【正文】 的低折扣機(jī)票，解決交通負(fù)擔(dān) ? 每年一個(gè)月的產(chǎn)權(quán)消費(fèi)，只支付水電而無(wú)房租和服務(wù)費(fèi) ? 其他時(shí)間出租分紅 ? 分紅支付按揭 49 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架力求實(shí)現(xiàn)主體的以下四種類(lèi)型的目標(biāo)： ? 戰(zhàn)略（ strategic）目標(biāo) ——高層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐其使命； ? 經(jīng)營(yíng)（ operations）目標(biāo) —— 有效和高效率地利用其資源； ? 報(bào)告（ reporting）目標(biāo) ——報(bào)告的可靠性； ? 合規(guī)（ pliance）目標(biāo) —— 符合適用的法律和法規(guī)。 戰(zhàn)略行動(dòng)規(guī)劃 報(bào)告頻率 √每周 √每月 √每季 √每年 部門(mén)財(cái)務(wù)類(lèi) K P I 主要適用對(duì)象是已提供商品或服務(wù)并已形成應(yīng)收賬款國(guó)內(nèi)貿(mào)易的銷(xiāo)貨方 ? 該融資形式下企業(yè)并不讓渡債權(quán)，僅將其作為在銀行融資的依據(jù) 85 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 國(guó)內(nèi)發(fā)票融資（購(gòu)貨方在本地） 貸款行貸款行3發(fā)放融資4轉(zhuǎn)寄發(fā)票6扣收融資本息借款人（銷(xiāo)貨方）借款人（銷(xiāo)貨方）購(gòu)貨方購(gòu)貨方1 銷(xiāo)售商品2申請(qǐng)發(fā)票融資提示付款路徑5到期付款入專(zhuān)戶(hù)86 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 國(guó)內(nèi)發(fā)票融資（購(gòu)貨方在異地） 4資信調(diào)查3 委托調(diào)查銷(xiāo)貨方銷(xiāo)貨方購(gòu)貨方購(gòu)貨方購(gòu)貨方開(kāi)戶(hù)行購(gòu)貨方開(kāi)戶(hù)行借款人（銷(xiāo)貨方）借款人（銷(xiāo)貨方）貸款行貸款行5 出具調(diào)查報(bào)告1 銷(xiāo)售商品7 轉(zhuǎn)寄發(fā)票、提示付款路徑6發(fā)放融資2申請(qǐng)發(fā)票融資9扣收融資本息8到期付款入專(zhuān)戶(hù)87 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下買(mǎi)方融資 ? 國(guó)內(nèi)信用證是指開(kāi)證銀行依照開(kāi)證申請(qǐng)人的申請(qǐng)開(kāi)出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付的付款承諾，是一種以銀行信用替代商業(yè)信用的結(jié)算工具 ? 在信用證業(yè)務(wù)中開(kāi)證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，同時(shí)，信用證是獨(dú)立文件，不受購(gòu)銷(xiāo)合同的約束，一切以單據(jù)為準(zhǔn) ? 這種融資方式主要適用于國(guó)內(nèi)貿(mào)易的購(gòu)貨方（開(kāi)證申請(qǐng)人），在需要以銷(xiāo)售貨物的資金用于支付購(gòu)貨款時(shí)，利用銀行資金填補(bǔ)其間的時(shí)間差 88 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 買(mǎi)方融資業(yè)務(wù)流程 1 簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同2申請(qǐng)開(kāi)證9發(fā)放融資并放單7 寄單托收9 付款4來(lái)證通知6交單并委托收款10付款借款人（購(gòu)貨方、開(kāi)證申請(qǐng)人）借款人（購(gòu)貨方、開(kāi)證申請(qǐng)人）受益人（銷(xiāo)貨方）受益人（銷(xiāo)貨方）受益人開(kāi)戶(hù) 行受益人開(kāi)戶(hù) 行開(kāi)證行開(kāi)證行5 發(fā)貨8申請(qǐng)買(mǎi)方融資11到期歸還融資3 開(kāi)立信用證申請(qǐng)開(kāi)證發(fā)放融資并放單來(lái)證通知交單并委托收款付款行行申請(qǐng)買(mǎi)方融資到期歸還融資89 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 預(yù)付款融資 ? 預(yù)付款融資也稱(chēng)未來(lái)貨權(quán)項(xiàng)下商品融資，指在商品采購(gòu)階段（所采購(gòu)貨物貨權(quán)從銷(xiāo)貨方轉(zhuǎn)移至購(gòu)貨方之前），通過(guò)引入第三方物流監(jiān)管公司或由銷(xiāo)貨方對(duì)采購(gòu)商品進(jìn)行監(jiān)管，確保在銷(xiāo)貨方備貨完畢后可嚴(yán)格控制采購(gòu)商品處置權(quán)的前提下，銀行按商品總價(jià)款的一定比例為購(gòu)貨方提供的用于支付采購(gòu)貨物預(yù)付款及其它短期資金需求的短期信用支持 ? 賣(mài)方擔(dān)保貨物回購(gòu) ? 商品提貨權(quán)質(zhì)押融資 90 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 針對(duì)向在途及庫(kù)存原材料、在產(chǎn)品及存貨的商品融資 ? 商品融資是指基于委托第三方監(jiān)管人對(duì)借款人合法擁有的儲(chǔ)備物、存貨或交易應(yīng)收的商品進(jìn)行監(jiān)管，以商品價(jià)值作為首要還款保障而進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性短期融資業(yè)務(wù)。銀行為其墊付買(mǎi)樓款。 Ante Poulsen。 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 經(jīng) 營(yíng) 目 標(biāo) 報(bào) 告 目 標(biāo) 循 性 目 標(biāo) 遵 事 項(xiàng) 識(shí) 別 內(nèi) 部 環(huán) 境 目 標(biāo) 設(shè) 定 風(fēng) 險(xiǎn) 評(píng) 估 風(fēng) 險(xiǎn) 反 映 控 制 活 動(dòng) 信 息 與 溝 通 監(jiān) 控 企 業(yè) 整 體 層 職 能 部 門(mén) 層 經(jīng) 營(yíng) 單 元 層 附 屬 公 司 層 50 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 應(yīng)用指引 ? 內(nèi)部環(huán)境類(lèi)指引 ? 組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源、社會(huì)責(zé)任、企業(yè)文化 ? 控制活動(dòng)類(lèi)指引 ? 資金活動(dòng)、采購(gòu)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、研究與開(kāi)發(fā)、工程項(xiàng)目、擔(dān)保業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)外包、財(cái)務(wù)報(bào)告 ? 控制手段類(lèi)指引 ? 全面預(yù)算、合同管理、內(nèi)部信息傳遞、信息系統(tǒng) 51 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié) 52 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 報(bào)銷(xiāo)流程中的控制活動(dòng) —— 一個(gè)舞弊案件的思考 ? 公司報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人（即本案例中的“經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo)”）提供相關(guān)的報(bào)銷(xiāo)憑證、在確認(rèn)報(bào)銷(xiāo)內(nèi)容無(wú)誤后簽字確認(rèn)，并交付給 Y， Y 將相關(guān)憑證及確認(rèn)簽字交給公司報(bào)銷(xiāo)審核人（即本案例中的“另一領(lǐng)導(dǎo)”），報(bào)銷(xiāo)審核人確認(rèn)無(wú)誤后簽字并將相關(guān)資料憑證交還給 Y， Y 再將相關(guān)憑證簽字等資料交給公司相關(guān)部門(mén)（如公司財(cái)務(wù)部門(mén)）并取得現(xiàn)金，之后 Y 將現(xiàn)金交給報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人，整個(gè)報(bào)銷(xiāo)流程結(jié)束 …… 53 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 報(bào)銷(xiāo)流程中的控制活動(dòng) —— 一個(gè)舞弊案件的思考 ? 從 2023 年 12 月至 2023 年 7 月案發(fā)， Y 貪污的公款已有證據(jù)證實(shí)的就達(dá) 50 萬(wàn)余元 ? 基于上述犯罪事實(shí)， Y 于 2023 年 10 月 26 日被法院以職務(wù)侵占罪判處有期徒刑 9 年 54 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 報(bào)銷(xiāo)流程中的控制活動(dòng) —— 一個(gè)舞弊案件的思考 ? 根據(jù)上述流程， Y 從取得報(bào)銷(xiāo)憑證、交付領(lǐng)導(dǎo)簽字、根據(jù)經(jīng)簽字的憑證提出現(xiàn)金幾乎是“一氣呵成” ? 就公司控制手段而言，取得兩位高管（即“經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo)”和“另一領(lǐng)導(dǎo)”）的簽字則成為他從拿到憑證到取到得現(xiàn)金過(guò)程中的唯一“障礙” ? 只要能夠通過(guò)一定方式（包括偽造筆跡）獲得簽名并同時(shí)“虛增”報(bào)銷(xiāo)金額，之后取得現(xiàn)金幾乎就是“一馬平川”了 ? 公司報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人拿到報(bào)銷(xiāo)現(xiàn)金后通常不會(huì)再關(guān)注此事，相關(guān)報(bào)銷(xiāo)憑證資料經(jīng)賬務(wù)處理完畢后就再也無(wú)人過(guò)問(wèn)， Y 獲得的不法收入也即“溶解”到公司日常經(jīng)營(yíng)支出當(dāng)中 55 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 報(bào)銷(xiāo)流程中的控制活動(dòng) —— 一個(gè)舞弊案件的思考 ? 事實(shí)上，本案例中有多組信息可供對(duì)照，至少 包括 ? 報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人申請(qǐng)報(bào)銷(xiāo)的金額與報(bào)銷(xiāo)審核人審核 的金額 ? 報(bào)銷(xiāo)實(shí)際支付的金額與報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人實(shí)際取 得的金額 ? Y 經(jīng)手需審核的憑證與報(bào)銷(xiāo)申請(qǐng)人提供的 憑證 ? 只要其中任何一組信息得到及時(shí)對(duì)照和反饋， Y 的舞弊行為都無(wú)法成功 56 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 報(bào)銷(xiāo)現(xiàn)金控制流程 57 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 決策程序的價(jià)值 ? 目標(biāo)選擇 ? 是否與戰(zhàn)略保持一致 ? 提出方案 ? 有限的可選擇性 ? 可行性研究 ? 獨(dú)立性 ? 考慮商業(yè)周期 ? 決策 ? 執(zhí)行 ? 反饋 58 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 放棄比選擇更難 1） 信息 揭示 不良 結(jié)果 2） 重新 審查 投資 決策 5） 項(xiàng)目 負(fù)責(zé) 人的 責(zé)任 7） 追加 投資 3）評(píng)估 放棄的價(jià)值 4）評(píng)估 繼續(xù)的價(jià)值 6）放棄， 接受損失 8）持續(xù)損失 責(zé)任高低可能是重要的決策變量 59 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)現(xiàn)金流的價(jià)值創(chuàng)造 DNA ? 企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)與價(jià)值創(chuàng)造 ? 企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與現(xiàn)金預(yù)算 ? 企業(yè)的現(xiàn)金本量利分析 ? 企業(yè)現(xiàn)金流在項(xiàng)目投資及公司估值中的應(yīng)用 60 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)與價(jià)值創(chuàng)造 ? 基于企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期管理 ? 基于供應(yīng)鏈的貿(mào)易融資產(chǎn)品組合 61 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 圖 5 1 ：現(xiàn)金周期圖示購(gòu)買(mǎi)存貨銷(xiāo)售存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周期支付現(xiàn)金 收到現(xiàn)金存貨周轉(zhuǎn)期62 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例 識(shí)別資本占用的各種形態(tài)：原材料、半成品、產(chǎn)成品 …… 63 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例 —— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析 ? 公司 A的日平均原材料存貨為 4元，原材料存貨的平均周期為 43天 ? 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天 ? 應(yīng)付賬款的年平均占用量為 4 36＝ 144元 64 納稅人俱樂(lè)部 4006509936 ? A公司銷(xiāo)售增長(zhǎng)，需要補(bǔ)充存貨支持 ? A公司的日平均原材料存貨上升為 5元，原材料存貨的平均周期為 43天 ? 應(yīng)付賬款的平均周期為 36天 ? 原材料存貨的占用量將增加 ? 5 43－ 4 43＝ 43元 ? 應(yīng)付賬款（自發(fā)性負(fù)債）的年平均占用量將增加 ? 5 36－ 4 36＝ 36元 ? 凈的營(yíng)運(yùn)資本增量＝ 43－ 36＝ 7元 企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本的解釋性簡(jiǎn)例 —— 一個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比分析 65 納稅人俱樂(lè)部 4006509936