【正文】 無(wú)條件相關(guān)成本：變動(dòng)訂貨成本、變動(dòng)儲(chǔ)存成本 有條件相關(guān)成本：購(gòu)置成本、缺貨成本。 （ 3）計(jì)算改變信用政策引起的損益變動(dòng)凈額，并據(jù)此說(shuō)明公司應(yīng)否改變信用政策。 要求： （ 1）假設(shè)公司繼續(xù)保持目前 的信用政策，計(jì)算其平均收現(xiàn)期和應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息（一年按 360天計(jì)算，計(jì)算結(jié)果以萬(wàn)元為單位，保留小數(shù)點(diǎn)后四位，下同）。這些逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額 10%的收賬費(fèi)用。 如果明年將信用政策改為 “5/10 ， n/20” ，預(yù)計(jì)不會(huì)影響產(chǎn)品的單價(jià)、單位變動(dòng)成本和銷售的品種結(jié)構(gòu)，而銷售額將增加到 1200萬(wàn)元。逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額 10%的收賬費(fèi)用。 計(jì)算題】（ 2021年） C公司生產(chǎn)和銷售甲、乙兩種產(chǎn)品。公司在對(duì)是否改變信用期限進(jìn)行決策時(shí)，要考慮的因素有：邊際貢獻(xiàn)、變動(dòng)成本率、應(yīng)計(jì)利息、收賬費(fèi)用和壞賬損失（壞賬損失率）等。公司在對(duì)是否改變信用期間 進(jìn)行決策時(shí)，不考慮的因素是（ ）。 【例 [答疑編號(hào) 3949140305] 『正確答案』 ABCD 『答案解析』信用政策包括了信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。 【例 【例 14－ 5】沿用前例，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了 ，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按 60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 [答疑編號(hào) 3949140303] 『正確答案』由于增添了新的存貨增加因素，需在原來(lái)分析的基礎(chǔ)上，再考慮存貨增加而多占用資金所帶來(lái)的影響，重新計(jì)算放寬信用的損益。600000 ） 15% ＝ 12021（元） 應(yīng)計(jì)利 息增加＝ 12021－ 5000＝ 7000（元） 收賬費(fèi)用增加＝ 4000－ 3000＝ 1000（元） 壞賬損失增加＝ 9000－ 5000＝ 4000（元） 收益增加－成本費(fèi)用增加＝ 20210－（ 7000＋ 1000＋ 4000）＝ 8000（元） 由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用 60天的信用期。500000 ） 15% ＝ 5000（元） 60天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（ 600000247。 30天 60天 銷售量（件） 100 000 120 000 銷售額（元）（單價(jià) 5元） 500 000 600 000 銷售成本（元） 變動(dòng)成本（每件 4元） 400 000 480 000 固定成本（元） 50000 50000 毛利（元） 50 000 70 000 可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元） 3 000 4 000 可能發(fā)生的壞賬損失（元） 5 000 9 000 [答疑編號(hào) 3949140302] 『正確答案』 收益的增加＝銷售量的增加 單位邊際貢獻(xiàn) ＝（ 120 000－ 100 000） （ 5－ 4） ＝ 20210（元） 30天信用期應(yīng)計(jì)利息＝（ 500000247。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為 15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表。 【提示】信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。 【提示】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入 /平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額 平均收現(xiàn)期 變動(dòng)成本率 資本成本 ② 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息 （ 2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加 存貨增加量 單位變動(dòng)成本 資金成本 （ 3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)） 應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬 款平均余額增加 資金成本 比如原來(lái)在信用政策甲之下應(yīng)付賬款的余額 10 萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了 15萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加 5萬(wàn)，假設(shè)資金成本率是 10%，帶來(lái)利息節(jié)約 5000元。如果突破了相關(guān)范圍，則固定成本也將發(fā)生變化，此時(shí)，計(jì)算收益的增加時(shí)還 需要減去固定成本增加額。其中 “ 能力 ” 指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例 ,即短期償債能力；只有選項(xiàng) C屬于短期償債能力的指標(biāo)。 單選題】（ 2021年）在依據(jù) “5C” 系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握客戶 “ 能力 ” 方面的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映客戶 “ 能力 ” 的是（ ）。 “ 品質(zhì) ” 指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性； “ 能力 ” 指顧客的償債能力，主要指顧客流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債 的比例； “ 資本 ” 指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景； “ 抵押 ” 指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)； “ 條件 ” 指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。這可以通過(guò) “5C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。折扣的表示常采用如 5/ 3／ n／ 30這樣一些符號(hào)形式。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于 吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。 信用期間 信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的 付款期間。 第三節(jié) 應(yīng)收賬款 【知識(shí)點(diǎn) 1】應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成 信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。所以，選項(xiàng)Ｃ的說(shuō)法正確；隨機(jī)模式現(xiàn)金的返回線的計(jì)算公式中，下限 L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響，不易確定。 、直觀，比隨機(jī)模式有更廣泛的適用性 ，更易受到管理人員 主觀判斷的影響 [答疑編號(hào) 3949140206] 『正確答案』 ACD 『答案解析』影響存貨模式和隨機(jī)模式的兩個(gè)因素是：機(jī)會(huì)成本和交易成本，所以，選項(xiàng) A的說(shuō)法正確；現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，但它也有缺點(diǎn) ，主要是假定現(xiàn)金的流出量固定不變，實(shí)際上這很少有。 多選題】（ 2021年）存貨模式和隨機(jī)模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法。 （ 2）存貨模式假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，即這種方法適用于未來(lái)現(xiàn)金需要量穩(wěn)定不變的情況。 【總結(jié)】 （ 1）三種模式均需考慮的成本 是機(jī)會(huì)成本。 單選題】（ 2021）下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（ ）。 [答疑編號(hào) 3949140204] 『正確答案』 A 『答案解析』 H＝ 3R－ 2L＝ 38000 － 21500 ＝ 21000元，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，如果現(xiàn)金量在控制上下限之間，不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。 單選題】某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為 5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為 1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為 8000元。 [答疑編號(hào) 3949140203] 【答案】 CD 【解析】根據(jù)現(xiàn)金返回線的公式可知，選項(xiàng) A不是答案，選項(xiàng) C和選項(xiàng) D是答案；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度提高，意味著管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的懼怕程度降低，即現(xiàn)金持有量 的下限降低，所以，選項(xiàng)B不是答案。 多選題】（ 2021）某企業(yè)采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金的持有量。 [答疑編號(hào) 3949140202] 『正確答案』 最優(yōu)現(xiàn)金返回線 R、現(xiàn)金控制上限 H的計(jì)算為： 有價(jià)證券日利率＝ 9%247。 計(jì)算題】假定某公司有價(jià)證券的年利率為 9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為 50 元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期 存款及現(xiàn)金余額均不能低于 1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為 800元。 b—— 每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換資本 i—— 有價(jià)證券的日利息率 δ —— 預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 L—— 現(xiàn)金存量的下限 上限 H： H＝ 3R－ 2L等價(jià)轉(zhuǎn)化形式： H－ R＝ 2（ R－ L） 適用范圍 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預(yù) 測(cè)結(jié)果比較保守。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升；若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的 轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。 （三）隨機(jī)模式 含義 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。 單選題】在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時(shí)，假設(shè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為8%，與最佳現(xiàn)金持有量對(duì)應(yīng)的交易成本為 2021元，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（ ）元。 式 機(jī)會(huì)成本、交易