我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力研究分析報(bào)告(參考版)
2025-06-27 05:39本頁(yè)面
【正文】 42億元 配股 2000年 增發(fā)2004年 華夏銀行 次級(jí)債2004年 70億元 增發(fā)2003年 40億元 IPO 1999年 40億元 民生銀行 次級(jí)債2004年 65億元 IPO 2002年 融資金額 表1：上市銀行近年來(lái)融資情況（包括未實(shí)施）但宏觀調(diào)控造成的不良資產(chǎn)上升以及今后股本的融資壓力仍將不可小覷。 浦發(fā)銀行今后如果在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)加大風(fēng)險(xiǎn)防范，將會(huì)使公司更具成長(zhǎng)潛力。但美中不足的是目前尚不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在今后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中可能處于劣勢(shì)。 公司的發(fā)展戰(zhàn)略清晰，市場(chǎng)定位明確，具有政策靈活、不良資產(chǎn)包袱輕的優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)點(diǎn)創(chuàng)利、人均創(chuàng)利、資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，加之積極進(jìn)取的擴(kuò)張策略和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力使公司具有良好的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性。 近年來(lái)，公司在資產(chǎn)擴(kuò)張時(shí)注重了規(guī)模與效益的統(tǒng)一，并較好地實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)控制，在資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、盈利模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面明顯優(yōu)于其他上市銀行，是目前市場(chǎng)中最具規(guī)模優(yōu)勢(shì)、綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力最強(qiáng)的上市銀行。 點(diǎn)評(píng)總結(jié)2004年三季度，除了浦發(fā)銀行為正流動(dòng)性缺口以外，其余都出現(xiàn)了較大的負(fù)流動(dòng)性缺口，其中招商、民生和深發(fā)展的流動(dòng)性缺口占比超過(guò)20%.浦發(fā)銀行的長(zhǎng)期存款比重最高，%，負(fù)債結(jié)構(gòu)最為穩(wěn)定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小。 資產(chǎn)流動(dòng)性比較華夏銀行與深發(fā)展的各項(xiàng)指標(biāo)大都處于行業(yè)平均值以下，顯示盈利能力較弱。民生銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛，表現(xiàn)出較好的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性，但由于規(guī)模擴(kuò)張速度與資產(chǎn)盈利能力未同步，使ROE增長(zhǎng)率有所下降。 我們通過(guò)各項(xiàng)盈利指標(biāo)分析可以看出，上市銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)指標(biāo)逐年上升，但是除招商銀行外，其他上市銀行ROA、ROE指標(biāo)逐年縮小，顯現(xiàn)出上市銀行近年來(lái)資產(chǎn)外延式擴(kuò)張的本質(zhì)。華夏銀行正處于快速擴(kuò)張期，經(jīng)營(yíng)管理水平急需同步提高。民生銀行明確的市場(chǎng)定位與靈活的信貸政策將支持其業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。（見(jiàn)表2） 上市銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。招商銀行近年來(lái)由于中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位明確，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，在中間業(yè)務(wù)規(guī)模與效益上領(lǐng)先于同行。作為未來(lái)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利水平代表銀行創(chuàng)造高附加值金融產(chǎn)品的能力，而且其收入水平將更能反映銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利能力分析。浦發(fā)銀行兩項(xiàng)指標(biāo)位居第二且穩(wěn)中有升，招商銀行居第三且保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，華夏銀行和深發(fā)展近年來(lái)規(guī)模擴(kuò)張與管理機(jī)制沒(méi)能同步提升，而人均盈利指標(biāo)呈下降趨勢(shì)。人均盈利變化同樣可以驗(yàn)證上市銀行規(guī)模擴(kuò)張的效率。招商銀行近年來(lái)始終保持了20%左右的機(jī)構(gòu)擴(kuò)張速度，由于原有機(jī)構(gòu)基數(shù)較大而稀釋了盈利水平，但仍保持逐年上升趨勢(shì)，顯示了其較強(qiáng)的網(wǎng)點(diǎn)盈利能力。浦發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張速度較平穩(wěn)，且近3年來(lái)增速有所放緩，保持了與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同步。我們將五家上市銀行與實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)有商業(yè)銀行——工商銀行網(wǎng)點(diǎn)盈利情況進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)上市銀行的點(diǎn)均盈利水平均明顯好于國(guó)有商業(yè)銀行。 經(jīng)營(yíng)管理水平比較由于計(jì)提準(zhǔn)備金比例直接影響銀行的稅后利潤(rùn)，顯示這兩家銀行經(jīng)營(yíng)相對(duì)比較穩(wěn)健。 計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備金分析。民生銀行在個(gè)人貸款（特別是個(gè)人房貸）政策上比較靈活，個(gè)人貸款投放比重最高。從主要貸款投向分析，招商銀行的貸款中受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響較大的制造業(yè)、房地產(chǎn)建筑業(yè)比例相對(duì)小許多，而在能源、原材料及公用事業(yè)、個(gè)人貸款等行業(yè)比重相對(duì)較高，顯示出招商銀行把握經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
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