期貨交易制度與交易流程(參考版)
2025-01-11 17:40本頁面
【正文】 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 謝謝觀看 中大期貨 。買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級之間的價差。 ? 雙方可先在期貨市場上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉，建倉量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉時機(jī)和價格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時候，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （四）期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作中應(yīng)注意的事項 ? 第一，在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或其以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 ?第五， 辦理手續(xù)。 ?第三， 向交易所提出申請。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （三）流程 ?第一， 尋找對手。 ?第二，比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 六、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易 ? （一）定義 ? 是指持有方向相反的同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按站雙方協(xié)議價格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 五、交割違約的處理 ? （一）交割違約的認(rèn)定 ? 期貨合約的買賣雙方有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約： ? 第一，在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的； ? 第二，在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。 ?標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會員在交易所辦理過戶手續(xù)，同時結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）標(biāo)準(zhǔn)倉單的流通 ? 標(biāo)準(zhǔn)倉單的流通是指標(biāo)準(zhǔn)倉單用于在交易所履行到期合約的實物交割、標(biāo)準(zhǔn)倉單交易及標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所外轉(zhuǎn)讓。標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。 ?第三日為交割日。凡持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會員均可在交割月第一個交易日至最后交易日的交易期間，通過席位提出交割申請。賣方會員必須到交易所辦理撤銷標(biāo)準(zhǔn)倉單抵押后，方可提出交割申請。 ? （ 5）第四、五交割日：賣方交增值稅專用發(fā)票 。 ? （ 3）第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 上海期貨交易所集中交割的具體規(guī)定如下： ? （ 1）實物交割必須在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES ?（ 4）最后交割日結(jié)算時，交易所將交割貨款付給賣方會員。 ? （ 2）最后交易日結(jié)算后，交易所將交割月份買持倉的交易保證金轉(zhuǎn)為交割款項。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 大連商品交易所集中交割的具體規(guī)定如下： ? （ 1）最后交易日收市后，交易所按“數(shù)量取整”的原則通過計算機(jī)對交割月份持倉合約進(jìn)行交割配對?？蛻舻膶嵨锝桓铐氂蓵T代理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。 ?交易所會員進(jìn)行實物交割，還應(yīng)按規(guī)定向交易所繳納交割手續(xù)費(fèi)。即除了在交割月份的最后交易日過后對所有到期合約全部配對交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之間的規(guī)定時間也可以進(jìn)行交割的交割方式。即所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 二、實物交割方式與交割結(jié)算價的確定 ? （一）實物交割方式 ? 實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。而現(xiàn)金交割是指交易雙方在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金方式進(jìn)行結(jié)算的過程。具體計算公式如下： ? 當(dāng)日盈虧 ＝平倉盈虧＋持倉盈虧 ? （ 1）平倉盈虧 ＝平歷史倉＋平當(dāng)日倉盈虧 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? 平歷史倉盈虧 ＝ ∑[ （賣出平倉價－上一交易日結(jié)算價）賣出平倉量 ]＋ ∑[ （上一交易日結(jié)算價－買入平倉價）買入平倉量 ] ? 平當(dāng)日倉盈虧 ＝ ∑[ （當(dāng)日賣出平倉價－當(dāng)日買入開倉價）賣出平倉量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日賣出開倉價－當(dāng)日買入平倉價）買入平倉量 ] 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? （ 2）歷史持倉盈虧 ＝歷史持倉盈虧＋當(dāng)日開倉持倉盈虧 ? 歷史持倉盈虧 ＝（當(dāng)日結(jié)算價－上一日結(jié)算價）持倉量 ? 當(dāng)日開倉持倉盈虧 ＝ ∑[ （賣出平倉價－當(dāng)日結(jié)算價）賣出開倉量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日結(jié)算價－買入開倉價）買入開倉量 ] 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? 將上述公式綜合起來，可構(gòu)成當(dāng)日盈虧的總公式 ? 當(dāng)日盈虧 ＝ ∑[ （賣出成交價－當(dāng)日結(jié)算價）賣出量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日結(jié)算價－買入成交價）買入量 ]＋（上一交易日結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量） 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? 當(dāng)日交易保證金計算公式 ?當(dāng)日交易保證金 ＝當(dāng)日結(jié)算價當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 第五節(jié) 期貨交易流程 —— 交割 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、交割的種類與作用 ? 期貨
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