【正文】 首先，中國目前個人金融資產(chǎn)總額已高達二十多萬億元，當個人的金融資產(chǎn)總量達到一定水平后，必然會出現(xiàn)投資增殖的要求——隨著個人金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，金融業(yè)服務水平的提高和中國經(jīng)濟的快速發(fā)展以及個人收入水平的不斷提高，個人金融資產(chǎn)的增量部分將會為銀行業(yè)提出大量的,新型的及高質(zhì)量的業(yè)務需求。差距就是機遇，就是市場潛力。目前，美國約40％的家庭投資共同基金，占其總額的70％，價值約為10萬億美元左右。在香港，只要你的存款超過20萬港幣，就有資格跨進匯豐私人銀行服務中心的門檻，享受貴賓服務。中國銀行業(yè)的個人業(yè)務無論與中國居民的金融資產(chǎn)總量的實際情況還是與西方銀行業(yè)的個人金融業(yè)務發(fā)展相比差距都是相當大的。它的特點就是為個人和家庭，特別是可支配收入比較富余的個人和家庭，客戶提供多樣化的高質(zhì)量的金融服務。商業(yè)銀行辦理中間業(yè)務，服務社會大眾，實際上也是在塑造自己的社會形象，體現(xiàn)商業(yè)銀行的社會責任和義務。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的近乎同質(zhì)化的產(chǎn)品和業(yè)務已經(jīng)越來越不能滿足廣大客戶日益增長的多樣化、個性化的金融需求。建設銀行委托貸款、工程造價咨詢等業(yè)務；招商銀行的“一卡通”、“財富賬戶”等業(yè)務。國內(nèi)商業(yè)銀行開展的中間業(yè)務涉及到了420 多個品種，包括銀行卡、結(jié)算、代理、信息咨詢、擔保承諾、投資銀行、基金托管、衍生金融工具交易等多個門類。2. 高科技的運用越來越被需要 科技程度的提高為商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務提供了強大的技術支持和創(chuàng)新基礎，如網(wǎng)絡銀行的出現(xiàn)可以在任何時候任何地點為客戶提供個性化服務，它的出現(xiàn)極大的促進了中間業(yè)務的發(fā)展，也為商業(yè)銀行創(chuàng)造了極大的收益。4　 咨詢顧問類業(yè)務 指商業(yè)銀行依靠自身的信息、人才、信譽等方面的優(yōu)勢，收集和整理有關信息，并通過對這些信息以及銀行和客戶資金運動的記錄和分析，并形成系統(tǒng)的資料和方案，提供給客戶，以滿足業(yè)務經(jīng)營管理或發(fā)展的需要的服務活動。3　 交易類中間業(yè)務 商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風險管理等方面的需要利用各種金融工具進行的資金交易活動，主要包括金融衍生業(yè)務。商業(yè)銀行代理保險業(yè)務，可以受托代個人或法人投保各險種的保險事宜，也可以作為保險公司的代表，與保險公司簽訂代理協(xié)議，代保險公司承接有關的保險業(yè)務。此處有價證券主要指國債、公司債券、金融債券、股票等。1　 代理類中間業(yè)務 代理類中間業(yè)務是指商業(yè)銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經(jīng)濟事務、提供金融服務并收取一定的費用的業(yè)務，包括代理政策性銀行業(yè)務、代理中國人民銀行業(yè)務、代理商業(yè)銀行業(yè)務、代收代付業(yè)務、代理證券業(yè)務、代理保險業(yè)務、代理其他銀行銀行卡收費業(yè)務等。在當今越來越多的居民投身于證券市場和基金市場后，銷基金及銀證轉(zhuǎn)帳業(yè)務也空前熱鬧起來，將查詢，轉(zhuǎn)賬等功能結(jié)合在一起為市民在市場上的交易提供了便捷。中間業(yè)務一方面可以不動用銀行資產(chǎn)和負債，減輕增資壓力；另一方面又可以為銀行帶來豐厚的手續(xù)費收入，取得巨額收益來補充資本從而達到不擴大銀行資產(chǎn)而增加資本的目的。因此， 對商業(yè)銀行來說，凡資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務以外的一切業(yè)務都可以稱之為中間業(yè)務，也就是說，凡不能在銀行資產(chǎn)負債表中直接反映出來的業(yè)務，都可以歸屬于中間業(yè)務的范疇。可見，多元化、創(chuàng)新性、全方位、快捷性和人性化的銀行業(yè)務正是我國商業(yè)銀行發(fā)展和努力的方向。隨著社會進步、市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的近乎同質(zhì)化的產(chǎn)品和業(yè)務已經(jīng)越來越不能滿足廣大客戶日益增長的多樣化、個性化的金融需求。對大多數(shù)消費者而言，日常最常用的還是個人儲蓄，理財業(yè)務和部分個人中間業(yè)務。第四節(jié) 銀行業(yè)務多元化和新型融資業(yè)務獲得發(fā)展契機隨著我國加入WTO,我國商業(yè)銀行業(yè)逐步對外開放, 與外資銀行業(yè)之間的競爭將日趨激烈。除了優(yōu)化了商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，也有助于有效控制金融風險從而全面提高經(jīng)濟效益。如果金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營能夠在一定程度上打破的話，也將為商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行提供新的業(yè)務領域和發(fā)展空間。其次，隨著證券市場、保險市場的進一步擴張，保險公司、證券公司等非銀行金融機構(gòu)將有一個跨越式的發(fā)展。二．商業(yè)銀行業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整首先，在越來越多的居民開始意識到理財這一理念后，不僅在大中型城市，甚至在一些比較小的城市，這一現(xiàn)象也開始升溫。商業(yè)銀行的外匯業(yè)務將進一步增長，外匯市場趨于活躍，銀行這方面的業(yè)務競爭也將進一步加劇。著實是個不小的壓力。這對于以貸款謀生的商業(yè)銀行來說, 不能不說是“釜底抽薪”。在資本市場發(fā)展起來后,企業(yè)家們突然發(fā)現(xiàn),他們過去一直擔心的融資問題,原本是可以不存在的,即完全不需要去找銀行借款,只需到資本市場上去“講幾個動聽的故事”,通過IPO ( Initial Public offer) 就可以成功發(fā)行股票、就可以成功上市,通過此法融資來的資金不僅數(shù)量大,而且不存在“還本付息”之虞,雖然也有分紅之壓力,但相對于剛性十足的還本付息而言,這種壓力實在是“軟”得不必多慮。二. 股票發(fā)行 相類似的情況也發(fā)生在發(fā)行股票上，股票發(fā)行把最有實力的商業(yè)銀行客戶走。隨著企業(yè)債券評級體系的完善，這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行債券的進度會大大加快，他們對銀行銀行的依賴可能還是存在，但是會對銀行提出更高的要求，如項目貸款，更低的利率等。因為公司債券的發(fā)行一定是要先滿足超大型的，處于壟斷地位的國有企業(yè)，而這些企業(yè)正是各家商業(yè)銀行所頂力追逐的客戶，公司債券的發(fā)行會使這些大客戶對銀行貸款的需求大大減少。如果我們國家的國債不增加，那么每年就要新增近4萬億的公司債券。按照央行的說法是，要在三到五年內(nèi)使債券市場達到國內(nèi)GDP的水平。結(jié)合國情，債券市場的壯大，從長期來看對銀行貸款形成一定的替代效應。由于當今居民對于選擇投資金融資產(chǎn)類型的渠道拓寬，考慮到各種形式所具有的不同流動性和效益，近年來居民投資喜好開始向債券市場傾斜的現(xiàn)象呼之欲出，這也會促使公司對發(fā)行債券更為熱衷。 總之，我國作為一個發(fā)展中國家，發(fā)揮儲蓄分流作用，啟動消費，拉動經(jīng)濟是極其重要的，從這一方面講，儲蓄分流應是一個漸進的過程，也應當注意一個“度”同時基于上面的分析也有利于銀行拓展業(yè)務，最終提高經(jīng)濟效益。從而發(fā)展資本市場, 促進資源有效配置, 促進儲蓄投資轉(zhuǎn)化效率的根本性提高, 保證長期經(jīng)濟增長的可持續(xù)性。由于資金來源的減少，這些機構(gòu)的市場占有率也會遇到阻力，這迫切需要管理部門在貨幣政策上有新對策。現(xiàn)在不同了，隨著存款分流，銀行本應轉(zhuǎn)向以發(fā)放貸款以及完善金融服務為立行之本，但由于在這方面缺少相應的激勵制度，以及中央銀行基準利率較高和銀企關系發(fā)生的深刻變化等因素，使得銀行尤其是國有商業(yè)銀行大多以規(guī)避風險為主，面對存款分流，銀行在這方面也應該是有潛可挖的，有力可使的。也就是說，銀行可通過改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，一方面分散部分過于集中的銀行儲蓄資產(chǎn)，另一方面分散居民資產(chǎn)的風險，也可防止一些非法集資活動的出現(xiàn)。不僅可以提供原生而且可提供衍生金融工具，從而為銀行規(guī)避風險，開辟了新的利潤來源。在貸款減少的同時，如果居民儲蓄依然保持強勁的增長勢頭，商業(yè)銀行就不得不采取措施增加貸款數(shù)額，以此減少存差損失，但是如果居民儲蓄存款大量分流，那么這種存差壓力就隨之減弱，商業(yè)銀行也會更多地強調(diào)對信貸風險的控制，進而加劇信貸萎縮的傾向。 銀行吸引不來存款是一種風險，貸出去的資金收不回來是一種風險，吸引來存款而貸不出去同樣是一種風險。由于金融體制的不完善并且缺少激勵機制，國有商業(yè)銀行缺乏利潤最大化動機，它的主要目標停留在如何控制信貸風險，防止壞帳比率進一步上升，由于增發(fā)信貸不能給信貸人員帶來直接收益，相反貸款越多，出現(xiàn)壞帳和其他問題的可能性就越大，所以在實際工作中銀行可能會寧愿選擇少放貸或不放貸的方式。儲蓄存款放在銀行不能產(chǎn)生投資收益，卻要付出利息。宏觀總體來看，它將使銀行的資產(chǎn)和負債多樣化，同時分散風險，提高收益。二. 儲蓄分流帶來的積極影響 從另外一方面來講，儲蓄分流不僅能全面優(yōu)化居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，滿足不同偏好投資者需求還能將集中于國有商業(yè)銀行的金融風險釋放出來，分散于各個金融子市場，從而達到降低整個國家金融風險的目的；重要的是能從根本上改變我國直接融資長期弱化的局面, 推進建立一個直接融資和間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展的融資結(jié)構(gòu), 適應我國多元化投資主體的融資需要。盡管目前尚無跡象表明存款下降會給銀行經(jīng)營帶來太大的負面影響，但已經(jīng)暴露出一些商業(yè)銀行由于儲蓄存款減少而出現(xiàn)的資金周轉(zhuǎn)問題。例如，1999年“”股票市場的“井噴”行情，吸引了大量的儲蓄資金，從1999年下半年開始，儲蓄存款出現(xiàn)了大幅下降，%%。一旦存款大量分流，可能會使商業(yè)銀行陷入流動性困境。 目前我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比例仍然相當高。由于居民儲蓄過多的“移民”到基金和股票市場，如果未能被良好信譽的企業(yè)運用到投資，運營當中去的話，這部分儲蓄存款在從商業(yè)銀行分流出來之后，卻未能真正注入實體經(jīng)濟的循環(huán)，從而達到推動經(jīng)濟增長的目的，相反，越來越多的資金游離于實體經(jīng)濟之外，從而降低了整個經(jīng)濟體系的金融效率。儲蓄分流也有“雙刃劍”作用，如果分流速度過快，有可能產(chǎn)生一定的負面效應。據(jù)人民銀行一份居民問卷調(diào)查結(jié)果顯示，以儲蓄存款為最主要金融資產(chǎn)品種的家庭比例逐年下降，而以國債、股票為最主要金融資產(chǎn)品種的家庭比例呈上升趨勢。從這一角度來看，它事實上就是融資形式多樣化的同義語。最后，種種金融資產(chǎn)類型的豐富和居民金融結(jié)構(gòu)多元化的趨勢對于銀行來說也是一把雙刃劍，銀行正可以借此契機大力發(fā)展中間業(yè)務和個人業(yè)務等來完善自身的多元化服務。第4章 金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)變化對商業(yè)銀行的影響