【正文】  第十二章 附錄附錄：表121 收益表 （單位：萬元 ） 第1年第2年第3年第4年第5年60008860117201292014120減：產(chǎn)品銷售成本2527306640234653產(chǎn)品銷售費(fèi)用2002502803143346083837485039133減：管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用15．935203697466037033減：所得稅00096910595203697456345974表122 現(xiàn)金流量表（單位：萬元）項(xiàng) 目第1年第2年第3年第4年第5年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金60008860117201292014120現(xiàn)金流入小計(jì)60008860117201292014120購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2777334643374987經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)金8297103110117支付的所得稅9691054支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)3754491973868328經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5106680155345792二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)償還借款所支付的現(xiàn)金分配股利所支付的現(xiàn)金償付利息所支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~344表123資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目年 份123451資產(chǎn)20002404．57流動(dòng)資產(chǎn)300300300300在建工程20000000固定資產(chǎn)凈值4004504505205202負(fù)債（短期貸款）100000003所有者權(quán)益10002404．57資產(chǎn)負(fù)債率%0000注：貸款還本付息 貸款還本付息計(jì)算表 貸款年利率（六個(gè)月至一年）%。由于多種不確定因素存在，萬一公司不能在第六年順利如期在海外二板上市，為保持公司獨(dú)立性，公司憑借良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，將采取風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購的方式，使風(fēng)險(xiǎn)資本順利如期的完全退出。 綜上所述，公司在海外二板市場(chǎng)上市不僅能是風(fēng)險(xiǎn)資本順利退出，而且為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。④ 股票市場(chǎng)，優(yōu)勝劣汰。②提高及建立顧客和公眾對(duì)公司的信心，提高公司聲譽(yù)及知名度，為公司向國(guó)際市場(chǎng)邁進(jìn)，成為國(guó)際知名企業(yè)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。③ 公司具有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，與南京工程學(xué)院建立友好合作關(guān)系，不斷研發(fā)新產(chǎn)品提高公司競(jìng)爭(zhēng)力。公司注冊(cè)資本2000萬元，公司資產(chǎn)負(fù)債率合理，凈資產(chǎn)收益率高。② 公司具有領(lǐng)先的生產(chǎn)導(dǎo)電膠填料技術(shù)，科研實(shí)力強(qiáng)大，對(duì)外有技術(shù)壁壘。③ 國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板剛剛開市，市場(chǎng)還不夠成熟。而且公司屬于民營(yíng)企業(yè)，上市難度更大。主辦上市要求發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬，發(fā)行后股本不少于3000萬， 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。由于存在不確定性，公司不得已的情況下會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購的退出方式，使風(fēng)險(xiǎn)投資順利如期的完全退出。上市地點(diǎn)首選香港二板市場(chǎng)，其次是美國(guó)的NASDAQ。風(fēng)險(xiǎn)資本退出的途徑很多，主要有公開上市、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購以及資產(chǎn)清算等方式。本公司秉著對(duì)投資者高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，將努力以良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)確保他們獲得高額回報(bào)。針對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策：本公司通過加強(qiáng)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)來降低政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害等因素給公司帶來的不利影響。另外公司將利用加入WTO的有利時(shí)機(jī)，適時(shí)加大公司產(chǎn)品的出口，提高盈利水平。 加入WTO的風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)已加入WTO，根據(jù)“關(guān)稅減讓”的原則，關(guān)稅將不斷降低，屆時(shí)，國(guó)外導(dǎo)電膠材料產(chǎn)品將不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)，可能給公司的產(chǎn)品帶來較大沖擊，從而給公司的利潤(rùn)帶來影響。 匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)隨著公司的不斷壯大，公司部分產(chǎn)品將外銷，外匯匯率的波動(dòng)將影響公司的利潤(rùn)。隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的提高及相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的修訂，我們會(huì)加大公司對(duì)環(huán)境治理的投入，對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)效益帶來影響。針對(duì)人力資源風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策：公司將根據(jù)市場(chǎng)和環(huán)境的變化，健全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)要求的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，最大程度地開發(fā)人力資源，減少相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 人力資源風(fēng)險(xiǎn)由于本公司不可避免的存在內(nèi)部分配獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制不盡健全的地方，存在可導(dǎo)致人才流失而影響公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)的政策：聘請(qǐng)有名的專業(yè)人士，對(duì)高層管理人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，對(duì)全體員工進(jìn)行基礎(chǔ)化培訓(xùn)；規(guī)范公司的規(guī)則制度，建立有效的激勵(lì)和制約制度。創(chuàng)造良好的科研工作條件，提高科研人員的薪資，吸引國(guó)內(nèi)外高科技人才加入本公司。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)電膠種類繁多，由于競(jìng)爭(zhēng)者的技術(shù)水平不斷提高，各種導(dǎo)電膠材料生產(chǎn)技術(shù)不斷涌現(xiàn)，對(duì)我公司的技術(shù)構(gòu)成一定的威脅。 受國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的影響的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)促進(jìn)消費(fèi)水平的不斷上升為各向異性導(dǎo)電膠產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持，反之亦然，因此公司將面臨國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期性變化以及人們不斷上升的產(chǎn)品要求帶來的影響，國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展變化給公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來一定的影響。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的開放和壯大，市場(chǎng)瞬息萬變，公司對(duì)市場(chǎng)信息的把握加強(qiáng)；各向異性導(dǎo)電膠廠家可能逐年增多，公司市場(chǎng)份額可能下降，面臨利潤(rùn)緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。第十章 風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 原材料供應(yīng)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，原材料能否及時(shí)供應(yīng)，原材料的質(zhì)量和價(jià)格是否能夠保持穩(wěn)定，都將影響公司的正常生產(chǎn)和公司的盈利水平。包含企業(yè)標(biāo)識(shí)、旗幟、廣告語、服裝、信箋、徽章、印刷品統(tǒng)一模式等。 VI（Visual Identity System）視覺識(shí)別系統(tǒng)統(tǒng)一規(guī)范辦公器具，設(shè)備，招牌，標(biāo)識(shí)牌，旗幟，建筑外觀，櫥窗，服裝，交通工具，包裝用品，廣告?zhèn)鞑ィ故?，陳列等，?shí)施配套管理，形成獨(dú)特的代表公司特征的容易辨認(rèn)記憶的符合美感的體系。一方面企業(yè)對(duì)內(nèi)部干部、職工將進(jìn)行宣傳、教育、培訓(xùn)（如服務(wù)態(tài)度，接待技巧，服務(wù)水準(zhǔn)，工作精神等），明確生產(chǎn)福利，工作環(huán)境，生產(chǎn)效益，廢棄物處理，公害對(duì)策，研究發(fā)展等；另一方面做好市場(chǎng)調(diào)查，產(chǎn)品開發(fā)公共關(guān)系，促銷活動(dòng)，流通政策，銀行關(guān)系，股市對(duì)策，公益性、文化性活動(dòng)等，對(duì)外大力宣傳公司產(chǎn)品和對(duì)科技人才的重視，以廣泛吸納科技人才。德瑞價(jià)值觀：環(huán)境友好，用戶滿意。德瑞宗旨：創(chuàng)新微球科技，促進(jìn)科技轉(zhuǎn)化。為此，公司在創(chuàng)立初期多側(cè)面、全方位地導(dǎo)入具有獨(dú)特性、同一性、連續(xù)性的CIS企業(yè)識(shí)別系統(tǒng)，鼓勵(lì)員工不斷創(chuàng)新、積極進(jìn)取，創(chuàng)建良好的企業(yè)文化，全方位地塑造企業(yè)統(tǒng)一的、規(guī)范的新形象。文化創(chuàng)新 以堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展為主旋律，提倡員工不斷創(chuàng)新，開拓進(jìn)取。渠道扁平化是達(dá)成市場(chǎng)份額領(lǐng)先的有效手段與保障。明確規(guī)定每年的工資增長(zhǎng)幅度，給予為公司節(jié)約成本和作出突出貢獻(xiàn)的員工利潤(rùn)相對(duì)比例的獎(jiǎng)勵(lì)，相應(yīng)對(duì)浪費(fèi)公司資源的員工進(jìn)行懲罰，以提高員工工作積極性從而為公司降低成本提高生產(chǎn)效率。高校合作會(huì)：負(fù)責(zé)與各高校達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，使“產(chǎn)、學(xué)、研”的有效結(jié)合，促進(jìn)公司的技術(shù)更新，并減少科研成本，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?？偣こ處煟嚎傮w負(fù)責(zé)公司的技術(shù)工作，組織、科研開發(fā)新產(chǎn)品。生產(chǎn)部總監(jiān)：負(fù)責(zé)公司下屬工廠日常生產(chǎn)管理，根據(jù)營(yíng)銷部提供的情形調(diào)整生產(chǎn)和供應(yīng)量，推動(dòng)進(jìn)行新產(chǎn)品的試生產(chǎn)，負(fù)責(zé)原料采購，成本預(yù)算，產(chǎn)品檢測(cè)和質(zhì)量控制。市場(chǎng)部總監(jiān)：對(duì)公司的總體營(yíng)銷活動(dòng)負(fù)責(zé)，管理營(yíng)銷隊(duì)伍和地區(qū)銷售經(jīng)理，對(duì)公司的銷售活動(dòng)、售后服務(wù)和地區(qū)間的平衡負(fù)責(zé)?？偨?jīng)理：對(duì)公司的總體規(guī)劃負(fù)責(zé)，制定戰(zhàn)略，并協(xié)調(diào)各副總經(jīng)理、部門主管之間的關(guān)系，指定和解雇部門經(jīng)理，在每個(gè)財(cái)政年度末向董事會(huì)匯報(bào)經(jīng)營(yíng)情況。隨著公司生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展、規(guī)模的擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)管理工作的復(fù)雜，公司將根據(jù)情況對(duì)組織形式對(duì)應(yīng)調(diào)整。 會(huì)計(jì)報(bào)表分析重要報(bào)表數(shù)據(jù)提示：五年銷售收入（萬元）：；；；；；五年凈利潤(rùn) （萬元）：；；；；；第九章 管理體系 組織形式公司建立初期采用直線型管理體系，公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，決策機(jī)構(gòu)為董事會(huì)，總經(jīng)理負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，總經(jīng)理下設(shè)財(cái)務(wù)部總監(jiān)、市場(chǎng)營(yíng)銷部總監(jiān)、技術(shù)開發(fā)部總監(jiān)、生產(chǎn)部總監(jiān)、人力資源部總監(jiān)，另聘有技術(shù)總顧問和法律顧問。即在公司成立的前三年免征所得稅，正常稅率為15%。租賃廠房，選址在設(shè)施完善的南京化工園，付租金即可運(yùn)營(yíng)。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤(rùn)的30%。h小計(jì)其他工資及福利205制造費(fèi)用500單位成本費(fèi)用以下是公司生產(chǎn)和銷售導(dǎo)電微球、磁性微球及鈀催化劑的總成本表、收益表：表4 總成本費(fèi)用估算表（單位：萬元）項(xiàng)目正 常 年 份 12345外購原材料20005004004000外購燃料、動(dòng)力40506578工資及福利8297103110117制造費(fèi)5050606874場(chǎng)地費(fèi)7070707070其他費(fèi)用250270283300314總成本費(fèi)用2527306640234653 投資回收期國(guó)內(nèi)導(dǎo)電填料長(zhǎng)期由國(guó)外供應(yīng)，價(jià)格昂貴，現(xiàn)公司生產(chǎn)導(dǎo)電微球，市場(chǎng)廣闊，頗有情景，所以，公司經(jīng)營(yíng)第一年能收回成本，以后每年的凈資產(chǎn)利潤(rùn)也在逐年增加。下面是每年生產(chǎn)導(dǎo)電膠填充料的成本與收益分析:表2 年銷售收入、銷售稅金及附加費(fèi)用估算表序號(hào)項(xiàng)目產(chǎn)品單價(jià)正常生產(chǎn)年份銷量/t銷售收入/萬元1產(chǎn)品銷售收入15000元/kg460002銷售稅金及附加費(fèi)/萬元1122產(chǎn)品增值稅/萬元1020城市維護(hù)建設(shè)稅/萬元教育附加費(fèi)/萬元導(dǎo)電膠填料年銷售4噸，下表是填充料的銷售收入、銷售稅金及附加費(fèi)用估算表：表3 每千克生產(chǎn)成本估算表類別項(xiàng)目消耗定額單價(jià)金額/元原材料及輔料三聚氰胺8500元/t16甲醛4L1600元/t7硝酸銀1800/kg270其他10000小計(jì)10293燃料及動(dòng)力水10t6電432kw第一年導(dǎo)電微球預(yù)計(jì)銷售4噸，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)需求量的增加，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)狀況，擴(kuò)大導(dǎo)電膠填充料的生產(chǎn)規(guī)模，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。資金主要用于購建生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（300萬)，以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、制造費(fèi)用及其它各類期間費(fèi)用等（2625萬）。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下：表1 股本結(jié)構(gòu)表股本來源股本規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)投資南京工程學(xué)院設(shè)備入股技術(shù)入股資金入股金 額