【正文】 未來父 母每年要多儲蓄 18,666元才能承擔一個子女教育費用 PMT(8%,21,186976)= 18,666元， 從現在起到子女大學畢業(yè)父母每年要準備 18,666元 2023/3/8 99 債券與短期理財 。 ? 因為投資報酬率高于學費成長率，因此不需要準備26萬元，準備 。 2023/3/8 94 債券與短期理財 4 子女教育金規(guī)劃的步驟 期望子女高等教育的程度 : 大學 /碩士 /博士 國內或出國 公立或私立學校 估算當前子女高等教育所需的費用 估算學費成長率 估算子女上大學時所需的費用 可配置在子女教 育金的資產比例 計算投資終值是否足夠負擔屆時的費用 不足時計算每月 還需要多少儲蓄 應如何配置資產 才能達到所需 的投資報酬率 2023/3/8 95 債券與短期理財 5 子女教育金規(guī)劃技術 教育金整筆投資 PV 教育金定期定額投資 PMT 教育金負債 PV 每年 開銷 PMT 持續(xù) 年數 N 教育金資產 FV 投資報 酬率 i 準備 年限 N 實質報 酬率 i 子女創(chuàng) 業(yè)金 FV 基準點 子女 18歲 教育金資產 教育金負債，子女教育目標可實現 2023/3/8 96 債券與短期理財 不考慮貨幣時間價值教育金總需求計算 單位：元 2023/3/8 97 債券與短期理財 考慮貨幣時間價值教育金總需求計算 ? 接上頁資料 ,如果子女在出生 3年后開始上幼兒園 ,假設 費用 的成長率為 5%，教育金的投資報酬率為 8%，在子女出生時，應該準備多少錢呢 ? ? 折現率 =(1+8%)/(1+5%)1=%；用excel的現金流量功能計算。 ? 寧可多準備，屆時多余的部分可留做自己的退休準備金。 2023/3/8 89 債券與短期理財 債券型基金 2023年收益排名 ? 基金名稱 全年收益（ %） ? 廣發(fā)增強債券 ? 招商安泰債券 A ? 招商安泰債券 B ? 華安穩(wěn)固收益 2023/3/8 90 債券與短期理財 七、 子女教育金規(guī)劃 — 成青泉 ? 為什么要做子女教育金規(guī)劃 ? 子女教育金規(guī)劃原則 ? 子女教育金規(guī)劃注意事項 ? 子女教育金規(guī)劃的步驟 ? 子女教育金規(guī)劃技術 2023/3/8 91 債券與短期理財 1 為什么要做子女教育金規(guī)劃 教育投資是值得的，因為通常教育程度愈高所得愈高 高等教育期間的開銷屬于階段性高支出 , 不事先準備，屆時的收入將難以負擔 高等教育學費的成長率高于通貨膨脹率 , 儲備教育金的報酬率要高于學費成長率 子女教育金最沒有時 間彈性與費用彈性 , 因此，要預先規(guī)劃， 才不會因財力不足 阻礙子女上進心 2023/3/8 92 債券與短期理財 2 子女教育金規(guī)劃的原則 ? 要提早規(guī)劃，子女高等教育金支付期與退休金準備期高度重疊，如果不提早規(guī)劃子女教育，可能會因為供子女上大學而犧牲退休生活質量； ? 要從寬規(guī)劃，子女高等教育的學費成長率無法預估，所以需要從寬規(guī)劃 ； ? 要配合保險規(guī)劃：若發(fā)生保險事故，教育金準備來源將中斷，因此應根據教育金需求增加投保額。 2023/3/8 88 債券與短期理財 投資 缺點 ? ①只有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。假若某支債券基金的久期是 5年，那么如果利率下降 1個百分點，則基金的資產凈值約增加 5個百分點；反之，如果利率上漲 1個百分點，則基金的資產凈值要遭受 5個百分點的損失。目前企業(yè)債券的年利率在%左右，扣除了基金的運營費用，可保證年收益率在 %~%之間。 ? ②在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩(wěn)定，不受市場波動的影響。 2023/3/8 86 債券與短期理財 投資 優(yōu)點 ? ①可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉債等產品的投資。久期以年計算，但與債券的到期期限是不同的概念。要知道債券價格變化，從而知道債券基金的資產凈值對于利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。 2023/3/8 85 債券與短期理財 ? 利率敏感程度 ? 債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。 ? 在選擇債券基金的時候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質。 A類風險最大，但潛在收益相對高， C類風險最小，收益相對比較低。 2023/3/8 82 債券與短期理財 債券基金分類 我們通常所說的債券型基金一般可以分為偏債券型基金和純債基金，偏債類基金顧名思義，就是有一些股票的倉位。 2023/3/8 81 債券與短期理財 投資對象 在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。 ? 貨基 B類起購點一般在幾十萬起 。若參與定投，門檻更低。 第二，個人投資者和大多數機構，存在貨幣市場進入壁壘。 第五 ， 加息消化能力強 。 第三 ， 免征利息稅 。 概念 2023/3/8 71 債券與短期理財 貨幣市場基金特點 2023/3/8 72 債券與短期理財 錢躺在存折上睡覺，損失是多少？ 2023/3/8 73 債券與短期理財 貨幣市場基金的投資對象 2023/3/8 74 債券與短期理財 2023/3/8 75 債券與短期理財 貨幣市場基金具有的投資特性： 2023/3/8 76 債券與短期理財 貨幣市場基金是最佳儲蓄替代品 第一，本金安全有保障。 D表示一年的有效投資時間，對銀行存款、 票據、債券等 D=360日，對于股票、期貨等市場 D=250日，對于房地產和實業(yè)等 D=365日。 ? 流動性風險 ? 萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究 2023/3/8 65 債券與短期理財 ：新股供應上的稀缺性 : ? 新股中簽率 （中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比） ? 上市首日平均漲幅 （首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比） ? 其他因素 （閑置資金使用） 3. 特殊產品： 增強型新股申購 理財產品 ? 目的： 增強信托資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑 ? 原因： 中簽率以及收益率一降再降 ? 投資方向： 投資一些固定收益類產品，增加銀行信貸資產投資 》 申購新股、可轉債、可分離債申購 為主要對象