企業(yè)私募股權(quán)融資策略(參考版)
2024-08-15 10:44本頁面
【正文】 私募債務(wù)融資是指融資人通過協(xié)商，招標(biāo)等非社會公開方式，向特定投資人出售債券進行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。不同融資方式區(qū)別 融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。相對于二次發(fā)行等傳統(tǒng)的融資手段，PIPE融資成本和融資效率相對較高，監(jiān)管機構(gòu)的審查較少，而且不需要昂貴的路演成本，這使得獲得資本的成本和時間都大大降低。Equity的縮寫，它是指投資于已上市公司股份的私募股權(quán)投資，以市場價格的一定折價率購買上市公司股份以擴大公司資本的一種投資方式。in（6）PIPE投資：PIPE是Private(2)戰(zhàn)略型投資基金，致力于為企業(yè)提供管理、客戶、技術(shù)等資源，協(xié)助企業(yè)在上市之前建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，或者為企業(yè)提供專業(yè)的財務(wù)咨詢。(1)投行型的投資基金如高盛、摩根斯坦利等投資基金，它們具有雙重身份——既是私募股權(quán)投資者，又是投資銀行家。（5）PreIPO投資：PreIPO投資主要投資于企業(yè)上市前階段，或者預(yù)期企業(yè)近期上市的企業(yè)規(guī)模與盈利已達(dá)到可上市水平的企業(yè)，其退出方式一般為上市后從公開資本市場上出售股票。這也是它被稱為“夾層”投資的另一個原因。與風(fēng)險投資不同的是，夾層投資很少尋求控股，一般也不愿長期持有股權(quán)，更傾向于迅速地退出。夾層投資的風(fēng)險和收益低于股權(quán)投資，高于優(yōu)先債權(quán)。它是一種兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資雙重性質(zhì)的投資方式，其實質(zhì)是一種附有權(quán)益認(rèn)購權(quán)的無擔(dān)保長期債權(quán)。并購資本涉及的資金規(guī)模較大，常達(dá)10億美元左右，甚至更多。（3）并購資本：并購資本主要專注于并購目標(biāo)企業(yè)，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組
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