【正文】 中長期融資因風險較短期融資風險為大，因此金融機構特別強調「盈餘」及「管理」因素的評估工作，其分析評估重點計有投資效益分析、技術與設備分析、財務分析、市場展望、管理及組織等。40 / 103但專案融資不需資產抵押，而是指金融機構對能源服務業(yè)者(ESCOs)所提出整體節(jié)能專案計劃提供融資，而以此項計劃未來產生之穩(wěn)定收益及盈餘作為還款來源，並在企業(yè)融資額範圍外取得融資。這些融資有企業(yè)別上限額，而對其核心業(yè)務提供資金，且在 5~6 年內回收資金。但日本 ESCO 所承辦的計畫規(guī)模較小，不易取得專案融資。即 ESCO 應該為客戶研究最有利的融資方式。C. 設備優(yōu)惠款（ Equipment Rebates）設備優(yōu)惠款是電力公司為減少新設節(jié)能設備所產生的用戶負擔，對某些家電設備提供優(yōu)惠價格，而此項措施也可以減輕客戶的資金負擔。但近年來因為電力事業(yè)自由化的進行，使零售電力產生激烈競爭，而很多電業(yè)取消 DSM 競標，對用戶的能源服務採用其他方式，而對用戶的融資也另採用不同途經，因而對節(jié)能改善計畫提供的資源減少。39 / 103ESCO 利用電力公司之償還減輕資金成本與工程成本，使用戶獲得更有吸收力的利潤。B. 電力事業(yè)需求面管理（ Utility Demand Side Management： DSM）在電力事業(yè)需求面管理計畫下可獲得節(jié)能改善融資。於租賃業(yè)務，出租人在調配與出售 COP 之交易獲得資金。投資者將由規(guī)定之租賃償還獲得部份未分配利息。它含有多項不同終結期限的計畫，各有不同終結價值與條件，而由設備租賃、營運租賃及地方政府租賃等構成。通常以租賃公司的稅率較高，希望以資產的折舊來降低所得課稅。iv) 槓桿租賃(Leveraged Lease)槓桿租賃(Leveraged Lease)又稱第三者權利租賃(Thirdparty Equity Lease)，它是能源用戶、租賃公司及貸款機構( 銀行、保險公司或基金等) 之間的三邊協(xié)定。iii) 地方政府租賃（Municipal Leases）地方政府租賃是政府或地方政府機構最常用的租賃方式。在租賃終結時是否讓渡設備將有較大的選擇性，因為它是依據公平交易而不是依據規(guī)定價格。營運租賃是比較少用的融資方式。而能源用戶所付租金不足以涵蓋設備折舊、維護保養(yǎng)及營業(yè)費用，並享有設備折舊減稅的租金回饋。營運租賃之好處為承租人(客戶廠商)可以享受加速折舊的好處，既不用負擔機器汰舊之風險，又可加速汰換生產機具，保持生產優(yōu)勢。，然後交給能源用戶使用，能源用戶則開始履行租賃契約。其契約的主要程序為：37 / 103，並與設備製造商協(xié)議購買價格及交貨條件等。能源用戶可收到出售設備的資金，而保有設備的使用權。說明如下：(1)售後租回(Sale and Lease Back)能源用戶將購置之設備賣給另一公司(租賃公司) 收回資金，然後立即依據約定的條件將設備租回使用。該設備租賃通常有租賃訂購法律文件，而在租賃末期將依預先承諾之名目價格辦理讓渡。資本設備租賃是節(jié)能改善計畫最普遍的方式，高效率能源設備一般都歸屬於出租賃公司。A. 租賃（ Leases）除一般貸款外 ESCO 也可以利用租賃方式，形成混合式融資。能源用戶金融單位能源服務公司支付固定額度或由部份省能效益支付改善費用還本付息貸款檢測建造保養(yǎng)效益驗證圖 、節(jié)能分享合約模式36 / 1032. 節(jié)能計畫一般融資方式對節(jié)能計畫有很多資金來源，而 ESCO 應該協(xié)助客戶尋找融資方式，並選擇成本效益最高的方法。? ESCO 即運用客戶支付給他的能源開支節(jié)餘款償還貸款（或回收投資） 、維修設備、監(jiān)控能源運作以及獲得報酬。對節(jié)能分享合約，ESCO 所提供計畫資金通常來自一個以上之第三者貸款，而客戶同意將節(jié)能計畫產生的部份能源開支節(jié)餘款支付給 ESCO。? 此項結構受到沒有資金的客戶的愛顧，但應依據可預期的能源消耗模式。? 無擔保銀行貸款利息有偏高傾向。? 在節(jié)能保證計畫下客戶依照實際產生的節(jié)能金額比率，在各償還期間償付不同金額。如果節(jié)能金額經實證，評估超出 ESCO 保證額，34 / 103即依據事先雙方同意之公式核算客戶與 ESCO 分配額。該節(jié)能保證合約同時要求 ESCO 持續(xù)保障其計畫有效期間之節(jié)能績效。但不論是否利用 ESCO 合約，在融資上有下列選擇經過民營金融機構，如銀行公用事業(yè)可經過公營金融機構由客戶直接融資由 ESCO 或第三者融資由公用事業(yè)需求面管理獎勵或其他形式之公用事業(yè)貢獻不論任何形式之融資方式，計畫成本償還都應與該計畫之節(jié)能效果直接連結在一起。此項融資將依據合約形態(tài)，如節(jié)能保證合約（Guaranteed Saving Contract, GSC）或節(jié)能分享合約（Shared Saving Contract, SSC）等之節(jié)能績效保證合約予以構建。ii) 「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨潔能源設備或技術適用投資抵減辦法」申請須知。並依購置內容分為：購置國產或國外節(jié)約能源設備，其說明如下：i) 自行購置：? 買賣契約書影本? 交貨簽收單影本? 統(tǒng)一發(fā)票影本? 設備製造者之工廠登記證影本31 / 103? 設備之型錄、設計圖或說明書? 海關核發(fā)之進口報單或註明運輸工具到港日期之進口證明書影本( 國外設備)? 輸入許可證影本(免輸入許可證者附銀行簽發(fā)信用狀、D/P、 D/A 或結匯單據，國外設備)ii) 經由代理商、經銷商或貿易商購置設備者：? 統(tǒng)一發(fā)票影本? 交貨簽收單影本? 買賣契約書影本? 設備製造者之工廠登記證影本? 設備之型錄、設計圖或說明書? 代理商或貿易商之代理合約影本、經銷合約影本或進貨發(fā)票影本、營利事業(yè)登記證影本? 輸入許可證影本(免輸入許可證者附銀行簽發(fā)信用狀、D/P、 D/A 或結匯單據，國外設備)iii) 以融資租賃方式向租賃公司購買設備者，應另檢附：設備供應商與租賃公司所簽定之買賣契約書影本及統(tǒng)一發(fā)票影本。(3)節(jié)約能源效益說明書一份。2. 設備申請投資租稅抵減：申請應檢附文件(所附文件如係影本，應加蓋公司章及負責人章) ：(1)「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨潔能源設備或技術投資抵減證明申請書」一式四份。(4)適用加速折舊機器設備明細表一式二份。(2)設置或工程合約書影本或相關發(fā)票影本一份。(c) 「第二期」企業(yè)購置節(jié)能設備之優(yōu)惠貸款分配情形(88 年 12 月~)該項貸款額度同第一期為一百億元，由行政院開發(fā)基金出資四分之一，交通銀行與臺灣中小企銀共同出資四分之三，由於開30 / 103辦期間不久，因此至 90 年 6 月底止交銀僅貸出 9 千 5 百萬元，臺灣企銀貸出 11 億元。而適用的對象為「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨潔能源設備或技術適用投資抵減辦法」中第二條中所有的設備申購者。2. 優(yōu)惠貸款：A. 購置節(jié)約能源設備優(yōu)惠貸款：為配合政府節(jié)約能源政策，鼓勵企業(yè)購置節(jié)約能源設備，及協(xié)助大眾運輸業(yè)者加速車輛與其相關車內設施汰舊換新，以促進能源有效利用，依據促進產業(yè)升級條例第 21 條第 1 項第 6 款之「配合國家永續(xù)發(fā)展政策，辦理融資貸款輔導產業(yè)從事清潔生產、節(jié)約能源及降低溫室效應等有關之計畫」 ，特由行政院開發(fā)基金和交通銀行、臺灣中小企銀辦理「購置節(jié)約能源設備優(yōu)惠貸款」措施。申請抵減所得稅，適用「訂購」當時之規(guī)定：於 88 年 1 月 1 日起至 88 年 11 月 10 日之期間內訂購者，適用 88 年 11 月 10 日修正29 / 103之「抵減辦法」之規(guī)定。因此， 「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨潔能源設備或技術適用投資抵減辦法」第一階段自八十九年一月一日起至九十年十二月三十一日止。(c) 「公司購置節(jié)約能源或利用新及淨潔能源設備或技術適用投資抵減辦法」第二條，第三條，第四條，第五條。設備投資抵減其依循法令為：(a) 「促進產業(yè)升級條例」第六條。(d) 節(jié)約能源設備包括：高效率節(jié)能設備、汽電共生設備、能源回收設備、節(jié)能監(jiān)控設備、移轉尖峰用電設備及其他經經濟部能源委員會認定具節(jié)約能源效果之設備。(b) 國外產製之節(jié)約能源設備抵減百分之十。ii) 「促進產業(yè)升級條例施行細則」第九條，第十條。ii) 利用廢棄物產生能源之機器、設備。(c) 專為節(jié)約能源而增置或更新之部分設備且列為固定資產者。節(jié)省或替代能源之機器設備內容如下：(a) 廢熱回收設備。二、購置節(jié)能設備之獎勵（功能別）(一 ) 獎 勵 適 用 範 圍 與 內 容 ：能源服務業(yè)(ESCOs)在執(zhí)行整體服務專案，採用能源用戶自行提供資金的方式，在購買節(jié)約能源設備或技術時，可適用之獎勵措施為：租稅減免及優(yōu)惠貸款。27 / 103iv) 符合新興重要策略性產業(yè)投資計畫之完成證明及全新設備清單影本。ii) 增資前後營利事業(yè)登記證影本。v) 中央目的事業(yè)主管機關就選擇適用免徵營利事業(yè)所得稅備查函影本。iii) 工廠登記證影本，但非製造業(yè)者免附。(b) 屬增資擴展之公司，應於其投資計畫完成之次日起一年內，檢齊下列文件申請：i) 增資前後公司執(zhí)照影本。iv) 符合新興重要策略性產業(yè)投資計畫之完成證明及全新設備清單影本。iii) 工廠登記證影本。：(a) 屬新投資創(chuàng)立之公司，應於其投資計畫完成之次日起一年內檢齊下列文件申請：i) 公司執(zhí)照影本。並應於股東繳納股票價款之當日起滿三年後，向事業(yè)所在地之稅捐稽徵機關申請準予核發(fā)「投資抵減稅額證明書」 。但是延遲期間最長不能超過四年。(c) 屬增資擴展之事業(yè)：自新增設備開始作業(yè)或提供勞務之日起，連續(xù)五年就其新增所得，免徵免徵營利事業(yè)所得稅。：(a) 依據第九條：節(jié)能技術服務業(yè)屬於「新興重要策略性產業(yè)」適用範圍者，於其股東開始繳納股票價款之當日起二年內，得經其股東會同意選擇適用「免徵營利事業(yè)所得稅」 ，並放棄適用前條股東投資抵減之規(guī)定，擇定後不得變更。25 / 103換言之，可依投資者分為公司及股東二部份：公司（營利事業(yè)）以其取得該股票之價款百分之二十限度內，抵減應納之營利事業(yè)所得稅額。但最後年度抵減金額，不在此限。A. 針對股東投資提供的投資抵減：(a) 依據第八條：屬於「新興重要策略性產業(yè)」之節(jié)能技術服務業(yè)，在創(chuàng)立或擴充時，營利事業(yè)或個人原始認股或應募屬該公司發(fā)行之記名股票，持有時間達三年以上者，得依下列規(guī)定抵減其當年度應納之營利事業(yè)所得稅額或綜合所得稅額；當年度不足抵減時，得在以後四年度內抵減之：? 營利事業(yè)股東：以其取得該股票之價款 20％限度內，抵減應納之營利事業(yè)所得稅額。? 「新興重要策略性產業(yè)屬於製造業(yè)及技術服務業(yè)部分獎勵辦法」第二條至第四條、第五條第六項與第八項、第六條至第九條。4. 依循法令：? 「促進產業(yè)升級條例」第八條、第九條、第十條。增資變更核準之公司執(zhí)照，於分次增資時，以第一次增資變更核準之公司執(zhí)照為準。? 投資計畫應於符合重要科技事業(yè)適用範圍「核準函」核發(fā)之次日起三年內完成。? 於投資計畫完成年度及其前、後一年度之三年期間內，新投資創(chuàng)立者，於該期間內之研究與發(fā)展支出占投資計畫實收資本額之比率應達百分之十五；增資擴充者，於該期間內之研究與發(fā)展支出占投資計畫增加實收資本額之比率，應達百分之十五。2. 符合之要件：符合以下三項要件之其中一項即可：? 實收資本額或增加實收資本額新臺幣五千萬元以上，得於核定之投資計畫期間內分次增資、分次收足。? 從事之業(yè)務範圍包含改善能源使用效率或抑低移轉尖峰用電負載23 / 103之設備、系統(tǒng)及工程之設計檢測及能源相關軟硬體構建，以及先進能源技術之研究開發(fā)與推廣等服務業(yè)務。? 領有能源工程業(yè)務相關登記證照，從事冷凍空調、照明設計、鍋爐、工業(yè)爐、能源自動監(jiān)控工程之設備製造、安裝、施工維護、檢測、代操作等營業(yè)種類之一。(二 ) 依 據 新 的 「 促 進 產 業(yè) 升 級 條 例 」 (八 十 八 年 十 二 月 二 十 八 日 全 文 修 正 七 十 二 條 ，十 二 月 三 十 一 日 公 布 ， 八 十 九 年 一 月 一 日 施 行 )， 第 八 條 第 三 項 而 制 訂 的「 新 興 重 要 策 略 性 產 業(yè) 屬 於 製 造 業(yè) 及 技 術 服 務 業(yè) 部 分 獎 勵 辦 法 」 。應檢具之文件包括：? 公司執(zhí)照影本? 營利事業(yè)登記證影本? 工廠登記證影本。其依循法令為「促進產業(yè)升級條例施行細則」第十八條。6. 申請投資獎勵應檢具文件內容：A. 股東投資抵減部份：重要科技事業(yè)應於股東開始繳納股票價款之當日起二年內，檢附經中央目的事業(yè)主管機關（工業(yè)局）核發(fā)之核準函、股東會會議紀錄及股東開始繳納股票價款之相關證明文件報工業(yè)局備查。(d) 延遲開始免稅：可在開始銷售之日或勞務開始提供之日起，二年內自行選定延遲開始免稅之期間。(b) 屬新投資創(chuàng)立之事業(yè)：自銷售或提供勞務之日起，連續(xù)五年內免徵營利事業(yè)所得稅。但最後年度抵減金額，不在此限。若當年度不足抵減時，得在以後四年度內抵減之。換言之，可依投資者分為公司及股東二部份：公司（營利事業(yè)）以其取得該股票之價款百分之二十限度內，抵減應納之營利事業(yè)所得稅額。5. 投資獎勵之內容：87 年 12 月版「促進產業(yè)升級條例」針對節(jié)能的技術服務業(yè)提供「股東投資抵減」或「五年免稅」兩者擇一的獎勵。? 「促進產業(yè)升級條例施行細則」第十五條至第二十條。於核定之完成期限內完成投資計畫，並於完成後檢具相關文