【正文】 比如：很多商業(yè)化的銀行經(jīng)營著力點(diǎn)在招攬客戶上，由此一心想著提高利潤，就經(jīng)常性的在很多理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容制定上將期限錯(cuò)配，還有監(jiān)管力度的不夠，就導(dǎo)致其很多時(shí)候把資金投到了高風(fēng)險(xiǎn)低收益的項(xiàng)目上。這些年，銀行的理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)展蓬勃，銀行的業(yè)績很大程度上得益于理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營。購買 100%保本結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的投資者無法收益，購買 95%保本結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的投資者收益為負(fù)值，即5%。如果這時(shí)候及時(shí)停止，客戶的收益率尚在預(yù)定收益范圍之內(nèi)，達(dá)到約 14%的年華收益率。倘若不及時(shí)停止，那么后期的收益必將是一大筆損失。 比如，2022 年華夏銀行一款保本浮動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品 X，其有兩種形式，一種是 100%保本，另一種是 95%保本，預(yù)定年化利率為 10%至 15%，時(shí)間為一年，兩次發(fā)行時(shí)間間隔為 3 個(gè)月，總共發(fā)行 4 次。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，有關(guān)管理措施缺乏科學(xué)性和有效性，流程的規(guī)劃也顯得笨拙，不夠靈活，這就將造成管理人員在執(zhí)行過程中很難一致目的，往往只注重個(gè)人能力，這就導(dǎo)致了其管理不夠系統(tǒng)和科學(xué)。對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理，其流程往往太過簡單，缺乏有效性，因此在執(zhí)行時(shí)有關(guān)人員和部門不能達(dá)成統(tǒng)一一致，信息的傳達(dá)也缺乏有效的途徑，管理不夠流暢。外匯理財(cái)業(yè)務(wù)包括了多種數(shù)額及多種類型，當(dāng)前既有的外匯業(yè)務(wù)管理制度往往都不夠健全，造成了對(duì)投資人員的管理不夠全面，信息也缺乏對(duì)稱性。要想更好的控制外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，就必須嚴(yán)格把控理財(cái)產(chǎn)品的評(píng)估和預(yù)測，這也是關(guān)乎到客戶資產(chǎn)的關(guān)鍵所在。還有一個(gè)關(guān)鍵的問題即外匯業(yè)務(wù)管理也存在著一定的缺陷?，F(xiàn)有的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制并沒有做到與業(yè)務(wù)相獨(dú)立，其運(yùn)作通常都與個(gè)人業(yè)務(wù)部的銷售過程相關(guān)聯(lián)，因此使得其獨(dú)立性并沒有得到很好的保障。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重部分在于事后，對(duì)于事前和事中則缺乏有效的管控。 風(fēng)險(xiǎn)管理流程方面 一是缺乏健全的制度目前我國的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的問題上還沒有建立起著實(shí)有效的管理措施。理財(cái)業(yè)務(wù)通過把銀行表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外改變了銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成，達(dá)到提高資本充足率以滿足監(jiān)管的要求。五、理財(cái)產(chǎn)品通過表外化規(guī)避監(jiān)管。眾所周知，一般的理財(cái)產(chǎn)品的到期日均會(huì)設(shè)置在月末、季末或者年末。四、理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理工具。因此，在進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷售過程中，銷售人員一定要將理財(cái)產(chǎn)品的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與客戶提醒清楚，以免發(fā)生誤打誤撞導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)類型與客戶群體完全不匹配的糾紛事件。但目前理財(cái)產(chǎn)品的市場形勢依然不容樂觀，依然有不少漏洞，于是還需要各個(gè)有關(guān)部門加大監(jiān)管力度，盡可能使信息發(fā)布對(duì)稱，披露得到充分化。我國目前處于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展初期，經(jīng)常會(huì)存在較多不合理銷售行為。這兩種原因是導(dǎo)致客戶誤入風(fēng)險(xiǎn)歧途的罪魁禍?zhǔn)?。這一經(jīng)濟(jì)糾紛追根揭底，共有兩個(gè)可能使之發(fā)生的原因：第一，可能是銷售人員的過度宣傳預(yù)期收益率，使得更多投資者趨向于高收益，卻忽略了高風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)深入探究，在該銀行系統(tǒng)內(nèi)部估算中，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)竟然高達(dá) 6R，完全屬于高風(fēng)險(xiǎn)類別的產(chǎn)品，它應(yīng)該適合于有激進(jìn)型的，并且有多年投資經(jīng)驗(yàn)的資歷投資者進(jìn)行選擇?？蛻糇罱K向法庭提起訴訟，原因是因?yàn)殇N售經(jīng)理為了業(yè)績沒有向客戶準(zhǔn)確分析該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，而給客戶造成了資金虧損。預(yù)料未及的事，該客戶也沒有完全了解該產(chǎn)品，大意聽信了客戶經(jīng)理不夠真實(shí)的介紹，該客戶在從未有過購買投資產(chǎn)品的歷史，就輕易相信了這款產(chǎn)品是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，并購買了這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。 某個(gè)銀行在 2022 年推出了一款高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，并命名為 QDII（代客境外理財(cái)） 。在承擔(dān)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)推銷時(shí)，如何才能對(duì)客戶進(jìn)行正確評(píng)估？（1)熟知產(chǎn)品的生命周期，理論結(jié)合實(shí)際，了解客戶的生命周期處于哪28 / 55個(gè)階段；(2)每一個(gè)客戶的財(cái)務(wù)情況都不一樣，全面把握情況后，才能了解他們的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；（3)，想要為客戶推薦最適合的產(chǎn)品，就要全面了解客戶曾經(jīng)的投資歷史以及他的個(gè)人偏好，從而掌握客戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 二是輕視評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力 對(duì)客戶進(jìn)行真實(shí)有效的評(píng)估是每個(gè)銀行在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品推銷業(yè)務(wù)前的必修課。第三是為了業(yè)績，盲目向消費(fèi)者推銷與其需求不符的理財(cái)產(chǎn)品，占比 %。在去年的“3數(shù)據(jù)顯示，總占比 %的被調(diào)查者曾經(jīng)在銀行被銷售誤導(dǎo)。銀率網(wǎng)在 發(fā)布了關(guān)于“2022 年度 360176。然而，在具體工作中，普遍存在的問題是沒有充分的認(rèn)識(shí)到管理的復(fù)雜度，并且沒有大型的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，管理不嚴(yán)格，不重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化，注重表面形式，效益低，絲毫沒有約束思想的形成。 銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)有的問題 風(fēng)險(xiǎn)管理方面 一是缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念 風(fēng)險(xiǎn)管理理念傳統(tǒng)落后阻礙著我國銀行前進(jìn)的步伐。代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本點(diǎn)，也是商業(yè)銀行長期追求的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行常常面臨管理成本上升、風(fēng)險(xiǎn)集聚、資本約束等問題，這些問題大都是由表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長造成的。建行從資產(chǎn)持有大行取代資產(chǎn)管理大行的舉措意味著他轉(zhuǎn)型思路的成熟落地。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，建行內(nèi)部商討并拿出業(yè)務(wù)預(yù)期方案，首先是在2020 年使表外資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 16 萬億元，包括收入 200 億元，理財(cái)業(yè)務(wù) 萬億元。四大國有銀行大幅度調(diào)整了自身的業(yè)務(wù)內(nèi)容和管理機(jī)構(gòu)。第二、利率市場化，迫切需要資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。因此，想要維持現(xiàn)有的盈利模式，就必須提高中間業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在夾縫中求生存。過去作為銀行資金主要來源的活期存款在利率市場化的背景下，由于市面上許多理財(cái)產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致銀行活期存款規(guī)模的生存受到威脅，強(qiáng)烈沖擊了以存貸款利差為利的模式。26 / 55第一，隨著利率市場化不斷加速，銀行業(yè)務(wù)必須進(jìn)行改革。資產(chǎn)管理的主要業(yè)務(wù)是為客戶提供資產(chǎn)保值和增值的服務(wù)，主要媒介是委托關(guān)系或者信托。商業(yè)銀行先后經(jīng)歷兩次金融危機(jī)后，為了險(xiǎn)中求生，積極探索新的管理模式，其中包括通過咨詢服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)管理來獲得中間報(bào)酬。大多銀行主要是通過資產(chǎn)拍賣、資產(chǎn)處置、撥備覆蓋來處置資產(chǎn)，情況嚴(yán)重會(huì)提起訴訟，這樣的管理模式非常缺乏主動(dòng)性。理財(cái)專家祝紅梅全面分析了信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品，得出的結(jié)論是，銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過許多調(diào)整后最終實(shí)現(xiàn)了市場化定價(jià)，并取得了新的突破，最后還明確說明，利率市場化改革在多方面受到理財(cái)產(chǎn)品的推動(dòng)作用。然而，組合投資類在 2022 年隨著利率下調(diào)出現(xiàn)了下降的趨勢，數(shù)據(jù)顯示，他的發(fā)行規(guī)模從 37. 6%（2022 年）降至33. 20%（2022 年） 。 面對(duì)比貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品與債券的收益與風(fēng)險(xiǎn)都較高的產(chǎn)品時(shí)，投資者大多使用組合投資類產(chǎn)品。利率在 20222022 年間變化明顯且有規(guī)律可循，他經(jīng)歷了下降穩(wěn)定上調(diào)的歷程，據(jù)統(tǒng)計(jì)，貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品與債券的發(fā)行規(guī)模從 40. 40%（2022 年）降至 %（2022 年） ，隨后逐漸上升 62. 80%（2022 年） ，數(shù)據(jù)顯示利率數(shù)據(jù)的變動(dòng)方向與發(fā)行量數(shù)據(jù)的變化幾乎保持一致。他們主要的資金來源是通過貨幣市場與債券類理財(cái)產(chǎn)品來募集的。在 2022 年末，監(jiān)管部門要求銀行取消表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表內(nèi)化資產(chǎn)，同樣給此類理25 / 55財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行帶來巨大沖擊，其所占比短時(shí)間內(nèi)跌到百分之六左右。然而我們對(duì)這些進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管是有很大困難的。故其有著很好的市場環(huán)境。原因是該類產(chǎn)品將貸款資產(chǎn)表外化，不受資本監(jiān)管的檢查，不在資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)算范圍之內(nèi)，而且這類產(chǎn)品的資金收入屬于中間業(yè)務(wù)，可以有更多地收益。接著，注意分析他們在交易過程中出現(xiàn)的各種問題。圖 基準(zhǔn)利率如圖 所呈現(xiàn)的的是各種類型理財(cái)產(chǎn)品的變動(dòng)情況。其余產(chǎn)品占重不多，我們也沒有深入對(duì)其損失的研究。上述各種產(chǎn)品中，變化巨大的便要數(shù)信貸類，在 08 年短短四年時(shí)間內(nèi)，其縮減了百分之四十多，是非常驚人的。 利率市場化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資方向的影響圖 理財(cái)產(chǎn)品投資方向的比例變化依據(jù)投資方向，其能夠分為信貸類、匯率類、債券類、組合類、股票類和24 / 55商品類?？梢?，短期理財(cái)產(chǎn)品推出量和基準(zhǔn)存貸款利率波動(dòng)是同步的。造成這些問題的主要根源地利率不穩(wěn)定，出現(xiàn)大幅度波動(dòng)導(dǎo)致的問題。因此許多人選擇短期產(chǎn)品而非選擇長期產(chǎn)品，導(dǎo)致長期產(chǎn)品銷售呈現(xiàn)下滑。其次，從市面各種的收益結(jié)構(gòu)來看，產(chǎn)品時(shí)間越長，不穩(wěn)定性越大，給投資者帶來損失的概率也越大。主要是因?yàn)槎唐诘睦碡?cái)產(chǎn)品能夠給企業(yè)造成客觀的的利潤收入。盡管在這較短的時(shí)間內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量變化不是很大，但是理財(cái)產(chǎn)品周期在一個(gè)月以下的超短期理財(cái)?shù)臄?shù)量急劇降低，而 1 至 3 個(gè)月的短期理財(cái)數(shù)量隨之急劇增高，這種結(jié)構(gòu)上面的變化，與 2022 年度金融監(jiān)管局所發(fā)相關(guān)禁止發(fā)售超短期理財(cái)產(chǎn)品的命令有關(guān)外，海域銀行監(jiān)督管理委員會(huì)下達(dá)的相關(guān)規(guī)定有著密切的聯(lián)系，除此之外，隨著市場利率的不斷變化，央行在短期內(nèi)連續(xù)進(jìn)行三次存貸利率的上調(diào)，使得銀行的利息差的降低幅度增大，銀行當(dāng)中傳統(tǒng)的盈利模式無法繼續(xù)維持這種現(xiàn)狀，就不得不轉(zhuǎn)換經(jīng)營的理念，將中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，從而增加非利息的收入量。數(shù)據(jù)中現(xiàn)實(shí)，2022 年，期限為 1 到 3 個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品整體發(fā)行量與市場相比，占據(jù) 個(gè)百分比，發(fā)展至 2022 年，競增長到了 個(gè)百分比之多，銀行理財(cái)產(chǎn)品都逐漸向短期化轉(zhuǎn)型。 利率市場化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的影響圖 不同期限理財(cái)產(chǎn)品比例變化(數(shù)據(jù)來源： ）如圖 所示的 2022 年至 2022 年間理財(cái)產(chǎn)品的期限的變化，通過圖片可以明顯看出，在利率化的市場條件下，理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中的短期產(chǎn)品由于其超高的靈活性，替代了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和長期的理財(cái)產(chǎn)品，成為了存款的流行工具。僅在這一年間，發(fā)售量就已經(jīng)達(dá)到了 29000 度，同比 2022 年增長率達(dá)到了 倍，次年，為了加以節(jié)制，又連續(xù)兩次將存款的利率進(jìn)行下調(diào)，使22 / 55得增長率在這一年大幅度下降，僅發(fā)行了 28000 多的產(chǎn)品，增長率也僅達(dá)到了30%，相對(duì)比 2022 年的 倍的高額增長率而言，形成了顯著的對(duì)比。 圖 20222022 年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量(數(shù)據(jù)來源 wind)對(duì)于我國而言，我國實(shí)行理財(cái)業(yè)務(wù)是起于 2022 年的，在 11 年的期間內(nèi)，理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)步入了飛速發(fā)展的階段，通過 2022 年至 2022 年所統(tǒng)計(jì)的歷史數(shù)據(jù)（如圖 ）不難看出，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量逐年遞增。自 2022 年起，銀行就將理財(cái)業(yè)務(wù)作為其中間業(yè)務(wù)的主要發(fā)展內(nèi)容，并且加大了重視，無論是國行還是商行，都爭相競搶理財(cái)?shù)氖袌稣加新?。隨著我國宏觀調(diào)控的廣泛實(shí)施，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也必然會(huì)受到利率波動(dòng)的影響，在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量、投資以及期限等多個(gè)方面都有所表現(xiàn)，銀行若想一直保持得到較高的收益，也必須要坦然面對(duì)目前繁雜的市場環(huán)境，將對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷提高。伴隨著金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新以及市場化的推進(jìn)，銀行理財(cái)?shù)哪Ｊ讲粩鄡?yōu)化轉(zhuǎn)型，使得我國未來的理財(cái)行業(yè)市場具有很大的發(fā)展前景。從金融行業(yè)的角度出發(fā)，在我國的利率逐漸市場化的前提條件下，銀行存貸之間所賺取的利息差的大幅度降低，迫使銀行不得不改變其模式，在金融的創(chuàng)新方面加大力度。伴隨著金融行業(yè)當(dāng)中利率的不斷市場化，商業(yè)銀行面臨著越來越多諸如定價(jià)的能力亦或是業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)方面的挑戰(zhàn)，銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式已經(jīng)無法滿足日益發(fā)展的市場，而銀行主要利潤的來源，還是需要通過客戶存款來轉(zhuǎn)去利息差，這與西方的國家相比而言還存在著很大的差距，需要著重發(fā)展中間業(yè)務(wù)，理財(cái)行業(yè)邊應(yīng)運(yùn)而生。與此同時(shí)，各大銀行可以通過發(fā)售多種類型的20 / 55理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)而將市場進(jìn)行細(xì)致的分會(huì)，從而做到客戶的管理的精細(xì)化。而金融行業(yè)的市場當(dāng)中，其利率的變動(dòng)對(duì)于銀行的理財(cái)方面業(yè)務(wù)既有積極的影響，同時(shí)也有消極的影響。還有些正進(jìn)行著市場化改革，包括，人民幣貸款、企業(yè)債券發(fā)行利率等，以及存款保險(xiǎn)制度的退出，和 2022 年三到五月兩次上升存款基準(zhǔn)利率，圖 2 所示，我國存款利率市場化將指日可待。從各國改革經(jīng)驗(yàn)中揚(yáng)長避短，并根據(jù)我國國情進(jìn)行施行。從業(yè)人員需到一定級(jí)別才有資格提供理財(cái)服務(wù)給高級(jí)客戶，其過程中所得經(jīng)驗(yàn)足以應(yīng)對(duì)于業(yè)務(wù)造作中的各類風(fēng)險(xiǎn)防范，真實(shí)的解決了因從業(yè)人員經(jīng)驗(yàn)少許導(dǎo)致的造作風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的人員需通過 等資格認(rèn)證考核且取得相應(yīng)的保險(xiǎn)代理人資格認(rèn)證和證券資格認(rèn)證才能上崗，門檻極高。針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理角度，香港的放空措施包括 1，謹(jǐn)慎對(duì)待理財(cái)于投資增值業(yè)務(wù) 香港銀行在客戶提供的投資增值建議和提供理財(cái)計(jì)劃都相當(dāng)謹(jǐn)慎，處占少數(shù)的特殊個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以外，大多的個(gè)人理財(cái)服務(wù)只為客戶給予代理和咨詢服務(wù)，從不主動(dòng)提供風(fēng)險(xiǎn)性高的投資建議給客戶，個(gè)人理財(cái)經(jīng)理給予客戶的個(gè)人意見造成的結(jié)果也與銀行無關(guān)，客戶有關(guān)投資組合計(jì)劃都有自己決定，銀行盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)。日本銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心就是謹(jǐn)慎做好每一步。五是跟蹤服務(wù)，為保證實(shí)施的計(jì)劃有效，銀行針對(duì)理財(cái)服務(wù)采取跟蹤服務(wù)，在實(shí)施過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并改正。第二，尊重客戶的決定，對(duì)其給予詳細(xì)的介紹，包括產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，不可對(duì)其盡享誤導(dǎo)，影響客戶的決定。內(nèi)容包括，第一，認(rèn)真的對(duì)客戶講解金融商品的正確含義、風(fēng)險(xiǎn)及利益。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，日本研制了程序，使金融理財(cái)業(yè)務(wù)遵循相當(dāng)規(guī)范的軌跡來發(fā)展。美國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)有，專業(yè)化的分工和專家型的管理，把風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為員工的座右銘，美國商業(yè)銀行高層領(lǐng)導(dǎo)著輕易不會(huì)調(diào)動(dòng)，因?yàn)樘囟◢徫坏睦鄯e風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)是銀行所需要的，三是將風(fēng)險(xiǎn)管理文化傳遞給客戶，使客戶堅(jiān)持較好的信用記錄。風(fēng)險(xiǎn)管理制度針對(duì)銀行銀行行為進(jìn)行約束，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是象征銀行主管上著重于風(fēng)險(xiǎn)管理。個(gè)人信用評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)調(diào)查并記錄全美的消費(fèi)者信用。一是完美的社會(huì)征信體系。美國的州監(jiān)管、國內(nèi)聯(lián)邦監(jiān)管和國際監(jiān)管為美國銀行監(jiān)管體系的三大支柱，對(duì)市場進(jìn)行了強(qiáng)有力的監(jiān)督。