【正文】 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES ? 用標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用；用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價。 ?第二， 交易雙方商定價格。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）交割違約的處理 ?會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 四、標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成和流轉(zhuǎn) ?在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，因此，標(biāo)準(zhǔn)倉單在實物交割中扮演十分重要的角色。 ? （ 4）第三交割日：買方交款、取單。配對結(jié)果一經(jīng)確定，買賣雙方不得變更。 ? 第二種，滾動交割。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? 對持倉盈虧來說，也分為兩種情況，一種是以前交易日開倉的合約一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束所產(chǎn)生的歷史持倉盈虧，另一種是當(dāng)天開倉一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束產(chǎn)生的當(dāng)日開倉盈虧。 ? 第三，當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時，期貨經(jīng)紀(jì)公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金；客戶不能按時追加保證金的，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。交易所只對會員結(jié)算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀(jì)公司會員結(jié)算。收盤集合競價前的未成交申報單繼續(xù)參與收盤集合競價。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）、計算機撮合成交方式 計算機撮合成交是根據(jù)公開喊價的原理設(shè)計而成的一種計算機自動化交易方式 ， 是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程 。期貨經(jīng)紀(jì)公司須將客戶的指令予以錄音，以備查證。一個指令執(zhí)行后，另一個指令也立即執(zhí)行。它的特點是可以按客戶的預(yù)期價格成交，成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。通常，客戶應(yīng)先熟悉和掌握有關(guān)的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進行具體交易。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）、簽署合同 交易所實行客戶交易編碼登記備案制度，客戶開戶時應(yīng)由經(jīng)紀(jì)會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、開戶 ?開立賬戶實質(zhì)上是投資者（委托人）與期貨經(jīng)紀(jì)公司（代理人）之間建立的一種法律關(guān)系。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控，了解其持倉動向、意圖，對于有效防范市場風(fēng)險有積極作用。 ?第六、對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。前者是會員為交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算帳戶中預(yù)先準(zhǔn)備的未被合約占用的保證金；后者是會員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的已被合約占用的保證金； 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 一、 保證金制度 ?會員保證金和客戶保證金。即；期貨交易所向會員收取的保證金，和作為會員的期貨經(jīng)紀(jì)公司向客戶收取的保證金。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 二、每日結(jié)算制度 ?期貨交易所實行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即“逐日盯市”。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 六、實物交割制度 指交易所制定的，期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)規(guī)定進行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的制度。 ? 一般來說，各期貨經(jīng)紀(jì)公司會員為客戶開戶的程序及所需的文件雖不盡相同，但其基本程序是相同的。期貨經(jīng)紀(jì)公司注銷客戶的交易編碼，應(yīng)當(dāng)向交易所備案。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES (一 )、常用交易指令 ?國際上有很多種期貨交易的指令，以滿足投資者多種交易的要求。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 止損指令 ?指當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 取消指令 ?指客戶要求將某一指定指令取消的指令。事后，客戶應(yīng)在交易單上補簽姓名。 這種交易方式相對公開喊價方式來說 ， 具有準(zhǔn)確 、 連續(xù)等特點 ，但有時會出現(xiàn)交易系統(tǒng)故障等造成的風(fēng)險 。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 二、成交回報與確認(rèn) ?當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到交易指令后，在確認(rèn)無誤后以最快的速度將指令輸入計算機內(nèi)進行撮合成交。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （一）交易所對會員的結(jié)算 ?第一，每一日交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES 二、結(jié)算公式與應(yīng)用 ? （一）有關(guān)概念 ? 平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易反向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。具體計算公式如下： ? 當(dāng)日盈虧 ＝平倉盈虧＋持倉盈虧 ? （ 1）平倉盈虧 ＝平歷史倉＋平當(dāng)日倉盈虧 中 大 期 貨 ZHONGDA FUTURES （二）計算公式 ? 平歷史倉盈虧 ＝ ∑[ （賣