【正文】 今年下半年公司要在此基礎(chǔ)上。盈利能力指標表項 目 名 稱16月份去年同期相對增長銷售毛利率成本費用利潤率銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率 更多、更全、更新、更好的財稅資料請到天財網(wǎng)()下載！ 六、公司發(fā)展所面臨的局勢及相應(yīng)措施 今年上半年各控股公司按照全年生產(chǎn)經(jīng)營計劃，根據(jù)各自實際，確定目標成本，下發(fā)費用控制限額，取得顯著成果。各項指標均比去年同期明顯下降，特別是銷售毛利率、成本費用利潤率比去年同期分別下降%和%。銷售毛利率為%，成本費用利潤率為%，銷售凈利率為%，凈資產(chǎn)收益率為%。公司在金融機構(gòu)具有良好的信譽，并且這種信譽在不斷提高。從資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)來看,已獲利息倍數(shù)有較大幅度下降。目前存貨占流動資產(chǎn)的比重比同期加大%，C公司存貨比重由去年同期的%上升到%，增長%，這也是導(dǎo)致C公司資金緊張的一個重要因素；D公司存貨占流動資產(chǎn)的比重仍居高不下，達到%。縮短個多月，顯示資金周轉(zhuǎn)速度加快，也從側(cè)面反映公司的資產(chǎn)管理水平在不斷提升。在目前形勢下，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短一定程度上緩解了公司資金緊張的局面。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的上升，說明公司運用總資產(chǎn)獲取利潤的能力有所提高。成本費用構(gòu)成變動情況表(占營業(yè)收入的比例)項目名稱16月份去年同期數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)營業(yè)收入成本費用總額其中：營業(yè)成本 主營稅金及附加 管理費用 銷售費用 財務(wù)費用三、資本運營分析16月份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為次，比去年同期周轉(zhuǎn)速度加快。今年5月26日財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)“關(guān)于調(diào)整省煤炭資源稅稅額標準的通知”，其內(nèi)容是“經(jīng)研究決定，自今年5月1日起，”。從整個局勢來看，今年中國煤炭生產(chǎn)能力的增長速度落后于需求的增長速度，因此在市場條件下將供不應(yīng)求，原煤價格上漲趨勢難以扭轉(zhuǎn)。今年16月份的銷售成本費用率達%，比去年同期%相比增長%。下半年將在此基礎(chǔ)上，加大國內(nèi)外市場的開發(fā)力度，做好新材料的研發(fā)和運用，優(yōu)化工藝流程，落實崗前培訓(xùn)，抓好企業(yè)文化建設(shè)，為爭取連續(xù)化生產(chǎn)做好準備。除營業(yè)費用沒有超支外，管理費用、財務(wù)費用均不同程度地超過預(yù)算，管理費用增加主要是因為公司加大技術(shù)開發(fā)投入，在嚴峻的市場形勢下，公司需不斷地加強產(chǎn)品研發(fā)，以在激烈的市場競爭中占有一席之地；財務(wù)費用超支的主要原因是今年年資金供應(yīng)比較緊張，貸款利率普遍上浮，同時公司加大票據(jù)融資力度，貼現(xiàn)息相應(yīng)增多。E公司16月份實現(xiàn)凈利潤萬元(其中按股權(quán)投資比例計算我方享有萬元，比去年同期減少萬元)，利潤出現(xiàn)下滑趨勢。之所以出現(xiàn)銷售收入、利潤總額增加，凈利潤卻減少的現(xiàn)象，主要原因在于產(chǎn)品降價。值得一提的是，C公司上半年工藝改進節(jié)約成本萬元。成功開發(fā)新產(chǎn)品個，完成年計劃%，其中有個已經(jīng)投放市場，占收入的%；二是原材料漲價、可比產(chǎn)品價格下調(diào)。造成凈利潤減少的原因有兩點：一是公司加大科研開發(fā)力度，導(dǎo)致管理費用增加。本部的利潤總額為萬元，比去年同期的萬元增加萬元，主要是：（1）設(shè)備租賃以及為E公司提供擔保增加其他業(yè)務(wù)利潤萬元；（2）其他收入萬元。在滿足外供汽需求和機組安全運行的前提下，鍋爐以最低負荷運行方式減少發(fā)電來盡可能減少企業(yè)虧損。A公司標煤單價比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬元。由于公司一期工程沒有投產(chǎn)，公司只能用臨時供熱設(shè)備供熱，而臨時小鍋爐（N臺20T/H+1臺35T/H）適應(yīng)煤種窄，降低煤耗的空間小。上半年公司直供工業(yè)用戶的蒸汽價格為元/噸（含稅），銷售給熱力公司的蒸汽價格為元/噸（含稅），累計平均銷售價格元/噸（不含稅），遠低于產(chǎn)品的累計平均制造成本。 影響B(tài)公司虧損的主要因素有這么幾個：（1）煤炭采購價格居高不下，導(dǎo)致產(chǎn)品成本不斷上漲。利潤總額完成上半年預(yù)算的%，與去年同期相比，B公司和本部利潤有較大幅度增加。 更多、更全、更新、更好的財稅資料請到天財網(wǎng)()下載！營業(yè)收入完成上半年預(yù)算的%，比去年同期增加萬元，主要表現(xiàn)為C公司、D公司和B公司銷售的大幅增長。原材料漲價導(dǎo)致利潤下降萬元萬 濰扣除去年已經(jīng)進入利潤萬元，政府補貼增加利潤萬元；原材料漲價導(dǎo)致利潤下降萬元。一、 實現(xiàn)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤分析公司16月份完成工業(yè)總產(chǎn)值萬元，實現(xiàn)營業(yè)收入萬元，利潤總額萬元(因原材料漲價和產(chǎn)品降價導(dǎo)致利潤下降萬元，而實現(xiàn)利潤總額萬元是把A、B公司的財政補貼計算在內(nèi))，凈利潤萬元。主要指標完成情況表 單位：萬元項 目上半年預(yù)算數(shù)上半年實際完成完成比例備 注主營業(yè)務(wù)收入　主營業(yè)務(wù)成本　營 業(yè) 費 用加大控制營業(yè)費用　管 理 費 用　財 務(wù) 費 用財務(wù)費用的控制收到成效　利 潤 總 額　凈 利 潤　主營業(yè)務(wù)收入在今年上半年有大幅度的增長，但利潤總額卻沒有相應(yīng)的增加，僅完成上半年預(yù)算的%，這是由多方面的原因造成的，其中包括原材料價格上漲、產(chǎn)品價格下調(diào)、費用的增加等因素。大連北部資產(chǎn)經(jīng)營有限公司在本機構(gòu)所知情的范圍內(nèi)，本機構(gòu)及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價的證券沒有利害關(guān)系；本報告信息僅供參考，使用者據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧與本公司無關(guān)，特此聲明。6．上述所有報告BBA均擁有版權(quán)，研究機構(gòu)、上市公司等采用本報告或其主體部分公開在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費；上述報告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對外張貼和用于商業(yè)用途等。在上市公司定期報告規(guī)定的披露期間，當期該行業(yè)之樣本公司報表披露數(shù)量達到該行業(yè)之樣本總數(shù)的80%以上生成標準報告，50%80%之間，用戶使用該報表期生成的當期報告為非標準報告，提示用戶根據(jù)具體情況酌情使用。3．BBA行業(yè)分類體系：是以中國證監(jiān)會公布的《上市公司分類指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實際情況，按國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進行行業(yè)規(guī)劃分類（用戶可使用證監(jiān)會、自定義行業(yè)體系）。八、審計報告結(jié)果年度審計意見20031231標準無保留20021231標準無保留20020630標準無保留注釋：1．本報告數(shù)據(jù)均來自上市公司、滬深證券交易所公開發(fā)布的信息，如有錯漏請以證監(jiān)會、交易所、上市公司公告原文和相關(guān)數(shù)據(jù)為準。七、BBA財務(wù)異?？颇刻崾矩攧?wù)分析異常指標 原則：增減幅度超過50%以上列入下表中：指標名稱本期數(shù)值上期數(shù)值增減幅度（%）營運資本11,465,223,684,利息支付倍數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率毛利率營業(yè)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率凈利潤率成本費用利潤率每股收益每股收益扣除每股未分配利潤股息發(fā)放率市凈率凈現(xiàn)金流量適當比率現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金流動負債比率每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比率現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)銷售現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流量凈增加132,003,16,285,應(yīng)收帳款增長率主營收入增長率凈利潤增長率凈資產(chǎn)增長率利潤總額增長率總資產(chǎn)增長率流動資產(chǎn)增長率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率存貨增長率應(yīng)收帳款收入比重貨幣資金比重短期投資比重應(yīng)收帳款比重積累比率三年資本平均增長率三年主營業(yè)務(wù)收入增長率營運資金需求264,587,126,471,經(jīng)常性收益總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流動償付率現(xiàn)金流入負債比現(xiàn)金股利保障倍數(shù)可持續(xù)增長率○盈利現(xiàn)金比率○強制性現(xiàn)金支付比率應(yīng)收帳款增長率○存貨增長率○凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)負債率○財務(wù)狀況評價內(nèi)容高風險次高風險關(guān)注正常流動比率經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤○應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率○存貨周轉(zhuǎn)率 企業(yè)近三年整體財務(wù)風險模型過濾結(jié)果：警示分析者進一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風險。 BBA財務(wù)風險過濾器是通過對公司一切公開披露的財務(wù)信息進行分析，提煉上市公司粉飾報表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，建立BBA財務(wù)風險過濾器的病毒模型，利用BBA財務(wù)指標體系的指標進行綜合搭配的處理，從而找出符合病毒特征的上市公司，有效地對財務(wù)風險進行過濾。 當主營業(yè)務(wù)收入增長率大幅降低（低于－30%）時，說明公司主營業(yè)務(wù)大幅滑坡，預(yù)警信號產(chǎn)生。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時會干擾企業(yè)經(jīng)營狀況，應(yīng)引起注意，特別是對那些對經(jīng)營現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。 盈利現(xiàn)金比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風險增加。 3．企業(yè)20011231報告期在清償能力、現(xiàn)金流量分析、增長率分析等方面有財務(wù)風險預(yù)警提示。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風險增加。 2．企業(yè)20021231報告期在清償能力等方面有財務(wù)風險預(yù)警提示。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風險增加。 1．企業(yè)20031231報告期在清償能力等方面有財務(wù)風險預(yù)警提示。 根據(jù)公司報告有關(guān)陳述和財務(wù)數(shù)據(jù)，運用BBA財務(wù)指標風險預(yù)警體系進行定量分析，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，尋找預(yù)警信號，發(fā)現(xiàn)和揭示風險。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。 企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。相關(guān)財務(wù)指標：項目當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率主營收入增長率(%)凈利潤增長率(%)流動資產(chǎn)增長率(%)總資產(chǎn)增長率(%)可持續(xù)增長率(%)綜合分數(shù)企業(yè)發(fā)展能力分析在投資報酬率中，股息發(fā)放率和市凈率的變動，是引起投資報酬率變化的主要指標。從行業(yè)內(nèi)部看，公司股票投資者的獲利能力遠高于行業(yè)平均水平，公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都強于行業(yè)平均水平。公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報，通過對股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報情況。相關(guān)財務(wù)指標：項目當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率每股收益（元）每股收益扣除（元）每股資本公積金（元）每股凈資產(chǎn)（元）每股未分配利潤（元）每股股利（元）股息發(fā)放率（%）綜合分數(shù)股票投資者獲利能力分析在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。%，說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下