【正文】 融匯（福建）集團(tuán)以地產(chǎn)、化工為龍頭產(chǎn)業(yè)，涉足旅游、園林、商貿(mào)、物業(yè)管理等多個(gè)領(lǐng)域，屬下控股企業(yè)近20家，投資總額逾160億元人民幣，總資產(chǎn)近70億元人民幣，凈資產(chǎn)近35億元人民幣，年經(jīng)營(yíng)收入近30億元人民幣）和陳新光共同出資成立重慶融匯置業(yè)有限公司，經(jīng)歷次增資后，公司注冊(cè)資本增至50000萬(wàn)元，融匯（福建）%%股權(quán)；2009年3月該公司更名為重慶融匯（地產(chǎn)）集團(tuán)有限公司，是融匯（福建）集團(tuán)為統(tǒng)籌重慶。圖 7重慶融匯地產(chǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)⒊發(fā)展?fàn)顩r及子公司概況重慶融匯地產(chǎn)于2008年7月融匯（福建）集團(tuán)（融匯集團(tuán)起源于1989年，由核心領(lǐng)導(dǎo)人黃祖仕先生在香港創(chuàng)建。⒈基本信息擔(dān)保人全稱：重慶融匯地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司住所：重慶沙坪壩區(qū)清溪路1號(hào)法定代表人：黃祖仕公司類型：有限責(zé)任公司企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：500000000001271注冊(cè)資本：人民幣50000萬(wàn)元實(shí)收資本：人民幣50000萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)范圍：房地產(chǎn)開發(fā)；房地產(chǎn)營(yíng)銷策劃；房地產(chǎn)投資咨詢；銷售建筑材料、裝飾材料（以上不含危險(xiǎn)化學(xué)品）、普通機(jī)械。 我公司重慶業(yè)部為保護(hù)委托人、受益人的利益，信托計(jì)劃成立時(shí)，重慶融匯投資將自籌資金余額和信托融資資金劃入監(jiān)管賬戶；在信托資金劃撥使用過(guò)程中，可用于融匯溫泉城市政道路工程、支付收益權(quán)溢價(jià)款；城鄉(xiāng)開發(fā)公司支付代建項(xiàng)目回購(gòu)款時(shí)，資金需劃入監(jiān)管賬戶，并在重慶融匯投資出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)直接支付至我公司信托專戶；信托計(jì)劃到期前三個(gè)月監(jiān)督重慶融匯投資按要求歸集現(xiàn)金于監(jiān)管賬戶。 我公司重慶業(yè)務(wù)部擬與重慶融匯投資設(shè)立融匯溫泉城市政道路工程共同監(jiān)管賬戶，并爭(zhēng)取與銀行簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，該監(jiān)管賬戶資金流入、流出需經(jīng)我公司核對(duì)審核同意后辦理。重慶融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程應(yīng)收賬款收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃表 30 重慶融匯溫泉城道路工程資金監(jiān)管控制表項(xiàng)目201020112012一二三四一二三四一二三四可返未返城市建設(shè)配套費(fèi)余額2272415857036735102961349812363123631512015120151201328監(jiān)管賬戶現(xiàn)金余額6240 4377 2009 8941 7190 5439 6169 3768 2017 266 (736)注2974 小計(jì)851285347712159421771719133186931654717518157321469614601未付溢價(jià)回購(gòu)款余額124831223311983117331083310583103331008310000（可返未返城市建設(shè)配套費(fèi)余額＋監(jiān)管賬戶現(xiàn)金余額）/未付溢價(jià)回購(gòu)款余額 13731 13456 13181 12906 11916 11641 11366 11091 11000 賬戶最低現(xiàn)金余額=6996 3160 0 543 0 0 0 8066* 10000** 備注：*信托計(jì)劃到期前3個(gè)月內(nèi)，重慶融匯投資需籌集信托融資還款金額的80%存入監(jiān)管賬戶用于未來(lái)償還信托融資；**信托計(jì)劃到期前1個(gè)月，重慶融匯投資需籌集信托融資還款金額100%存入監(jiān)管賬戶用于償還信托融資。重慶融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程應(yīng)收賬款收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃表 29 融匯溫泉城道路工程現(xiàn)金流測(cè)算表項(xiàng) 目2010年2011年2012年合計(jì)第一季度及以前第二季度第三季度第四季度一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度四季度　現(xiàn)金流出工程成本1780 888 2140 2035 1357 1357 1357 1357 1357 1357 678 15661 工程建設(shè)其他費(fèi)用1268 838 52 50 33 33 33 33 33 33 17 2423 預(yù)備費(fèi)244 138 175 167 111 111 111 111 111 111 56 1447 小計(jì)3291 1863 2367 2252 1501 1501 1501 1501 1501 1501 751 19531 融資前累計(jì)凈現(xiàn)金流量　(3291)(1863)(2367)(2252)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(1501)(751)(19531)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入自有資金投入9531 9531 城市建設(shè)配套費(fèi)返還　　　　　　2481 　　　　13792 16273 融資10000 10000 小計(jì)9531 10000 2481 13792 35804 現(xiàn)金流出收益權(quán)（本金）回購(gòu)10000 10000 融資余額10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 溢價(jià)款（%/年計(jì)算）817 250 250 250 900 250 250 250 83 3300 小計(jì)8172502502502502502502501008313300籌資活動(dòng)凈流量9531 9183(250)(250)2231 (900)(250)(250)(250)3709 融資后現(xiàn)金凈流量6240 (1863)(2367)6931 (1751)(1751)730 (2401)(1751)(1751)(1001)3709 融資后累計(jì)凈現(xiàn)金流量6240 4377 2009 8941 7190 5439 6169 3768 2017 266 (736)注2974 注：(736)注2012年第3季度資金缺口為736萬(wàn)元，由重慶融匯投資以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流追加投資。④信托計(jì)劃到期前3個(gè)月，重慶融匯投資需籌集信托融資還款金額的80%存入監(jiān)管賬戶用于未來(lái)償還信托融資；⑤信托計(jì)劃到期前1個(gè)月，重慶融匯投資需籌集信托融資還款金額100%存入監(jiān)管賬戶用于償還信托融資。㈡現(xiàn)金流測(cè)算與監(jiān)管方案本信托計(jì)劃資金監(jiān)管要點(diǎn)如下：①信托計(jì)劃成立，信托資金劃撥使用或竣工前，重慶融匯投資應(yīng)該取得相關(guān)工程建設(shè)規(guī)劃、施工許可證；②（可返未返城市建設(shè)配套費(fèi)余額＋監(jiān)管賬戶現(xiàn)金余額）/未付本息余額，；根據(jù)融匯溫泉城道路工程現(xiàn)金流測(cè)算表，可返城市建設(shè)配套費(fèi)余額與監(jiān)管賬戶現(xiàn)金余額之和能夠良好的覆蓋信托融資本息余額，:1。截止2009年底，項(xiàng)目竣工面積18萬(wàn)方，在建面積46萬(wàn)方，待開發(fā)面積244萬(wàn)方。圖 5融匯半島區(qū)位圖③項(xiàng)目規(guī)劃目標(biāo)融匯半島集合生態(tài)居住、休閑娛樂(lè)、城市商業(yè)等多種功能于一體，項(xiàng)目建成后能容納10萬(wàn)人生活居住，將成為巴南重要的城市新中心和居住中心，開創(chuàng)重慶濱江公園居住時(shí)代。預(yù)計(jì)將于2016年開發(fā)完畢。表 25重慶融匯地產(chǎn)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)項(xiàng)目2010年2011年2012年2013年?duì)I業(yè)收入106,506147,189310,885401,838其中:房產(chǎn)銷售收入106,428146,689306,958390,146商業(yè)出租收入795003,92711,692營(yíng)業(yè)成本70,72692,776176,613227,373其中:房產(chǎn)銷售成本69,87391,442173,000222,027商業(yè)出租成本8531,3343,6135,346稅金及附加10,28912,18640,37751,283營(yíng)業(yè)利潤(rùn)25,49142,22693,895123,183期間費(fèi)用7,5278,2799,10710,018其中:銷售費(fèi)用4,0624,4684,9155,407管理費(fèi)用3,4643,8114,1924,611利潤(rùn)總額17,96533,94784,788113,165企業(yè)所得稅5,6126,84921,19728,291合并凈利潤(rùn)10,77426,72063,49084,945其中融匯半島項(xiàng)目的分析如下：①融匯半島項(xiàng)目概況融匯半島項(xiàng)目位于重慶市巴南區(qū)，由重慶融匯地產(chǎn)旗下的重慶融匯實(shí)業(yè)有限公司、重慶融華房地產(chǎn)有限公司負(fù)責(zé)開發(fā)建設(shè)。目前，重慶融匯地產(chǎn)擁有重慶融匯投資、重慶融匯實(shí)業(yè)有限公司、重慶融華房地產(chǎn)有限公司等多家房地產(chǎn)企業(yè)，其中重慶融匯投資負(fù)責(zé)開發(fā)重慶融匯溫泉城項(xiàng)目；重慶融匯實(shí)業(yè)有限公司、重慶融華房地產(chǎn)有限公司負(fù)責(zé)開發(fā)重慶融匯半島項(xiàng)目。表 23 重慶融匯溫泉城城市建設(shè)配套費(fèi)返還計(jì)劃繳納時(shí)間繳納金額（萬(wàn)元）應(yīng)返未金額（萬(wàn)元）實(shí)返還金額（萬(wàn)元）返還時(shí)間返還條件9, 4, 2, 2011年8月L4和L7完工，按代建合同約定返回總投95%28, 3, 13, 2012年10月余下12條道路完工，按代建全責(zé)約定返回總投95%2013年11, 5, 3, 2013年后道路余下的投資額及質(zhì)保金合計(jì)37, 17, 19, ?、却?xiàng)目回購(gòu)款現(xiàn)金流測(cè)算我公司重慶業(yè)務(wù)部經(jīng)調(diào)研，對(duì)融匯溫泉城城市建設(shè)配套費(fèi)繳納和返還款進(jìn)行現(xiàn)金流測(cè)算，代建項(xiàng)目回購(gòu)款能夠有效覆蓋本信托融資。 單條道路竣工驗(yàn)收交付使用后十個(gè)工作日內(nèi)支付經(jīng)財(cái)政審核的施工圖預(yù)算的55%費(fèi)用，在重慶融匯投資資料提供齊全的前提下一個(gè)月內(nèi)甲方完成工程結(jié)算審計(jì)，并按審定金額支付至95%，余5%的工程質(zhì)保金和審計(jì)準(zhǔn)備金，待工程質(zhì)保期滿后支付。 代建項(xiàng)目回購(gòu)款支付額度最高額度為重慶融匯投資在融匯溫泉城房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目繳納的城市建設(shè)配套費(fèi)的區(qū)級(jí)部分。最近一次通過(guò)年檢的時(shí)間:2010年(2009年度)⑵融匯溫泉城繳納計(jì)劃表 22 重慶融匯溫泉城城市建設(shè)配套費(fèi)繳納計(jì)劃序號(hào)項(xiàng)目名稱建筑面積（㎡）配套費(fèi)金額（萬(wàn)元）是否已繳納繳納時(shí)間或預(yù)計(jì)繳納時(shí)間1融匯泉景A區(qū)A區(qū)18號(hào)樓200, 3, 是A區(qū)9號(hào)樓36, 是A區(qū)10號(hào)樓36, 1, 是　融匯泉景B區(qū)B區(qū)10樓241, 4, 是 295, 2, 否3融匯泉景C區(qū)215, 6, 否4融匯泉景H區(qū)100, 2, 否5融匯泉景G區(qū)240, 6, 否6中心商務(wù)區(qū)206, 5, 否7溫泉主樓19, 是8溫泉小鎮(zhèn)52, 1, 否9溫泉酒店79, 2, 是　合計(jì)1,525, 38, 截止2010年9月15日，已繳納配套費(fèi)12,注：重慶城市配套費(fèi)在2009年11月23日前按190元/平方米繳納，2009年11月23日后按290元/平方米繳納；以上項(xiàng)目是重慶融匯投資2008年至2011年開工項(xiàng)目，還有其他2期項(xiàng)目，約383,496平方米在以后年度開工。年檢情況:重慶市工商行政管理局沙坪壩區(qū)分局登記機(jī)關(guān):建筑施工安全的技術(shù)咨詢服務(wù)和工程質(zhì)量的技術(shù)咨詢服務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍:國(guó)有經(jīng)濟(jì)(法人)企業(yè)(機(jī)構(gòu))類型:李再成法定代表人(負(fù)責(zé)人):沙坪壩區(qū)小新街42號(hào)住所(經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所):⑴城鄉(xiāng)開發(fā)公司簡(jiǎn)介及承諾要點(diǎn)本信托計(jì)劃中城鄉(xiāng)開發(fā)公司為重慶市沙坪壩區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)公司，公司簡(jiǎn)介見下表，城鄉(xiāng)開發(fā)公司出具回購(gòu)承諾書：承諾融匯國(guó)際溫泉城市政道路工程代建項(xiàng)目回購(gòu)款優(yōu)先償還本信托融資，即信托存續(xù)期間，代建項(xiàng)目回購(gòu)款撥付至我公司與重慶融匯投資的共管賬戶；信托到期或重慶融匯投資出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，該代建項(xiàng)目回購(gòu)款直接撥付至信托賬戶。溫泉小鎮(zhèn)及別院用地面積36973㎡，建筑面積約4萬(wàn)㎡預(yù)計(jì)于2010年9月動(dòng)工建設(shè)。②溫泉中心開發(fā)情況表 19 融匯溫泉城溫泉中心開發(fā)情況分區(qū)規(guī)劃概括開發(fā)情況溫泉主樓用地面積23124㎡，㎡已于2010年3月底投入使用。B區(qū)用地面積71814㎡，建筑面積約33萬(wàn)㎡目前正在開發(fā)建設(shè)，其中10已開始銷售。27酒店、溫泉中心、商業(yè)街3綠地率%354容積率⑵融匯溫泉城開發(fā)進(jìn)度融匯溫泉城項(xiàng)目暫定分為A～H區(qū)、溫泉中心、中央商務(wù)區(qū)進(jìn)行開發(fā)，整體開發(fā)始于2007年初，開發(fā)周期預(yù)計(jì)約十年。圖 4融匯溫泉城規(guī)劃圖表 16 融匯溫泉城規(guī)劃設(shè)計(jì)重