var風(fēng)險價值度的運用(參考版)
2025-02-17 18:47本頁面
【正文】 – 根據(jù)壓力測試?yán)碚?，你可能不? 。 – 選擇風(fēng)險因素 – 確定假設(shè) – 證券組合定價 – 采取措施 09/25/2023 21 壓力測試假設(shè) ● 1987股票市場暴跌 ● 1994中央銀行利率急劇上調(diào) ● 1990海灣戰(zhàn)爭 ● 1995南美洲市場動亂 09/25/2023 22 VAR的優(yōu)點 ● 提高風(fēng)險管理能力 ● 風(fēng)險定量化 ● 幫助業(yè)務(wù)決策 ● 控制管理風(fēng)險 09/25/2023 23 VAR的缺點 ● 只能用于正常市場浮動，而非正常市場小概率事件往往最關(guān)鍵 ● 假定你不會游泳，如果你面對一條很寬的河，有人告訴你河水平均深度為一米。然而， VAR也有一些本身固有的不足：只能用于正常市場浮動 09/25/2023 19 壓力測試 (stress testing) 通過設(shè)定一些極壞 (worst case)的情況，來測算可能給銀行帶來的風(fēng)險。首先，它提供了一種適合于不同交易種類和風(fēng)險因素的、一致性地風(fēng)險測量方法；其次，它考慮了不同風(fēng)險因素之間的相關(guān)性。 09/25/2023 9 為什么用 VAR來管理風(fēng)險 ? ● VAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內(nèi)，在 X%（ 如 99%）的把握下，銀行至多會損失多少。 09/25/2023 7 背景知識 ● 背景知識 – 期望
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