某集團財務(wù)知識控制與風(fēng)險管理(參考版)
2025-01-09 20:21本頁面
【正文】 總杠桿 =經(jīng)營杠桿財務(wù)杠桿 運用技巧 ? 經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的再認識 經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險比較 經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險組合模式 企業(yè)生命周期與風(fēng)險防范 總杠桿與風(fēng)險分析 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理 四階段癥狀分析法 ? 財務(wù)危機潛伏期 : 財務(wù)危機發(fā)作期 : 盲目擴張，無效市場營銷 自有資金不足 缺乏有效的管理制度 會計核算預(yù)警失靈 資源分配失當(dāng) 依賴融資，長期資金多 無視環(huán)境的重大變化 延付利息及到期債務(wù) ? 財務(wù)危機惡化期 : 財務(wù)危機實現(xiàn)期 : 財務(wù)周轉(zhuǎn)失衡 資產(chǎn)負債率居高 資金缺口 (現(xiàn)金流量與凈利潤 ) 簡單再生產(chǎn) ,規(guī)模受限 債務(wù)違約拒付 停產(chǎn)或倒閉 管理評分 風(fēng)險預(yù)警法 項 目 評 分 表 現(xiàn) 管理缺陷 8 4 2 2 2 總裁獨斷專行，集權(quán)傾向嚴重 董事長兼任總經(jīng)理 獨斷的經(jīng)理層控制董事會 董事會成員構(gòu)成失衡 財務(wù)主管能力低下 財務(wù)缺點 1 3 3 3 15 管理混亂，缺乏規(guī)章制度 沒有預(yù)算或不按財務(wù)預(yù)算進行控制 沒有現(xiàn)金流量計劃或從未適時調(diào)整 沒有成本控制系統(tǒng) 財務(wù)應(yīng)變力差，財務(wù)戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)脫節(jié) 失誤錯誤 15 15 15 欠債過多，欠稅滯納 過度膨脹，發(fā)展失衡 依賴大項目，舍棄小利 重大癥狀 4 4 4 年報、中報顯示不佳的財務(wù)信息 高層操縱利潤，會計信息失真 非財務(wù)反映：訴訟爭端、工資凍結(jié)人員流失 管理評分風(fēng)險預(yù)警法運用 ?評分說明 ? 評估打分，要么滿分，要么為 0，不給中間分 ? 最佳企業(yè)得分為 0 ? 0 18 25 35 100 安全區(qū) —— 混沌區(qū) —— 風(fēng)險區(qū) —— 危機區(qū) ?理論基礎(chǔ) ? 管理不善導(dǎo)致的企業(yè)災(zāi)難，其危機會比財務(wù)危機提前出現(xiàn) ? 財務(wù)失敗源于企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向和高層管理 多元函數(shù)風(fēng)險預(yù)警模型 ? 理論基礎(chǔ) ： 從宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況有無呈現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象 ? 判別函數(shù) Z= + + + + (注 : Z 值越低 ,企業(yè)越可能破產(chǎn) ) 其中 : x1 = 營運資金 /資產(chǎn)總額 x2 = 留存收益 /資產(chǎn)總額 x3 = 息稅前收益 /資產(chǎn)總額 x4 = 股東權(quán)益 /負債總額 x
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