【正文】 報(bào)告內(nèi)容 √財(cái)務(wù)分析 √平衡分?jǐn)?shù)卡 √預(yù)算執(zhí)行分析 95 納稅人俱樂部 4006509936 現(xiàn)金預(yù)算表 現(xiàn)金預(yù)算（ 2 01 0 年度） 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 全年 期初現(xiàn)金余額 4250 4000 4000 4050 加：現(xiàn)金流入 應(yīng)收賬款回收 23000 48000 74000 52023 197000 現(xiàn)金流入合計(jì) 27250 52023 78000 56050 197000 減：現(xiàn)金流出 直接材料 4950 7230 10005 7935 30120 直接人工 8400 19200 21600 11400 60600 制造費(fèi)用 6800 9680 10320 7600 34400 銷售管理 9300 13090 18475 12915 53780 所得稅款 1800 1800 1800 1 800 7200 設(shè)備采購 3 00 0 2 00 0 5000 股利支付 1000 1000 1000 1000 4000 現(xiàn)金流出合計(jì) 35250 54000 63200 42650 195100 現(xiàn)金余缺 8000 2023 14800 13400 1900 融資安排 借款 1 20 00 6 00 0 1 80 00 還本 1 00 00 8 00 0 1 80 00 利息 7 50 6 50 1 40 0 期末余額 4000 4000 4050 4750 4750 96 納稅人俱樂部 4006509936 企業(yè)的現(xiàn)金本量利分析 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量 =凈利潤 +折舊 ?OCF—— 經(jīng)營現(xiàn)金流量（ Operating Cash Flow） ?NI—— 凈利潤（ Net Ine） ?D—— 折舊等非付現(xiàn)成本（ Depreciation） 97 納稅人俱樂部 4006509936 企業(yè)的現(xiàn)金本量利分析 ? ?? ? ? ?? ?VPTDIFQTVPDTIFQDTIFVPQDTIE B I TDNIO C F????????????????????????1)1(10)1()(0)1)((0則有：帶入凈利潤的表達(dá)式，98 納稅人俱樂部 4006509936 企業(yè)現(xiàn)金流在項(xiàng)目投資分析中的應(yīng)用 ? A企業(yè)計(jì)劃購入 A設(shè)備，以生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)設(shè)備價(jià)款 470000元，設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi) 30000元，設(shè)備使用年限為 5年，預(yù)計(jì)設(shè)備的凈殘值為 50000元（假設(shè)與稅法規(guī)定一致） ? 該項(xiàng)目配套流動資產(chǎn)投資 120230元。 報(bào)告頻率 √每周 √每月 √每季 √每年 部門財(cái)務(wù)類 K P I 公司匯總預(yù)算 √損益預(yù)算 √現(xiàn)金流量預(yù)算 √資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算 業(yè)務(wù)部門 √收入預(yù)算 √費(fèi)用預(yù)算 √投資預(yù)算 戰(zhàn)略行動規(guī)劃 主要適用對象是已提供商品或服務(wù)并已形成應(yīng)收賬款國內(nèi)貿(mào)易的銷貨方 ? 該融資形式下企業(yè)并不讓渡債權(quán)，僅將其作為在銀行融資的依據(jù) 85 納稅人俱樂部 4006509936 國內(nèi)發(fā)票融資（購貨方在本地） 貸款行貸款行3發(fā)放融資4轉(zhuǎn)寄發(fā)票6扣收融資本息借款人（銷貨方）借款人（銷貨方）購貨方購貨方1 銷售商品2申請發(fā)票融資提示付款路徑5到期付款入專戶86 納稅人俱樂部 4006509936 國內(nèi)發(fā)票融資（購貨方在異地） 4資信調(diào)查3 委托調(diào)查銷貨方銷貨方購貨方購貨方購貨方開戶行購貨方開戶行借款人（銷貨方）借款人（銷貨方）貸款行貸款行5 出具調(diào)查報(bào)告1 銷售商品7 轉(zhuǎn)寄發(fā)票、提示付款路徑6發(fā)放融資2申請發(fā)票融資9扣收融資本息8到期付款入專戶87 納稅人俱樂部 4006509936 國內(nèi)信用證項(xiàng)下買方融資 ? 國內(nèi)信用證是指開證銀行依照開證申請人的申請開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付的付款承諾，是一種以銀行信用替代商業(yè)信用的結(jié)算工具 ? 在信用證業(yè)務(wù)中開證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，同時(shí)，信用證是獨(dú)立文件，不受購銷合同的約束，一切以單據(jù)為準(zhǔn) ? 這種融資方式主要適用于國內(nèi)貿(mào)易的購貨方（開證申請人），在需要以銷售貨物的資金用于支付購貨款時(shí)，利用銀行資金填補(bǔ)其間的時(shí)間差 88 納稅人俱樂部 4006509936 買方融資業(yè)務(wù)流程 1 簽訂購銷合同2申請開證9發(fā)放融資并放單7 寄單托收9 付款4來證通知6交單并委托收款10付款借款人（購貨方、開證申請人）借款人（購貨方、開證申請人）受益人（銷貨方）受益人（銷貨方）受益人開戶 行受益人開戶 行開證行開證行5 發(fā)貨8申請買方融資11到期歸還融資3 開立信用證申請開證發(fā)放融資并放單來證通知交單并委托收款付款行行申請買方融資到期歸還融資89 納稅人俱樂部 4006509936 預(yù)付款融資 ? 預(yù)付款融資也稱未來貨權(quán)項(xiàng)下商品融資，指在商品采購階段（所采購貨物貨權(quán)從銷貨方轉(zhuǎn)移至購貨方之前），通過引入第三方物流監(jiān)管公司或由銷貨方對采購商品進(jìn)行監(jiān)管，確保在銷貨方備貨完畢后可嚴(yán)格控制采購商品處置權(quán)的前提下，銀行按商品總價(jià)款的一定比例為購貨方提供的用于支付采購貨物預(yù)付款及其它短期資金需求的短期信用支持 ? 賣方擔(dān)保貨物回購 ? 商品提貨權(quán)質(zhì)押融資 90 納稅人俱樂部 4006509936 針對向在途及庫存原材料、在產(chǎn)品及存貨的商品融資 ? 商品融資是指基于委托第三方監(jiān)管人對借款人合法擁有的儲備物、存貨或交易應(yīng)收的商品進(jìn)行監(jiān)管，以商品價(jià)值作為首要還款保障而進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性短期融資業(yè)務(wù)。在該過程中存量資產(chǎn)被賣給一個特色載體（ Special purpose vehicle, SPV）或中介機(jī)構(gòu)，然后 SPV或中介機(jī)構(gòu)通過向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券 (Assets backed securities, ABS)以獲取資金。該融資方式的特性與國內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款基本一至，但免除了對信用證的要求，為一時(shí)難以辦理信用證業(yè)務(wù)的企業(yè)開辟了一條融資途徑 73 納稅人俱樂部 4006509936 1 簽訂購銷合同 9 發(fā)放融資 7 寄單提示付款 8 到期付款確認(rèn)書 12 付款 融資申請人 （ 銷貨方 、 受益人 ） 開證申請人 （ 購貨方 ） 受益人開戶行 開證行 2 申請開證 5 發(fā)貨 6 交單并申請賣方融資 10來單通知 11 到期付款 13 扣劃融資本息后入賬 賣方融資業(yè)務(wù)流程 3 開立信用證 4 來證通知 74 納稅人俱樂部 4006509936 應(yīng)收賬款保理 ? 國內(nèi)保理是指境內(nèi)銷貨方（債權(quán)人）將其因向境內(nèi)購貨方（債務(wù)人）銷售商品、提供服務(wù)或其他原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為銷貨方提供應(yīng)收賬款融資及商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理的綜合性金融服務(wù)的一種貿(mào)易融資方式 ? 適用于在國內(nèi)貿(mào)易中，已向購貨方提供商品或服務(wù)并形成了應(yīng)收賬款的銷貨方企業(yè) ? 這里指的應(yīng)收賬款必須是在購銷合同中未禁止轉(zhuǎn)讓的，且未做任何轉(zhuǎn)讓或設(shè)定任何質(zhì)權(quán)的應(yīng)收賬款 75 納稅人俱樂部 4006509936 應(yīng)收賬款單保理基本業(yè)務(wù)流程 1 銷售商品購貨方購貨方 銷貨方（保理申請人）銷貨方（保理申請人）銷貨方開戶行（保理行）銷貨方開戶行（保理行）2申請辦理保理5書面通知（公開保理）7到期付款4發(fā)放融資8扣收融資本息3 調(diào)查雙方資信及交易情況6提示付款76 納稅人俱樂部 4006509936 應(yīng)收賬款雙保理基本業(yè)務(wù)流程 4資信調(diào)查3 保理約請書銷貨方銷貨方購貨方購貨方購貨方開戶行購貨方開戶行銷貨方開戶行（ 保理行）銷貨方開戶行（ 保理行）5 保理額度確認(rèn)書1 銷售商品7 書面通知（公開保理）3資信調(diào)查2申請辦理保理10 到期付款11扣收融資本息銷貨方（保理申請人）銷貨方（保理申請人）6發(fā)放融資8 保理授權(quán)書9提示付款77 納稅人俱樂部 4006509936 反保理融資業(yè)務(wù) —— 沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈 ? 反保理融資業(yè)務(wù)是指在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認(rèn)基礎(chǔ)交易及應(yīng)付賬款無爭議、保證到期履行付款義務(wù)的情況下，保理商（銀行）在全額占用買方授信額度的前提下，不占用賣方授信額度為賣方提供融資 78 納稅人俱樂部 4006509936 反保理融資業(yè)務(wù) —— 沃爾瑪?shù)墓?yīng)鏈 ? 其特點(diǎn)在于 ?利用買方（核心企業(yè)）空閑的授信額度為其周邊的中小供應(yīng)商提供基于物流環(huán)節(jié)的融資服務(wù) ?促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展 ? 由于反保理融資業(yè)務(wù)解決了賣方的融資需求，因此為買賣雙方擴(kuò)大業(yè)務(wù)往來增添了一個有利因素 79 納稅人俱樂部 4006509936 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 ? 《 中華人民共和國物權(quán)法 》 實(shí)施后，中國人民銀行制定了 《 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法 》 ，確定了應(yīng)收賬款質(zhì)押的登記機(jī)構(gòu)（中國人民銀行征信中心），使應(yīng)收賬款質(zhì)押融資變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，企業(yè)可將未到期的應(yīng)收賬款債權(quán)質(zhì)押給銀行，銀行可在此基礎(chǔ)上為企業(yè)提供融資幫助 ? 應(yīng)收賬款質(zhì)押登記由質(zhì)權(quán)人（銀行）辦理 80 納稅人俱樂部 4006509936 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 ? 其一般業(yè)務(wù)流程為 ?企業(yè)匯集部分或全部應(yīng)收賬款向銀行提出融資申請 ?銀行審批通過后與企業(yè)簽訂融資合同等相關(guān)法律要件 ?辦理質(zhì)押登記 ?銀行為企業(yè)辦理具體融資業(yè)務(wù) 81 納稅人俱樂部 4006509936