談企業(yè)的風(fēng)險投資管理(畢業(yè)論文)-文庫吧資料
2025-05-21 16:19本頁面
【正文】 確的預(yù)測項目投資風(fēng)險狀況，做出正確的投資風(fēng)險決策有重要的意義： 首先，通過對投資環(huán)境的研究，可以使企業(yè)充分了解市場供求狀況、國家經(jīng)濟政策、資源的供應(yīng)情況．以及國內(nèi)外政治經(jīng)濟和技術(shù)發(fā)展動向，只有了解了這些因素后，才能預(yù)測投資項目的發(fā)展形式，保證做出正確的投資決策。經(jīng)濟形式主要包括經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟增長穩(wěn)定性、國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和國家產(chǎn)業(yè)政策等，決策者要在對經(jīng)濟形式變動風(fēng)險充分預(yù)測的基礎(chǔ)上，決定企業(yè)投資規(guī)模和類型。在分析環(huán)境風(fēng)險因素時應(yīng)著重分析以下兩個方面： 第一 ， 投資的一般環(huán)境，指政治形式 和經(jīng)濟形式。 直接風(fēng)險因素是指與項目微觀投資效益指標有直接聯(lián)系的因素，都可以量化描述，如產(chǎn)品價格，銷量，成本等；間接風(fēng)險因素是企業(yè)投資的客觀環(huán)境，是影響企業(yè)投資效益的各種外部因素的總和，投資環(huán)境的變化會帶來直接風(fēng)險 因素的變化，因此投資環(huán)境的不確定性是產(chǎn)生項目投資風(fēng)險的主要根源?，F(xiàn)就企業(yè)資本投資中的項目投資風(fēng)險的相關(guān)因素進行分析，找出產(chǎn)生投資風(fēng)險的主要因素．從而有目的地管理和防范控制投資風(fēng)險。只有投資利潤率既高于企業(yè)目前的資金利潤率，又高于當(dāng)前企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率，投資才能增加價值，提高企業(yè)盈利能力。四是投資利潤率低于其資本成本，導(dǎo)致企業(yè)價值降低。二是投資項目盈利水平很低，利潤率低于銀行存款的利息率。包括①經(jīng)營風(fēng)險．指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，因生產(chǎn)成本的變化、市場需求、價格的變化、替代產(chǎn)品的出現(xiàn)等帶來一定的風(fēng)險；②管理風(fēng)險，指由于管理者素質(zhì)和經(jīng)驗、企業(yè)組織的合理性、決策的科學(xué)性、項目管理機制等因素是否符合投資項目的要求而產(chǎn)生的風(fēng)險；③財務(wù)風(fēng)險，包括籌資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。非系統(tǒng)風(fēng)險．是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險。例如，戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、高利率等發(fā)生意外的、非預(yù)期的變動，對許多資產(chǎn)都會有影響。投資風(fēng)險通?？煞譃橄到y(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險。由于企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境的不確定性，投資不可避免地存在著風(fēng)險。怎樣進行選擇和決策是很關(guān)鍵的問題，它涉及到公司存亡和發(fā)展。項目投資是企業(yè)投資實體經(jīng)濟，根據(jù)自身營業(yè)尋找投資機會，促使?fàn)I業(yè)收入提高，從而提升自身市場價值；而金融資產(chǎn)投資是企業(yè)通過金融市場購買金融資產(chǎn)（股票、基金、債券等金融產(chǎn)品）來達到資產(chǎn)增值談企業(yè)的風(fēng)險投資管理 3 的目的。 常見的企業(yè)投資 企業(yè)投資是為了增加公司的收益和股東的利益。從投資行為的角度來講，風(fēng)險投
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