某項目的不確定性與風(fēng)險分析課件(參考版)
2025-01-09 20:35本頁面
【正文】 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/24 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 1月 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/1/242023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1:06:24 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/24 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 1月 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/1/242023/1/242023/1/24Jan2324Jan23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/1/242023/1/24January 24, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023年 1月 24日星期二 2023/1/242023/1/242023/1/24 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023/1/242023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1:06:24 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 93 6. 風(fēng)險防范的對策 (1)風(fēng)險回避 (2)風(fēng)險控制 (3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移 (4)風(fēng)險自擔(dān) 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 在建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)評價中，評價指標(biāo) Z（可代表任意評價指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等）是自變量 Xi(X1,X2,X3,…,X i,…,X m) (可分別代表項目產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售價格、投資額、建設(shè)期、生產(chǎn)成本等)的多元函數(shù)。 91 5. 客觀概率分析法 蒙特卡洛模擬技術(shù)也稱為模擬抽樣法或統(tǒng)計實驗法，是一種以數(shù)量統(tǒng)計理論為指導(dǎo)的風(fēng)險分析技術(shù)，它的實質(zhì)是按一定的概率分布產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)的方法，來模擬可能出現(xiàn)的隨機(jī)現(xiàn)象。 ECV??89 4. 主觀概率分析法 (貝葉斯分析法 ) (1)基本原理與特點 貝葉斯定理的基本含義是：設(shè) E1， E2， E3， … ， Ei， … ， EN是 N各互不相容的完備事件系 ， 并且設(shè) B為已知在 Ei發(fā)生的條件下 B發(fā)生的條件概率 P(B/Ei)的事件， 而且也知道 Ei發(fā)生的概率 P(Ei),則在已知 B發(fā)生的條件下 ， 任何一事件 Ei發(fā)生的條件概率 P(Ei/B)可由以下公式計算： NiEPEBP EPEBPBEPiiiii ?,3,2,1)()/()()/()/( ?????90 貝葉斯分析方法的特點： 1) 用后來得到的信息資料 ， 修訂原來的估計概率 ， 使分析結(jié)果更加準(zhǔn)確； 2) 可以進(jìn)行序列采樣，不斷地分析下去，使分析結(jié)果越來越接近實際結(jié)果； 3)通過后驗預(yù)分析需要不斷獲得新信息，不論通過市場調(diào)查，或建小型試驗廠開展工業(yè)性試驗，或進(jìn)行咨詢等，都需要花費新的投資。 86 計算各方案的標(biāo)準(zhǔn)差： 計算結(jié)果得： σ1=14(萬元 ) σ2=(萬元 ) ????nixxn 12)(1?87 從以上各方案標(biāo)準(zhǔn)差的計算結(jié)果來看，方案1的標(biāo)準(zhǔn)差小于方案 2，說明方案 1的風(fēng)險要小于方案 2，從風(fēng)險最小的角度應(yīng)選擇方案 1,這樣，兩種分析方法的評價結(jié)論出現(xiàn)了矛盾，在這種情況下，應(yīng)采用變異系數(shù)法來進(jìn)行比較選擇。 83 例 122 某投資建設(shè)項目設(shè)計了兩個不同的投資方案，各方案又面臨著市場需求量大、市場需求量中等、市場需求量小三種可能出現(xiàn)的市場形勢，具體各方案的有關(guān)數(shù)據(jù)見下表，試對本項目各方案進(jìn)行比較選擇。 事件發(fā)生的概率 =P(A=10萬元 )*P(N=4年 )=*= 凈現(xiàn)值為： 元元凈現(xiàn)值(1 0 6 3 0 0)(1)(1)(1)(11 0 0 0 0 0)(12 0 0 0 0 05432????????????????????79 投資 年凈收入 生產(chǎn)期 發(fā)生的可能性 凈現(xiàn)值 加權(quán)凈現(xiàn)值 — 102950元 — 6177元 — 68800元 — 4128元 — 37750元 — — 9550元 — — 24100元 — 2410元 44200元 4420元 106300元 26575元 162700元 8135元 15325元 613元 100700元 4028元 178325元 248825元 合計 期望值 47916元 1 1 圖 121 凈現(xiàn)值期望值計算 20萬元 2年 3年 4年 5年 2年 3年 4年 5年 2年 3年 4年 5年 10萬元 5 萬 元 元 萬 80 項目凈現(xiàn)值累計概率計算表 凈 現(xiàn) 值 累計概率 凈 現(xiàn) 值 累計概率 102950元 68800元 37750元 24100元 9550元15325元 44200元100700元106300元162700元178325元248825元 81 15萬元 0 15萬元 30萬元 累 計 概 率 凈現(xiàn)值 82 根據(jù)計算結(jié)果，這個項目的凈現(xiàn)值的期望值為47916元，凈現(xiàn)值大于或等于零的概率為 ,說明項目存在著一定的風(fēng)險性。按照折現(xiàn)率 10%計算。 77 (2)舉例分析 例 101：某項目需投資 20萬元，建設(shè)期為一年，根據(jù)預(yù)測，項目生產(chǎn)期的年收入 (各年相同
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