【正文】 出平倉價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià)）賣出平倉量 ]＋ ∑[ （上一交易日結(jié)算價(jià)－買入平倉價(jià)）買入平倉量 ] ? 平當(dāng)日倉盈虧 ＝ ∑[ （當(dāng)日賣出平倉價(jià)－當(dāng)日買入開倉價(jià)）賣出平倉量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日賣出開倉價(jià)－當(dāng)日買入平倉價(jià)）買入平倉量 ] 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計(jì)算公式 ? （ 2）歷史持倉盈虧 ＝歷史持倉盈虧＋當(dāng)日開倉持倉盈虧 ? 歷史持倉盈虧 ＝（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一日結(jié)算價(jià)）持倉量 ? 當(dāng)日開倉持倉盈虧 ＝ ∑[ （賣出平倉價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出開倉量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買入開倉價(jià)）買入開倉量 ] 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計(jì)算公式 ? 將上述公式綜合起來，可構(gòu)成當(dāng)日盈虧的總公式 ? 當(dāng)日盈虧 ＝ ∑[ （賣出成交價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)）賣出量 ]＋ ∑[ （當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買入成交價(jià)）買入量 ]＋（上一交易日結(jié)算價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)）（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量） 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計(jì)算公式 ? 當(dāng)日交易保證金計(jì)算公式 ?當(dāng)日交易保證金 ＝當(dāng)日結(jié)算價(jià)當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 第五節(jié) 期貨交易流程 —— 交割 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、交割的種類與作用 ? 期貨交易的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。即除了在交割月份的最后交易日過后對所有到期合約全部配對交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之間的規(guī)定時(shí)間也可以進(jìn)行交割的交割方式。 ? （ 2）最后交易日結(jié)算后，交易所將交割月份買持倉的交易保證金轉(zhuǎn)為交割款項(xiàng)。 ? （ 5）第四、五交割日：賣方交增值稅專用發(fā)票 。標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會(huì)員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。 ?第三， 向交易所提出申請。買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級之間的價(jià)差。 ? 雙方可先在期貨市場上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉，建倉量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉時(shí)機(jī)和價(jià)格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時(shí)候，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （三）流程 ?第一， 尋找對手。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 五、交割違約的處理 ? （一）交割違約的認(rèn)定 ? 期貨合約的買賣雙方有下列行為之一的，構(gòu)成交割違約： ? 第一，在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的； ? 第二，在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未解付貨款或解付不足的。 ?第三日為交割日。 ? （ 3）第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 大連商品交易所集中交割的具體規(guī)定如下： ? （ 1）最后交易日收市后，交易所按“數(shù)量取整”的原則通過計(jì)算機(jī)對交割月份持倉合約進(jìn)行交割配對。即所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計(jì)算公式 ?對平倉盈虧來說，又可以分為對以前交易日開倉的合約進(jìn)行平倉所產(chǎn)生的盈虧（稱為平歷史倉盈虧）和當(dāng)天開倉當(dāng)日平倉所產(chǎn)生的盈虧（平當(dāng)日倉盈虧）。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶的結(jié)算 ? 第二，期貨經(jīng)紀(jì)公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。 ? 與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。 ?開盤集合競價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開市后競價(jià)交易。 ? 一節(jié)一價(jià)制是指把每個(gè)交易日分為若干節(jié)，每節(jié)只有一個(gè)價(jià)格的制度。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 電話下單 ?客戶通過電話直接將指令下達(dá)到期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由交易部通知出市代表下單。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 套利指令 ?指同時(shí)買入和賣出兩種期貨合約月份的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種、交易反向、數(shù)量、月份、價(jià)格、日期及時(shí)間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶、期貨經(jīng)紀(jì)公司和客戶簽名等。單位開戶應(yīng)提供《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話、單位及其法定代表人或單位負(fù)責(zé)人印鑒等內(nèi)容的書面材料，及法定代表人授權(quán)期貨交易業(yè)務(wù)執(zhí)行人的書面授權(quán)書。由于在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 五、大戶報(bào)告制度 與持倉限額制度緊密相關(guān)的有一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)制度。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、 保證金制度 ?第五、當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金比例。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、 保證金制度 ? 按照不同的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，保證金可分為： ? 結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。 ? 根