業(yè)務(wù)指引｜律師提供并購法律服務(wù)操作指引(參考版)
2025-08-06 08:20本頁面
【正文】 綏知店鋪電子書購買入口請掃描下方二維碼，2017年9月8日前全場5折特惠。[3]橫向并購，是指具有競爭關(guān)系的、經(jīng)營領(lǐng)域相同或生產(chǎn)產(chǎn)品相同的同一行業(yè)之間的并購；縱向并購，是指在生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性階段中互為購買者或銷售者的企業(yè)間的并購，即生產(chǎn)經(jīng)營鏈條上互為上下游關(guān)系的企業(yè)間的并購。[2]杠桿并購，是指并購方只支付少量的自有資金，主要利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的未來經(jīng)營收入進(jìn)行大規(guī)模的融資，來支付并購資金的一種并購方式。第二十六條 本業(yè)務(wù)操作指引最終解釋權(quán)歸浙江省律師協(xié)會。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同除法律法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)主管部門批準(zhǔn)生效的以外，或者當(dāng)事人約定了生效條件之外，一般自合同主體簽訂蓋章之日起生效；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效以合同的生效為前提，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效并不當(dāng)然意味著股權(quán)自合同生效時起轉(zhuǎn)讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當(dāng)事人約定的條件。簽訂新的合營（合作）協(xié)議與新章程后，公司簽發(fā)新的股東出資證明書，變更公司的股東名冊，并于變更后30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)提交目標(biāo)公司股東、出資、章程等變更登記申請或備案申請。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可以約定，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的交割之后，出讓方將不再作為目標(biāo)公司的股東而享有任何股東權(quán)利，亦不再承擔(dān)目標(biāo)公司的任何義務(wù)、負(fù)債或損失；收購方將成為目標(biāo)公司的股東，并取代出讓方繼續(xù)履行目標(biāo)公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的股東權(quán)利和股東義務(wù)。收購雙方及目標(biāo)公司應(yīng)及時辦理被收購資產(chǎn)的交割手續(xù)和被收購股權(quán)的變更登記手續(xù)，包括所涉資產(chǎn)權(quán)屬變更需要辦理的物的交付和權(quán)屬變更登記手續(xù)，以及股權(quán)收購中目標(biāo)公司股東名冊變更和簽發(fā)新股東出資證明書等手續(xù)。在收購方支付全部轉(zhuǎn)讓款并將付款憑證傳真給出讓方后，在約定的工作日內(nèi)，出讓方指定的或雙方約定的注冊會計(jì)師對該轉(zhuǎn)讓金額是否到帳予以驗(yàn)證，并將驗(yàn)證報(bào)告?zhèn)髡娼o收購方。第二十二條 律師協(xié)助收購方或目標(biāo)公司起草或調(diào)取的，需要向相關(guān)政府主管部門報(bào)送的文件材料包括：1. 股東變更申請書；2. 收購前各方的原合同、章程及其修改協(xié)議；3. 收購各方的批準(zhǔn)證書和營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；4. 目標(biāo)公司董事會、股東會關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議；5. 股權(quán)變更后的董事會成員名單；6．收購各方簽訂的并經(jīng)其他股東簽字或以其他書面方式認(rèn)可的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；7. 審批機(jī)關(guān)要求報(bào)送的其他文件。 第六章 收購文件的履行第二十一條 在收購履約階段，律師工作主要包括：“履約備忘錄”，載明履約所需各項(xiàng)文件，并于文件齊備時進(jìn)行驗(yàn)證以確定是否可以開始履行合同。（3）并購方應(yīng)當(dāng)在收購協(xié)議中與目標(biāo)公司明確約定交易結(jié)束后經(jīng)營管理層的改組程序，并須相應(yīng)修改公司章程等法律文件，并履行變更登記程序。3．股權(quán)收購協(xié)議須重點(diǎn)提示客戶的注意點(diǎn)（1）簽訂股權(quán)收購協(xié)議的主體是并購方和目標(biāo)公司的股東。（4）根據(jù)不同形式資產(chǎn)的性質(zhì)，約定轉(zhuǎn)移的方式以及轉(zhuǎn)移的時間。并購方收購的是目標(biāo)公司的資產(chǎn)，買方不承擔(dān)目標(biāo)公司原有債務(wù)，但須對于賣方欠稅情況，同一資產(chǎn)繼續(xù)使用的環(huán)境污染情況，賣方原產(chǎn)品或庫存產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)作出特別約定。2．資產(chǎn)收購協(xié)議須重點(diǎn)提示的注意點(diǎn)（1）資產(chǎn)收購協(xié)議側(cè)重于目標(biāo)公司資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，應(yīng)當(dāng)特別注意有關(guān)資產(chǎn)的盤點(diǎn)交割，并要求賣方將作為收購標(biāo)的的目標(biāo)公司一切有形、無形資產(chǎn)的種類、數(shù)量、狀態(tài)等情況列出清單，作為收購協(xié)議附件，并在“陳述與保證”條款中對于資產(chǎn)的現(xiàn)狀、價(jià)值、權(quán)利限制等情況作出完整披露。（7）爭議解決和法律適用條款交易各方根據(jù)交易談判的商業(yè)地位以及談判條件，盡可能約定對自身有利的爭議解決方式，并確定有利的仲裁管轄機(jī)構(gòu)或訴訟管轄法院，并明確約定適用法律。（6）違約責(zé)任／損害賠償條款雙方對于收購協(xié)議中所作出的陳述保證以及協(xié)議履行的各項(xiàng)義務(wù)的違反，約定相應(yīng)的違約賠償責(zé)任。（5）交割后目標(biāo)公司的經(jīng)營管理交易各方應(yīng)在收購協(xié)議中約定并購方派員進(jìn)入公司管理層或?qū)嵸|(zhì)性參與公司經(jīng)營管理的時間及條件。因此，為確保并購標(biāo)的順利交割以及目標(biāo)公司的正常經(jīng)營，雙方須對過渡期間的有關(guān)事項(xiàng)作出特別約定，主要包括：雙方應(yīng)當(dāng)盡一切可能盡快取得并購交易所需的全部同意、授權(quán)和批準(zhǔn)；賣方承諾在此期間承擔(dān)妥善經(jīng)營目標(biāo)公司的義務(wù)，維持目標(biāo)公司的現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況，防止賣方利用尚未變更的股東身份，變相減少公司資產(chǎn)價(jià)值，獲取個人利益；賣方承諾在此期間不得分派股利或紅利，不得將其股份或資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)移、質(zhì)押或作其他有損并購方利益的行為，不得從事任何對目標(biāo)公司營運(yùn)或財(cái)務(wù)狀況有損害的行為；雙方對于收購協(xié)議約定的一切資料和信息均負(fù)有保密義務(wù)等。（2）并購協(xié)議生效的先決條件該條款一般載明并購交易須以雙方取得本項(xiàng)并購行為的一切同意及授權(quán)為前提條件，尤其是各方董事會及股東會關(guān)于收購行為的內(nèi)部決議以及就該收購行為而依法應(yīng)當(dāng)履行的一切必要的審批程序。其核心內(nèi)容是賣方對于有關(guān)的公司文件、會計(jì)賬冊、營業(yè)與資產(chǎn)狀況的報(bào)表與資料以及公司債權(quán)債務(wù)、訴訟以及行政處罰等信息的充分、真實(shí)、完整披露的承諾和保證。第二十條 并購協(xié)議書1. 根據(jù)企業(yè)并購交易方式的不同，并購協(xié)議的內(nèi)容和形式也有所不同。（9）
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