業(yè)務(wù)指引｜律師提供并購法律服務(wù)操作指引-wenkub
2022-08-31 08:20:48 本頁面
【正文】 股股東，收購公司僅在出資范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任，目標(biāo)公司的原有債務(wù)仍然由目標(biāo)公司承擔(dān)；在資產(chǎn)收購中，資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)狀況一般比較清晰，基本不存在或有負(fù)債的問題。[2]4．按照并購雙方所屬行業(yè)是否為相同領(lǐng)域或是否存在生產(chǎn)經(jīng)營鏈條的上下游關(guān)系或是其他聯(lián)系進(jìn)行劃分，公司并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購。例如收購行為是否違背我國收購政策和法律，可能產(chǎn)生怎樣的法律后果，收購行為是否需要經(jīng)過當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)或進(jìn)行事先報告，地方政策對同類收購有無傾向性態(tài)度等等。 第三章 盡職調(diào)查第八條 律師提供的盡職調(diào)查法律服務(wù)律師在整個盡職調(diào)查中提供的法律服務(wù)主要包括：幫助制定盡職調(diào)查計劃；提供盡職調(diào)查的審查清單；協(xié)助并購方與目標(biāo)公司、賣方簽署保密協(xié)議；對必要的調(diào)查事項至相關(guān)行政或主管部門進(jìn)行查證核實；確定盡職調(diào)查時間表；出具盡職調(diào)查報告。在該等法律風(fēng)險的分析和披露基礎(chǔ)上，進(jìn)一步向客戶推薦解決、降低風(fēng)險的辦法和方案。比較常見的方式為根據(jù)交易的進(jìn)程和各階段時間標(biāo)志進(jìn)行分期付款或者根據(jù)政府審批完成、盡職調(diào)查報告完成、框架協(xié)議的簽署、主協(xié)議的簽署、雙方權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)等作為劃付投資款的前置條件。為此，并購協(xié)議中應(yīng)當(dāng)作出相應(yīng)安排，約定過渡期間賣方以及目標(biāo)公司禁止、限制從事的行為，并且賣方須對前述禁止、限制行為提供擔(dān)保，一旦發(fā)生將承擔(dān)賠償?shù)倪`約責(zé)任；同時，在并購方支付首期款后，即派出人員加入到目標(biāo)公司的董事會和管理層，監(jiān)控目標(biāo)公司的經(jīng)營行為。第十八條 稅負(fù)負(fù)擔(dān)的籌劃稅務(wù)策劃在整個并購項目的方案構(gòu)架、法律文件安排等方面已經(jīng)成為重要的考慮因素之一。就其效力而言，可以明確約定部分條款具有法律約束力，而部分條款不具有法律約束力。（3）盡職調(diào)查條款規(guī)定目標(biāo)公司向并購方提供其進(jìn)行法律盡職調(diào)查所需的資料和信息的義務(wù)，作為并購方評估交易風(fēng)險和方案的基礎(chǔ)。（7）終止條款明確約定如雙方排他性談判期限內(nèi)無法簽訂最終正式并購協(xié)議情況下，則雙方終止談判、意向書喪失效力；以及在此期限屆滿之前可能導(dǎo)致雙方談判提前終止、意向書失效的情形。第二十條 并購協(xié)議書1. 根據(jù)企業(yè)并購交易方式的不同，并購協(xié)議的內(nèi)容和形式也有所不同。（2）并購協(xié)議生效的先決條件該條款一般載明并購交易須以雙方取得本項并購行為的一切同意及授權(quán)為前提條件，尤其是各方董事會及股東會關(guān)于收購行為的內(nèi)部決議以及就該收購行為而依法應(yīng)當(dāng)履行的一切必要的審批程序。（5）交割后目標(biāo)公司的經(jīng)營管理交易各方應(yīng)在收購協(xié)議中約定并購方派員進(jìn)入公司管理層或?qū)嵸|(zhì)性參與公司經(jīng)營管理的時間及條件。（7）爭議解決和法律適用條款交易各方根據(jù)交易談判的商業(yè)地位以及談判條件，盡可能約定對自身有利的爭議解決方式，并確定有利的仲裁管轄機(jī)構(gòu)或訴訟管轄法院，并明確約定適用法律。并購方收購的是目標(biāo)公司的資產(chǎn)，買方不承擔(dān)目標(biāo)公司原有債務(wù)，但須對于賣方欠稅情況，同一資產(chǎn)繼續(xù)使用的環(huán)境污染情況，賣方原產(chǎn)品或庫存產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵責(zé)任等風(fēng)險作出特別約定。3．股權(quán)收購協(xié)議須重點提示客戶的注意點（1）簽訂股權(quán)收購協(xié)議的主體是并購方和目標(biāo)公司的股東。 第六章 收購文件的履行第二十一條 在收購履約階段，律師工作主要包括：“履約備忘錄”，載明履約所需各項文件，并于文件齊備時進(jìn)行驗證以確定是否可以開始履行合同。在收購方支付全部轉(zhuǎn)讓款并將付款憑證傳真給出讓方后，在約定的工作日內(nèi)，出讓方指定的或雙方約定的注冊會計師對該轉(zhuǎn)讓金額是否到帳予以驗證，并將驗證報告?zhèn)髡娼o收購方。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議可以約定，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的交割之后，出讓方將不再作為目標(biāo)公司的股東而享有任何股東權(quán)利，亦不再承擔(dān)目標(biāo)公司的任何義務(wù)、負(fù)債或損失；收購方將成為目標(biāo)公司的股東，并取代出讓方繼續(xù)履行目標(biāo)公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的股東權(quán)利和股東義務(wù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同除法律法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)主管部門批準(zhǔn)生效的以外，或者當(dāng)事人約定了生效條件之外，一般自合同主體簽訂蓋章之日起生效；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效以合同的生效為前提，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效并不當(dāng)然意味著股權(quán)自合同生效時起轉(zhuǎn)讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當(dāng)事人約定的條件。[2]杠桿并購，是指并購方只支付少量的自有資金，主要利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的未來經(jīng)營收入進(jìn)行大規(guī)模的融資，來支付并購資金的一種并購方式。綏知店鋪電子書購買入口請掃描下方二維碼，2017年9月8日前全場5折特惠。[3]橫向并購，是指具有競爭關(guān)系的、經(jīng)營領(lǐng)域相同或生產(chǎn)產(chǎn)品相同的同一行業(yè)之間的并購；縱向并購，是指在生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性階段中互為購買者或銷售者的企業(yè)間的并購，即生產(chǎn)經(jīng)營鏈條上互為上下游關(guān)系的企業(yè)間的并購。第二十六條 本業(yè)務(wù)操作指引最終解釋權(quán)歸浙江省律師協(xié)會。簽訂新的合營（合作）協(xié)議與新章程后，公司簽發(fā)新的股東出資證明書，變更公司的股東名冊，并于變更后30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)提交目標(biāo)公司股東、出資、章程等變更登記申請或備案申請。收購雙方及目標(biāo)公司應(yīng)及時辦理被收購資產(chǎn)的交割手續(xù)和被收購股權(quán)的變更登記手續(xù)，包括所涉資產(chǎn)權(quán)屬變更需要辦理的物的交付和權(quán)屬變更登記手續(xù)，以及股權(quán)收購中目標(biāo)
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