【正文】 凈資產(chǎn)收益率毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率每股收益每股收益扣除每股未分配利潤(rùn)股息發(fā)放率市凈率凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比率現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流量?jī)粼黾?32,003,16,285,應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率主營(yíng)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率存貨增長(zhǎng)率應(yīng)收帳款收入比重貨幣資金比重短期投資比重應(yīng)收帳款比重積累比率三年資本平均增長(zhǎng)率三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率營(yíng)運(yùn)資金需求264,587,126,471,經(jīng)常性收益總資產(chǎn)比率現(xiàn)金流動(dòng)償付率現(xiàn)金流入負(fù)債比現(xiàn)金股利保障倍數(shù)可持續(xù)增長(zhǎng)率八、審計(jì)報(bào)告結(jié)果年度審計(jì)意見(jiàn)20031231標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留20021231標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留20020630標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留注釋?zhuān)?．本報(bào)告數(shù)據(jù)均來(lái)自上市公司、滬深證券交易所公開(kāi)發(fā)布的信息，如有錯(cuò)漏請(qǐng)以證監(jiān)會(huì)、交易所、上市公司公告原文和相關(guān)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。2．本報(bào)告所有指標(biāo)均來(lái)自BBA財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、BBA禾銀系統(tǒng)；本報(bào)告所涉及的績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器等方法均來(lái)自BBA分析方法（用戶可自定義指標(biāo)、模型）。3．BBA行業(yè)分類(lèi)體系：是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司分類(lèi)指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實(shí)際情況，按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進(jìn)行行業(yè)規(guī)劃分類(lèi)（用戶可使用證監(jiān)會(huì)、自定義行業(yè)體系）。4．本分析報(bào)告中行業(yè)之樣本以上市公司公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因上市公司公開(kāi)發(fā)布的報(bào)表時(shí)間變化而由北部資產(chǎn)公司動(dòng)態(tài)維護(hù)。在上市公司定期報(bào)告規(guī)定的披露期間，當(dāng)期該行業(yè)之樣本公司報(bào)表披露數(shù)量達(dá)到該行業(yè)之樣本總數(shù)的80%以上生成標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，50%80%之間，用戶使用該報(bào)表期生成的當(dāng)期報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告，提示用戶根據(jù)具體情況酌情使用。 5．本期報(bào)告之行業(yè)數(shù)據(jù)基于行業(yè)樣本公司28家制作。6．上述所有報(bào)告BBA均擁有版權(quán)，研究機(jī)構(gòu)、上市公司等采用本報(bào)告或其主體部分公開(kāi)在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費(fèi)；上述報(bào)告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對(duì)外張貼和用于商業(yè)用途等。 7．北部資產(chǎn)（BBA）系中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券投資咨詢專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。在本機(jī)構(gòu)所知情的范圍內(nèi)，本機(jī)構(gòu)及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)的證券沒(méi)有利害關(guān)系；本報(bào)告信息僅供參考，使用者據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧與本公司無(wú)關(guān)，特此聲明。大連北部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司 BBA禾銀上市公司分析評(píng)價(jià)系統(tǒng)制作 財(cái)務(wù)分析范文（一）今年上半年，遵照總部的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，我公司緊抓工作重點(diǎn)，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，努力克服原材料上漲、產(chǎn)品降價(jià)、資金短缺以及同行業(yè)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)等諸多不利因素的影響，上半年實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)萬(wàn)元，增幅達(dá)%；凈利潤(rùn)萬(wàn)元，完成上半年預(yù)算的%。主要指標(biāo)完成情況表 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目上半年預(yù)算數(shù)上半年實(shí)際完成完成比例備 注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本　營(yíng) 業(yè) 費(fèi) 用加大控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用　管 理 費(fèi) 用　財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制收到成效　利 潤(rùn) 總 額　凈 利 潤(rùn)　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在今年上半年有大幅度的增長(zhǎng)，但利潤(rùn)總額卻沒(méi)有相應(yīng)的增加，僅完成上半年預(yù)算的%，這是由多方面的原因造成的，其中包括原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)、費(fèi)用的增加等因素。上半年主要資產(chǎn)變動(dòng)表單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目年初數(shù)截止6月底差異備注資產(chǎn)總額　流動(dòng)資產(chǎn)表明資產(chǎn)的流動(dòng)性降低　應(yīng)收賬款　存 貨存貨增加將占用更多流動(dòng)資金　負(fù)債總額　流動(dòng)負(fù)債　所有者權(quán)益　從資產(chǎn)狀況來(lái)看，截止6月底，資產(chǎn)總額萬(wàn)元，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)之比）為，權(quán)益比率（負(fù)債與股東權(quán)益之比）為 ，流動(dòng)比率為89%，這說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性大大降低，流動(dòng)資產(chǎn)不夠償還短期債務(wù)，同時(shí)部分權(quán)益資本被流動(dòng)資產(chǎn)占用，對(duì)盈利能力勢(shì)必造成一定影響。一、 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)分析公司16月份完成工業(yè)總產(chǎn)值萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元，利潤(rùn)總額萬(wàn)元(因原材料漲價(jià)和產(chǎn)品降價(jià)導(dǎo)致利潤(rùn)下降萬(wàn)元，而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額萬(wàn)元是把A、B公司的財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)算在內(nèi))，凈利潤(rùn)萬(wàn)元。上半年影響利潤(rùn)因素表 單位：萬(wàn)元影響因素公司原材料漲 價(jià)產(chǎn) 品降 價(jià)政 府補(bǔ) 貼合 計(jì)按投資比例計(jì)算影響利潤(rùn)數(shù)(增“”)備 注（按照投資比例計(jì)算）萬(wàn)潤(rùn)公司利潤(rùn)下降萬(wàn)斯特公司利潤(rùn)下降華 濰政府補(bǔ)貼增加利潤(rùn)萬(wàn)元。原材料漲價(jià)導(dǎo)致利潤(rùn)下降萬(wàn)元萬(wàn) 濰扣除去年已經(jīng)進(jìn)入利潤(rùn)萬(wàn)元，政府補(bǔ)貼增加利潤(rùn)萬(wàn)元；原材料漲價(jià)導(dǎo)致利潤(rùn)下降萬(wàn)元。合 計(jì)原材料漲價(jià)和產(chǎn)品降價(jià)導(dǎo)致利潤(rùn)下降萬(wàn)元，財(cái)政補(bǔ)貼增加利潤(rùn)萬(wàn)元。 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請(qǐng)到天財(cái)網(wǎng)()下載！營(yíng)業(yè)收入完成上半年預(yù)算的%，比去年同期增加萬(wàn)元，主要表現(xiàn)為C公司、D公司和B公司銷(xiāo)售的大幅增長(zhǎng)。其中C公司比去年同期增長(zhǎng)萬(wàn)元，B公司比去年同期增長(zhǎng)萬(wàn)元。利潤(rùn)總額完成上半年預(yù)算的%，與去年同期相比，B公司和本部利潤(rùn)有較大幅度增加。但就實(shí)際而言，B公司收取管網(wǎng)配套費(fèi)萬(wàn)元是上半年盈利的主要因素，如果剔除這一因素，今年上半年B公司銷(xiāo)售蒸汽虧損萬(wàn)元。 影響B(tài)公司虧損的主要因素有這么幾個(gè)：（1）煤炭采購(gòu)價(jià)格居高不下，導(dǎo)致產(chǎn)品成本不斷上漲。16月公司標(biāo)煤累計(jì)平均采購(gòu)單價(jià)為元/噸（不含稅），比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬(wàn)元；（2）蒸汽產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格低，價(jià)格上調(diào)不到位。上半年公司直供工業(yè)用戶的蒸汽價(jià)格為元/噸（含稅），銷(xiāo)售給熱力公司的蒸汽價(jià)格為元/噸（含稅），累計(jì)平均銷(xiāo)售價(jià)格元/噸（不含稅），遠(yuǎn)低于產(chǎn)品的累計(jì)平均制造成本。其中直供工業(yè)用戶的蒸汽價(jià)格還是濰坊市物價(jià)局于今年1月1日在原來(lái)元/噸的基礎(chǔ)上調(diào)整后的價(jià)格；（3）臨時(shí)供熱設(shè)備效率不高，使產(chǎn)品成本上升。由于公司一期工程沒(méi)有投產(chǎn)，公司只能用臨時(shí)供熱設(shè)備供熱，而臨時(shí)小鍋爐（N臺(tái)20T/H+1臺(tái)35T/H）適應(yīng)煤種窄，降低煤耗的空間小。原煤價(jià)格的持續(xù)攀升，也是A公司面臨的一個(gè)難題。A公司標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)比去年同期上漲元/噸，使成本增加萬(wàn)元。為減少煤炭?jī)r(jià)格上漲給公司帶來(lái)的虧損，A公司開(kāi)展了一系列控制成本、節(jié)支挖潛、省能降耗措施。在滿足外供汽需求和機(jī)組安全運(yùn)行的前提下，鍋爐以最低負(fù)荷運(yùn)行方式減少發(fā)電來(lái)盡可能減少企業(yè)虧損。針對(duì)下半年的嚴(yán)峻形勢(shì)，A公司以減虧增效為目的，從汽價(jià)、循環(huán)水供熱、原煤價(jià)格、生產(chǎn)用水、財(cái)政補(bǔ)貼以及政策優(yōu)惠等方面制訂出相應(yīng)措施，努力完成年度預(yù)算目標(biāo)。本部的利潤(rùn)總額為萬(wàn)元，比去年同期的萬(wàn)元增加萬(wàn)元，主要是：（1）設(shè)備租賃以及為E公司提供擔(dān)保增加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)萬(wàn)元；（2）其他收入萬(wàn)元。C公司積極開(kāi)拓市場(chǎng)，16月份實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入萬(wàn)元，比去年同期增加萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)萬(wàn)元，比去年同期減少萬(wàn)元。造成凈利潤(rùn)減少的原因有兩點(diǎn)：一是公司加大科研開(kāi)發(fā)力度，導(dǎo)致管理費(fèi)用增加。16月份科研投入萬(wàn)元，比去年同期增加萬(wàn)元。成功開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品個(gè)，完成年計(jì)劃%，其中有個(gè)已經(jīng)投放市場(chǎng)，占收入的%；二是原材料漲價(jià)、可比產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)。因原材料漲價(jià)增加成本萬(wàn)元，可比產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)減少萬(wàn)元，這兩項(xiàng)因素使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)較去年同期減少萬(wàn)元。值得一提的是，C公司上半年工藝改進(jìn)節(jié)約成本萬(wàn)元。D公司16月份實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入萬(wàn)元，比去年同期增加萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額萬(wàn)元，同比增加萬(wàn)元，完成上半年預(yù)算的%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)萬(wàn)元，比去年同期減少萬(wàn)元。之所以出現(xiàn)銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額增加，凈利潤(rùn)卻減少的現(xiàn)象，主要原因在于產(chǎn)品降價(jià)。16月份因產(chǎn)品降價(jià)導(dǎo)致利潤(rùn)總額下降萬(wàn)元。E公司16月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)萬(wàn)元(其中按股權(quán)投資比例計(jì)算我方享有萬(wàn)元，比去年同期減少萬(wàn)元)，利潤(rùn)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。其主要影響因素是：（1）去年下半年廠形成積壓，市場(chǎng)現(xiàn)狀是供大于求，這就使今年上半年銷(xiāo)量減少、收入降低，利潤(rùn)出現(xiàn)下滑；（2）期間費(fèi)用超出預(yù)算。除營(yíng)業(yè)費(fèi)用沒(méi)有超支外，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用均不同程度地超過(guò)預(yù)算，管理費(fèi)用增加主要是因?yàn)楣炯哟蠹夹g(shù)開(kāi)發(fā)投入，在嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)下，公司需不斷地加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地；財(cái)務(wù)費(fèi)用超支的主要原因是今年年資金供應(yīng)比較緊張，貸款利率普遍上浮，同時(shí)公司加大票據(jù)融資力度，貼現(xiàn)息相應(yīng)增多。 F公司上半年花大力氣進(jìn)行生產(chǎn)工藝、技術(shù)設(shè)備等的改造和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。下半年將在此基礎(chǔ)上，加大國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)力度，做好新材料的研發(fā)和運(yùn)用，優(yōu)化工藝流程，落實(shí)崗前培訓(xùn)，抓好企業(yè)文化建設(shè)，為爭(zhēng)取連續(xù)化生產(chǎn)做好準(zhǔn)備。產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額比較表 單位：萬(wàn)元指標(biāo)名稱(chēng)合并完成比去年同期增加（減少“—”）完成上半年預(yù) 算 比 率備 注工業(yè)總產(chǎn)值營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額凈 利 潤(rùn) 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請(qǐng)到天財(cái)網(wǎng)()下載！二、成本費(fèi)用分析16月份營(yíng)業(yè)成本為萬(wàn)元，較去年同期萬(wàn)元增加萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為%；期間費(fèi)用為萬(wàn)元，較去年同期萬(wàn)元增加萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為%。今年16月份的銷(xiāo)售成本費(fèi)用率達(dá)%，比去年同期%相比增長(zhǎng)%。 原材料價(jià)格的持續(xù)上揚(yáng)是成本費(fèi)用上升的主要原因，16月份僅A公司和B公司煤炭?jī)r(jià)格上漲就使成本增加萬(wàn)元。從整個(gè)局勢(shì)來(lái)看，今年中國(guó)煤炭生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)速度落后于需求的增長(zhǎng)速度，因此在市場(chǎng)條件下將供不應(yīng)求，原煤價(jià)格上漲趨勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)。從2004年初，國(guó)家加大整頓煤炭生產(chǎn)企業(yè)安全生產(chǎn)力度，關(guān)停“小煤窯”，打擊貨運(yùn)超載開(kāi)始，煤炭市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡，導(dǎo)致煤炭采購(gòu)價(jià)格居高不下。今年5月26日財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)“關(guān)于調(diào)整省煤炭資源稅稅額標(biāo)準(zhǔn)的通知”，其內(nèi)容是“經(jīng)研究決定，自今年5月1日起，”。如此以來(lái)，勢(shì)必導(dǎo)致煤炭采購(gòu)價(jià)格持高不下。成本費(fèi)用構(gòu)成變動(dòng)情況表(占營(yíng)業(yè)收入的比例)項(xiàng)目名稱(chēng)16月份去年同期數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)數(shù)值(萬(wàn)元)百分比(%)營(yíng)業(yè)收入成本費(fèi)用總額其中：營(yíng)業(yè)成本 主營(yíng)稅金及附加 管理費(fèi)用 銷(xiāo)售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用三、資本運(yùn)營(yíng)分析16月份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為次，比去年同期周轉(zhuǎn)速度加快。16月份平均資產(chǎn)規(guī)模也較去年同期擴(kuò)大。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的上升，說(shuō)明公司運(yùn)用總資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力有所提高。從存貨、應(yīng)收賬款占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系與去年同期相比較來(lái)看，公司的經(jīng)營(yíng)效率在不斷提高，非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的周期縮短，從而大大節(jié)約營(yíng)運(yùn)資金。在目前形勢(shì)下，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短一定程度上緩解了公司資金緊張的局面。同時(shí)，營(yíng)業(yè)周期從天縮短到天?？s短個(gè)多月，顯示資金周轉(zhuǎn)速度加快，也從側(cè)面反映公司的資產(chǎn)管理水平在不斷提升。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱(chēng)16月份去年同期相比增加總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱(chēng)16月份去年同期相比減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期四、償債能力從支付能力角度分析，可以明顯看出公司的資金周轉(zhuǎn)形勢(shì)非常嚴(yán)峻，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均比去年同期、去年末有很大回落。目前存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重比同期加大%，C公司存貨比重由去年同期的%上升到%，增長(zhǎng)%，這也是導(dǎo)致C公司資金緊張的一個(gè)重要因素；D公司存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重仍居高不下，達(dá)到%。公司存貨的增加必然會(huì)占用更多流動(dòng)資金，降低其償債的能力。從資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)來(lái)看,已獲利息倍數(shù)有較大幅度下降。但總體而言，公司的資本結(jié)構(gòu)仍然傾于合理、穩(wěn)定，長(zhǎng)期償還債務(wù)本息的能力還是有一定的保障。公司在金融機(jī)構(gòu)具有良好的信譽(yù)，并且這種信譽(yù)在不斷提高。償債能力指標(biāo)表項(xiàng) 目 名 稱(chēng)16月份去年同期去年末流動(dòng)比率速動(dòng)比率已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率五、盈利能力公司的盈利能力與去年同期相比有所下降。銷(xiāo)售毛利率為%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為%，銷(xiāo)售凈利率為%，凈資產(chǎn)收益率為%?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率為%。各項(xiàng)指標(biāo)均比去年同期明顯下降，特別是銷(xiāo)售毛利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率比去年同期分別下降%和%?？梢?jiàn)，公司年度目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，受到多種因素的制約。盈利能力指標(biāo)表項(xiàng) 目 名 稱(chēng)16月份去年同期相對(duì)增長(zhǎng)銷(xiāo)售毛利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率銷(xiāo)售凈利率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率 更多、更全、更新、更好的財(cái)稅資料請(qǐng)到天財(cái)網(wǎng)()下載！ 六、公司發(fā)展所面臨的局勢(shì)及相應(yīng)措施 今年上半年各控股公司按照全年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，根據(jù)各自實(shí)際，確定目標(biāo)成本，下發(fā)費(fèi)用控制限額，取得顯著成果。但從企業(yè)發(fā)展的軌跡來(lái)看，E公司、D公司已經(jīng)處于企業(yè)發(fā)展的衰退期階段，這對(duì)公司的影響是巨大的。今年下半年公司要在此基礎(chǔ)上