某項目的不確定性與風(fēng)險分析課件-全文預(yù)覽
【正文】 )風(fēng)險控制 (3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移 (4)風(fēng)險自擔(dān) 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023/1/242023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/1/242023/1/24January 24, 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023/1/242023/1/242023/1/24Jan2324Jan23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023年 1月 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1:06:24 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/24 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023年 1月 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/1/242023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/24 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/1/242023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023/1/242023/1/24Tuesday, January 24, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 1月 24日星期二 2023/1/242023/1/242023/1/24 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023/1/242023/1/242023/1/241/24/2023 1:06:24 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 在建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)評價中，評價指標(biāo) Z（可代表任意評價指標(biāo)，如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等）是自變量 Xi(X1,X2,X3,…,X i,…,X m) (可分別代表項目產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售價格、投資額、建設(shè)期、生產(chǎn)成本等)的多元函數(shù)。 ECV??89 4. 主觀概率分析法 (貝葉斯分析法 ) (1)基本原理與特點 貝葉斯定理的基本含義是：設(shè) E1， E2， E3， … ， Ei， … ， EN是 N各互不相容的完備事件系 ， 并且設(shè) B為已知在 Ei發(fā)生的條件下 B發(fā)生的條件概率 P(B/Ei)的事件， 而且也知道 Ei發(fā)生的概率 P(Ei),則在已知 B發(fā)生的條件下 ， 任何一事件 Ei發(fā)生的條件概率 P(Ei/B)可由以下公式計算： NiEPEBP EPEBPBEPiiiii ?,3,2,1)()/()()/()/( ?????90 貝葉斯分析方法的特點： 1) 用后來得到的信息資料 ， 修訂原來的估計概率 ， 使分析結(jié)果更加準(zhǔn)確； 2) 可以進(jìn)行序列采樣，不斷地分析下去，使分析結(jié)果越來越接近實際結(jié)果； 3)通過后驗預(yù)分析需要不斷獲得新信息，不論通過市場調(diào)查，或建小型試驗廠開展工業(yè)性試驗，或進(jìn)行咨詢等，都需要花費新的投資。 83 例 122 某投資建設(shè)項目設(shè)計了兩個不同的投資方案，各方案又面臨著市場需求量大、市場需求量中等、市場需求量小三種可能出現(xiàn)的市場形勢，具體各方案的有關(guān)數(shù)據(jù)見下表，試對本項目各方案進(jìn)行比較選擇。按照折現(xiàn)率 10%計算。 （ 4）一個項目的不確定性因素往往有多個，每個不確定因素都要取出幾個變化值來分別計算它們引起的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、貸款償還期等指標(biāo)的變化幅度。 （ 4）通過敏感性分析可找出項目方案的最好與最壞的經(jīng)濟(jì)效果的變化范圍。同時在敏感性分析圖上繪制出效益指標(biāo)的臨界值 47 4. 敏感性分析實例 ? 例 1：單因素敏感性分析 ? 例 2：雙因素敏感性分析 ? 例 3：三因素敏感性分析 48 ? 例 1：某公司購置一臺印刷機(jī)，基本數(shù)據(jù)如下表，試分別研究其產(chǎn)量（ Q），產(chǎn)品價格（ P），經(jīng)營成本 (C)等，對本項目的凈現(xiàn)值（ NPV）和內(nèi)部收益率 (IRR)的影響。 35 二、項目敏感性分析 1. 敏感性分析的概念 敏感性分析就是分析不確定因素（如投資、價格、成本、工期等）的變動，對投資經(jīng)濟(jì)效益（如凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率，投資回收期）的影響敏感程度。因此銷售收入是單位銷售價格和銷售量的直線性函數(shù)； 6) 應(yīng)該采取某一正常生產(chǎn)年度的數(shù)據(jù)； 7) 單位銷售價格的水平 ， 可變的和固定的生產(chǎn)成本應(yīng)保持不變； 8) 只制造單一的產(chǎn)品 ， 或如果制造幾種類型的產(chǎn)品 ， 應(yīng)將其組合轉(zhuǎn)化為單一的產(chǎn)品； 9) 各時期的產(chǎn)品組合應(yīng)保持相同 。 30 [例 ]某公司擬投資項目生產(chǎn)產(chǎn)品，據(jù)市場調(diào)查，產(chǎn)品銷售價格、年生產(chǎn)成本與產(chǎn)銷量的關(guān)系分別為 P=(元 /臺）；TC=400000+200Q+。 )()(2 daQebdQd ?????dQd ?令 =0， 有 )(2m a x ebadQ????25 由圖 122可知 ， 在最大利潤點左側(cè) ， 利潤率是上升的；在最大利潤點右側(cè) ， 利潤率是下降的 。只有在 Q1*和 Q2* 限定的產(chǎn)量之間，項目才能盈利。 金額 產(chǎn)量 總成本 F+V 收入 X V F 0 13 0 金額 X1 X max X2 開關(guān)點 收入額 =可變成本 產(chǎn)量 虧損額 =固定成本 收入 總成本 14 （ 4） 指標(biāo)計算 1) 用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點 設(shè) Q＊ 為盈虧平衡時的產(chǎn)量 （ 銷售量 ） ， 由式有 TVPFQ???*加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品售價年固定總成本產(chǎn)量???)(BEP即： 15 2） 用銷售收入表示的盈虧平衡點 單位產(chǎn)品售價加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品可變成本年固定總成本銷售收入/)(1)( ???BEP 3） 用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點 設(shè) E﹡ 為盈虧平衡時的生產(chǎn)能力利用率 ， 由式有 %100)(*0???? QTVP FE式中： Q0為項目設(shè)計生產(chǎn)能力 16 即 ： 項目設(shè)計生產(chǎn)能力加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品售價年固定總成本生產(chǎn)能力利用率???? )()(BEP 4） 用價格表示的盈虧平衡點 設(shè) P 為盈虧平衡時的產(chǎn)品價格，由式有： 0 * Q F V T P + + = * 項目設(shè)計生產(chǎn)能力年固定總成本單位產(chǎn)品可變成本加單位產(chǎn)品銷售稅金及附價格 ???)(B E P17 5） 用單位產(chǎn)品變動成本表示的盈虧平衡點 設(shè) V 為盈虧平衡時的單位產(chǎn)品變動成本，由式有 0 * Q F T P V = * 項目設(shè)計生產(chǎn)能力年固定總成本加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品變動成本 ???)(BEP即：
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