【正文】 （名解） 短期資本 ：是企業(yè)使用期限在 1 年以內(nèi)的資本。 （名詞解釋） 權(quán)益資本 （股權(quán)資本 /自有資本） ： 企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤） 。 2 （選擇） 與標(biāo)準(zhǔn)離差相比， 標(biāo)準(zhǔn)離差率 的作用 ： 可用來比較 期望報酬率不同 的項目的風(fēng)險程度。 （名詞解釋） 風(fēng)險報酬率： 投資者因冒風(fēng)險進行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風(fēng)險報酬額與原始投資額的比率。0 39。 1 （計算） 單利終值和現(xiàn)值的計算 （以下公式主要要和練習(xí)配套記憶） 單利終值： ； 單利現(xiàn)值： 1 （計算） 復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算 復(fù)利終值： ；復(fù)利現(xiàn)值： 1 （計算） 后付年金終值 （零存整取本利和） 和現(xiàn)值的計算 終值 ： nin FVIFAAFVA ,?? ；現(xiàn)值 ： nin PVIFAAPVA ,?? （ A 為年金數(shù)額） 1 （計算） 計息期短于 1 年的時間價值計算 ? ?niPVFV n ??? 10 ? ?niFVPV n ??? 1/0? ? ninn F V IFPViPVFV ,00 1 ????? ? ? ninnn P V IFFViFVPV ,0 1/ ????《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 4 39。 （名詞解釋） 后付年金： 一定時期內(nèi)每期 期末 等額收付的系列款項，也稱為 普通年金 。 （填空） 由復(fù)利終值求現(xiàn)值通稱 貼現(xiàn) ，在貼現(xiàn)時所用的利息率叫 貼現(xiàn)率。 （名詞解釋） 單利： 每期只按照初始本金計算利息，當(dāng)期利息不計入下期本金時所使用的利率，即僅對借（貸）款的原始金額或本金計息的利率。（ 2）企業(yè)財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合能力不可能達到理想的境界，因而在管理中可能會出現(xiàn)失誤。 （選擇、填空） （ 2） 金融市場的 組成： 主體、客體、參加人 1 （選擇、填空） 企業(yè)組織的法 律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)以及財務(wù)法律法規(guī)各自包含的內(nèi)容 （ 1）影響企業(yè)財務(wù)管理活動的法律規(guī)范主要有： 企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)、財務(wù)法律法規(guī) （ 2）企業(yè)組織的法律法規(guī)： 公司法等 P20 （ 3）稅務(wù)法律法規(guī)： 所得稅、流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財產(chǎn)稅、其他地方稅、稅收征收管理 （ 4）財務(wù)法律法規(guī)： 企業(yè)財務(wù)通則、企業(yè)會計制度、各種證券、結(jié)算、 合同法律法規(guī)等 1 （選擇、填空） 影響企業(yè)財務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟因素 （ 1） 經(jīng)濟周期 （ 2）通貨膨脹 （ 3） 匯率變化 （ 4） 政府的經(jīng)濟政策 ；其特征有： a.間接性與直接性結(jié)合； 、法律和行政手段于一體； ； 1 （選擇、填空、簡答） 財 務(wù)管理的原則 ： 資金優(yōu)化配臵原則、收支平衡原則、彈性原則、收益與風(fēng)險均衡原則、貨幣時間價值原則。 （ 3）股東財富最大化（缺點）： 1）適用范 圍有限，只適用于上市公司，而對于非上市公司來《物流企業(yè)財務(wù)管理》總復(fù)習(xí)資料 考試時間： 2021 年 10 月 22 日上午 8： 3011： 00 2 說，股東財富無法通過股票價格來表現(xiàn)，只能通過資產(chǎn)評估或其他方法 取得的近似數(shù)據(jù)來體現(xiàn)； 2）股東財富最大化在很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控范圍之內(nèi)，財務(wù)人員的行為不能有效地影響股東財富； 3）它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求，而對企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠，可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其他關(guān)系人的矛盾，不利于企業(yè)的發(fā)展。 （名詞解釋） 社會責(zé)任 ： 企業(yè)在謀求自己利益的 同時也使社會受益且不應(yīng)當(dāng)損害他人的利益，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在外部約束條件下追求企業(yè)價值最大化。 （選擇） 企業(yè)目標(biāo)對財務(wù)管理的要求 ： （ 1）生存：對企業(yè)進行有效的財務(wù)管理，力求使企業(yè)保持 “以收抵支 ”和 “償還到期債務(wù) ”的能力，減少企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險。 （選擇、填空、名詞解釋） 物流企業(yè)財務(wù)活動 ： 以 現(xiàn)金收支 為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。包括： 籌資活動、投資活動、資金運營活動、利潤分配活動 。（ 2）發(fā)展：籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金、合理地運用資金 。 （簡答） 財務(wù)管理總體目標(biāo)幾種形式的優(yōu)缺點 （ 1）利潤最大化（缺點）： 1）沒有考慮資金的時間價值，沒有考慮利 潤實現(xiàn)的時間； 2）沒有考慮預(yù)期收 益 的風(fēng)險或不確定性，企業(yè)往往會為了追求不適當(dāng)?shù)母哳~利潤而冒險，不利于企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展； 3）沒有反映所得利潤同投入資本額之間的比例關(guān)系； 4）如果片面強調(diào)利潤額的增加，有可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為。 （ 4）企業(yè)價值最大化（優(yōu)點）： 1）擴大了其適用范圍； 2）兼顧了各相關(guān)利益集團的利益； 3）符合經(jīng)濟規(guī)律的要求，有助于增加社會財富。 1 （選擇） 資金優(yōu)化配臵原則的內(nèi)容包括 ：最優(yōu)總量的確定問題；最優(yōu)比例的確定問題；多方案的最優(yōu)選擇問題 。（ 3）財務(wù)預(yù)測、 財務(wù)決策和財務(wù)計劃的編制都是對未來情況、發(fā)展趨勢所做出的大致規(guī)劃，不可能完全準(zhǔn)確和符合實際。 （注意單利終值、現(xiàn)值的定義，易出填空） 單利終值：采用單利計息 時，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣，在既定的利率下，到未來某個時點的價值，又稱本利和，即本金與各期利息之和；單利現(xiàn)值：未來收到或付出的現(xiàn)金按照單利計算的現(xiàn)在的價值 （名詞解釋） 復(fù)利： 本金產(chǎn)生 的利息，在下一個計息期也加入到本金中，隨同本金一同計息。 （名詞解釋 、填空 ） 年金： 一定期間內(nèi)每期相等金額的 收付款項 。 （名詞解釋） 先付年金： 一定時期內(nèi)每期 期初 等額收付的系列款項，也稱為 即付年金或預(yù)付年金 。,39。 /39。 2 （選擇） 根據(jù)來源不同對風(fēng)險進行的分類 ： 市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、變現(xiàn)能力風(fēng)險、違約風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險。 比較 期望報酬率相同 的項目的風(fēng)險程度的指標(biāo)：標(biāo)準(zhǔn)離差。 （名解 ） 負債資 本 （債權(quán)資本 /債務(wù)資本 /借入資本）：企業(yè)以在一定時期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本。 （名解） 長期資本 ：是企業(yè)使用期限在 1 年以上的資本。 直接籌資和間接籌資的區(qū)別： 第一，籌資效率和籌資費用不同；第二，籌資范圍不同；第三，籌資效應(yīng)不同。調(diào)整性償債籌資；惡化性償債籌資 （ 4）混合籌資動機 ： 企業(yè)既為擴張規(guī)模又為償債而產(chǎn)生的籌資動機。 1（簡答） 吸收直接投資的程序： 1）確定所需直接投資的數(shù)量； 2）選擇吸收直接投資的來源； 3）簽署決定、合同或協(xié)議等文件； 4）取得資金 1 （名詞解釋） 股票： 股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和義務(wù)的書面憑證。 1 （簡答） 普通股籌資的優(yōu)缺點 ： （ 1）優(yōu)點： 沒有固定的利息負擔(dān)；沒有固定的到期日，不用償還；能提高公司的信譽 ； （ 2）缺點： 資本成本較高；容易分散控制權(quán)；享受不到財務(wù)杠桿帶來的利益 （簡答） 利用留存收益籌資的優(yōu)點 ： （ 1）留存收益： 對物流企業(yè)稅后利潤進行分配所形成的公積金。 2） 租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護雙方的權(quán)益。 （選擇、填空、名詞解釋） 融資租賃的形式： 直接租賃、售后租回、杠桿租賃 。 （ 2） ? ? 100%1100%1 ???? ?? 補償性余額比例 名義利率補償性余額比例名義借款金額 名義利率名義借款金額實際利率 3 （計算） 債券發(fā)行價格的計算 ? ? ? ? nnt t 市場利率 面值市場利率年利息債券的發(fā)行價格 ???? ?? 111 式中： n— 債券期限； t— 計息期數(shù) 3 （名詞解釋） 混合性資金 ： 既有某些股權(quán)性資金特征 又具有某些債權(quán)性資金特征的資金形式。 2）優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)，因此不能參與公司決策，也就不能控制公司的經(jīng)營管理，而且優(yōu)先股可由公司 贖回，發(fā)行優(yōu)先股的公司，按公司章程的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)公司需要，可 以一定的方式將所發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。（ 3） 從籌資企業(yè)角度看， 可轉(zhuǎn)換債券具有債務(wù)和權(quán)益籌資的雙重特性，屬于混合性籌資。這種情況下，可轉(zhuǎn)換債券與普通債券投資沒區(qū)別，屬于債權(quán)籌資。它賦予持有者在一定時期內(nèi)以約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。 3）由此可見，認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券既有相同之處，又有不同之處。 4 （簡答） 發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點 ： （ 1）發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)點： 1）沒有固定到期日，不用償還本金； 2）股利的支付既固定又有一定的彈性； 3） 發(fā)行優(yōu)先股有利于保持普通股股東的控制權(quán)。3）轉(zhuǎn)換后，會失去低利率籌資的好處。 （選擇 、填空 ） 資本成本的構(gòu)成： 從絕對量的構(gòu)成來看，包括資本籌集費用和資本占用費用。 （名詞解釋） 綜合資本成本： 也稱加權(quán)平均資本成本，是在個別資本成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)各種資本在總資本中所占 的比重，采用加權(quán)平均的方法計算企業(yè)全部長期資本的成本率。 1 （名詞解釋） 財務(wù)杠桿： 由于債務(wù) 的存在，而導(dǎo)致稅后利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤與稅后利潤的關(guān)系。 1 （計算） 財務(wù)杠桿系數(shù)的測算 動額普通股每股稅后利潤變—普通股每股稅后利潤額—息稅前利潤變動額—息稅前利潤—稅后利潤變動額—稅后利潤額—財務(wù)杠桿系數(shù)—EPSEPSE B ITE B ITE A TE A TDF LE B ITE B ITEPSEPSDF LE B ITE B ITE A TE A TDF L????????? 債務(wù)年利息額—息稅前利潤—財務(wù)杠桿系數(shù)—IE B I TD F LE B I TE B I