （ 1）利潤(rùn)最大化（缺點(diǎn)）： 1）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，沒(méi)有考慮利 潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間； 2）沒(méi)有考慮預(yù)期收 益 的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，企業(yè)往往會(huì)為了追求不適當(dāng)?shù)母哳~利潤(rùn)而冒險(xiǎn)，不利于企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展； 3）沒(méi)有反映所得利潤(rùn)同投入資本額之間的比例關(guān)系； 4）如果片面強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)額的增加，有可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為。 （ 4）企業(yè)價(jià)值最大化（優(yōu)點(diǎn)）： 1）擴(kuò)大了其適用范圍； 2）兼顧了各相關(guān)利益集團(tuán)的利益； 3）符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，有助于增加社會(huì)財(cái)富。 1 （選擇） 資金優(yōu)化配臵原則的內(nèi)容包括 ：最優(yōu)總量的確定問(wèn)題；最優(yōu)比例的確定問(wèn)題；多方案的最優(yōu)選擇問(wèn)題 。（ 3）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、 財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制都是對(duì)未來(lái)情況、發(fā)展趨勢(shì)所做出的大致規(guī)劃，不可能完全準(zhǔn)確和符合實(shí)際。 （注意單利終值、現(xiàn)值的定義，易出填空） 單利終值：采用單利計(jì)息 時(shí)，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣，在既定的利率下，到未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，又稱本利和，即本金與各期利息之和；單利現(xiàn)值：未來(lái)收到或付出的現(xiàn)金按照單利計(jì)算的現(xiàn)在的價(jià)值 （名詞解釋） 復(fù)利： 本金產(chǎn)生 的利息，在下一個(gè)計(jì)息期也加入到本金中，隨同本金一同計(jì)息。 （名詞解釋 、填空 ） 年金： 一定期間內(nèi)每期相等金額的 收付款項(xiàng) 。 （名詞解釋） 先付年金： 一定時(shí)期內(nèi)每期 期初 等額收付的系列款項(xiàng)，也稱為 即付年金或預(yù)付年金 。,39。 /39。 2 （選擇） 根據(jù)來(lái)源不同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的分類 ： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 比較 期望報(bào)酬率相同 的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)離差。 （名解 ） 負(fù)債資 本 （債權(quán)資本 /債務(wù)資本 /借入資本）：企業(yè)以在一定時(shí)期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本。 （名解） 長(zhǎng)期資本 ：是企業(yè)使用期限在 1 年以上的資本。 直接籌資和間接籌資的區(qū)別： 第一，籌資效率和籌資費(fèi)用不同；第二，籌資范圍不同；第三，籌資效應(yīng)不同。調(diào)整性償債籌資；惡化性償債籌資 （ 4）混合籌資動(dòng)機(jī) ： 企業(yè)既為擴(kuò)張規(guī)模又為償債而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 1（簡(jiǎn)答） 吸收直接投資的程序： 1）確定所需直接投資的數(shù)量； 2）選擇吸收直接投資的來(lái)源； 3）簽署決定、合同或協(xié)議等文件； 4）取得資金 1 （名詞解釋） 股票： 股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和義務(wù)的書(shū)面憑證。 1 （簡(jiǎn)答） 普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ： （ 1）優(yōu)點(diǎn)： 沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)；沒(méi)有固定的到期日，不用償還；能提高公司的信譽(yù) ； （ 2）缺點(diǎn)： 資本成本較高；容易分散控制權(quán)；享受不到財(cái)務(wù)杠桿帶來(lái)的利益 （簡(jiǎn)答） 利用留存收益籌資的優(yōu)點(diǎn) ： （ 1）留存收益： 對(duì)物流企業(yè)稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配所形成的公積金。 2） 租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的權(quán)益。 （選擇、填空、名詞解釋） 融資租賃的形式： 直接租賃、售后租回、杠桿租賃 。 （ 2） ? ? 100%1100%1 ???? ?? 補(bǔ)償性余額比例 名義利率補(bǔ)償性余額比例名義借款金額 名義利率名義借款金額實(shí)際利率 3 （計(jì)算） 債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算 ? ? ? ? nnt t 市場(chǎng)利率 面值市場(chǎng)利率年利息債券的發(fā)行價(jià)格 ???? ?? 111 式中： n— 債券期限； t— 計(jì)息期數(shù) 3 （名詞解釋） 混合性資金 ： 既有某些股權(quán)性資金特征 又具有某些債權(quán)性資金特征的資金形式。 2）優(yōu)先股股東一般無(wú)表決權(quán)，因此不能參與公司決策，也就不能控制公司的經(jīng)營(yíng)管理，而且優(yōu)先股可由公司 贖回，發(fā)行優(yōu)先股的公司，按公司章程的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)公司需要，可 以一定的方式將所發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。（ 3） 從籌資企業(yè)角度看， 可轉(zhuǎn)換債券具有債務(wù)和權(quán)益籌資的雙重特性，屬于混合性籌資。這種情況下，可轉(zhuǎn)換債券與普通債券投資沒(méi)區(qū)別，屬于債權(quán)籌資。它賦予持有者在一定時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。 3）由此可見(jiàn)，認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券既有相同之處，又有不同之處。 4 （簡(jiǎn)答） 發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ： （ 1）發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)： 1）沒(méi)有固定到期日，不用償還本金； 2）股利的支付既固定又有一定的彈性； 3） 發(fā)行優(yōu)先股有利于保持普通股股東的控制權(quán)。3）轉(zhuǎn)換后，會(huì)失去低利率籌資的好處。 （選擇 、填空 ） 資本成本的構(gòu)成： 從絕對(duì)量的構(gòu)成來(lái)看，包括資本籌集費(fèi)用和資本占用費(fèi)用。 （名詞解釋） 綜合資本成本： 也稱加權(quán)平均資本成本，是在個(gè)別資本成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)各種資本在總資本中所占 的比重，采用加權(quán)平均的方法計(jì)算企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的成本率。 1 （名詞解釋） 財(cái)務(wù)杠桿： 由于債務(wù) 的存在，而導(dǎo)致稅后利潤(rùn)變動(dòng)幅度大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤(rùn)與稅后利潤(rùn)的關(guān)系。 1 （計(jì)算） 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的測(cè)算 動(dòng)額普通股每股稅后利潤(rùn)變—普通股每股稅后利潤(rùn)額—息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額—息稅前利潤(rùn)—稅后利潤(rùn)變動(dòng)額—稅后利潤(rùn)額—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)—EPSEPSE B ITE B ITE A TE A TDF LE B ITE B ITEPSEPSDF LE B ITE B ITE A TE A TDF L????????? 債務(wù)年利息額—息稅前利潤(rùn)—財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)—IE B I TD F LE B I TE B I