【正文】 其目的是減少傳統(tǒng)的重復(fù)的預(yù)算編制過程，因?yàn)樵谧罱K得到一致意見之前，最初的預(yù)算通常要多次通過上。在這些經(jīng)營所在的國家，政府政策可能影響人工成本、設(shè)備采購、現(xiàn)金管理以及其他的預(yù)算項(xiàng)目。在這些國家，編制普通預(yù)算的策略是縮短編制預(yù)算的時(shí)間，根據(jù)所發(fā)生的實(shí)際通貨膨脹頻繁地修訂預(yù)算。 有些跨國公司的經(jīng)營所在國的通貨膨脹率很高，其通貨膨脹率一年有時(shí)超過了 100%，這叫做惡性通貨膨脹。此類套期交易的具體操作在財(cái)務(wù)教材中涉及。 大量涉及出口業(yè)務(wù)的公司通常通過購買和銷售縝密的財(cái)務(wù)合約，來規(guī)避匯率波動所帶來的影響。然而，他們最后按本國的貨幣收到的金額則依據(jù)當(dāng)時(shí)的現(xiàn)行匯率。 外幣匯率的波動產(chǎn)生獨(dú)特的預(yù)算編制問題。 2022年期間，計(jì)提折舊＄ 100,000（預(yù)算表 5中＄ 60,000和預(yù)算表 7中＄ 40,000），從而 2022年 12月 31日余額為＄ 392,000； (h)第四季度采購原材料的一半，來自預(yù)算表 3； (i)來自 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表（不變）； (j) 2022年 12月 31日的余額 ＄ 449,900 加：凈收益（來自預(yù)算表 9） 108,200 558,100 減：支付股利（來自預(yù)算表 8） 32,000 2022年 12月 31日的余額 ＄ 526,100 第四節(jié) 編制預(yù)算的國際問題 跨國公司編制預(yù)算時(shí)面臨著特殊問題。表中的一些資料來自公司以前 2022年年末資產(chǎn)負(fù)債表，如下所示： 漢普頓冰飲有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 流動資產(chǎn)： 現(xiàn)金 ＄ 42,500 應(yīng)收賬款 90,000 原材料存貨（ 21,000磅） 4,200 產(chǎn)成品存貨（ 2,000箱） 26,000 流動資產(chǎn)合計(jì) ＄ 162,700 廠房及設(shè)備： 土地 80,000 建筑物及設(shè)備 700,000 累計(jì)折舊 （ 292,000） 廠房及設(shè)備凈額 488,000 總資產(chǎn) ＄ 650,700 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債： 應(yīng)付賬款（原材料） ＄ 25,800 所有者權(quán)益： 無面值普通股 ＄ 175,000 留存收益 449,900 所有者權(quán)益合計(jì) 624,900 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) ＄ 650,700 預(yù)算表 10 漢普頓冰飲有限公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 流動資產(chǎn)： 現(xiàn)金 ＄ 47,500 （ a） 應(yīng)收賬款 120,000 （ b） 原材料存貨 4,500 （ c） 產(chǎn)成品存貨 39,000 （ d） 流動資產(chǎn)合計(jì) ＄ 211,000 廠房及設(shè)備： 土地 80,000 （ e） 建筑物及設(shè)備 830,000 （ f） 累計(jì)折舊 （ 392,000） （ g） 廠房及設(shè)備凈額 518,000 總資產(chǎn) ＄ 729,000 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債： 應(yīng)付賬款（原材料） ＄ 27,900（ h） 所有者權(quán)益： 無面值普通股 ＄ 175,000 （ i） 留存收益 526,100 （ j） 所有者權(quán)益合計(jì) 701,100 債及所有者權(quán)益總計(jì) ＄ 729,000 注： 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)數(shù)字來源說明： (a)現(xiàn)金期末余額，來自預(yù)算表 8中現(xiàn)金預(yù)算中預(yù)計(jì)數(shù)； (b)第四季度銷售額的 30%，來自預(yù)算表 1（＄ 400,000 30%=＄ 120,000）； (c)來自預(yù)算表 3，期末原材料存貨為 22,500磅，該材料成本為每磅＄ ，因此，期末原材料存貨成本為＄ 4,500（ 22,500 ）； (d)來自預(yù)算表 6； (e)來自 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表（不變）； (f)2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表顯示余額 700,000。 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 （ budgeted balance sheet），是從當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表開始，通過各種預(yù)算表中所包含的數(shù)據(jù)加以調(diào)整而編制的。 預(yù)計(jì)收益表 （ budgeted ine statement） 是預(yù)算程序中的關(guān)鍵預(yù)算表之一，它反映的是公司未來預(yù)算期間的計(jì)劃利潤，并作為一項(xiàng)基準(zhǔn)來衡量公司以后的經(jīng)營業(yè)績。 X＋ 10% 3/4 X≤ ＄ 108,000 或， X≤ ＄ 100,465 由于所有償還均以＄ 1,000取整，因此償還本金為＄ 100,000。 [1]確定償還貸款金額的數(shù)學(xué)方法計(jì)算如下： X表示償還本金額，然后用 “ 10% 3/4 X”表示依據(jù)本金計(jì)算的應(yīng)付利息。 正如生產(chǎn)預(yù)算和原材料預(yù)算一樣，現(xiàn)金預(yù)算表中的年度欄金額并不總是四個(gè)季度的數(shù)字之和。如果所有貸款在年末沒有償還，并編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，那么利息也必須依據(jù)沒有償還的貸款累計(jì)。支付的利息將為這一金額的 %或＄ 7,500，總共償還的本金和利息為＄ 107,500。在本例中，償還本金肯定低于＄ 108,000，于是我們知道，我們將還清一部分第一季度初借入的貸款，由于償還貸款是在第三季度末，因此，這部分利息由三個(gè)季度積累而成，應(yīng)付的利息將按 10%的 3/4或 %計(jì)算。前兩個(gè)季度公司從銀行貸款總計(jì)為＄ 180,000，目前現(xiàn)金富足，可以償還部分貸款。第一季度期末現(xiàn)金余額也就是第二季度期初現(xiàn)金余額，從表中可知，由于第二季度繼續(xù)發(fā)生現(xiàn)金短缺，該季度需要再借入資金。由于管理部門希望第二季度至少有期初現(xiàn)金余額為＄ 40,000，因此公司需要借入＄ 120,000。漢普頓公司第一季度的期初現(xiàn)金余額為＄ 42,500（前面給定的數(shù)字），來自于顧客的現(xiàn)金收入為＄ 230,000，加上期初余額，可利用的現(xiàn)金總額為＄ 272,500。計(jì)算為： 100,000 10%（年利率） 3/4（年） =＄7,500。 2利息支付僅與需要償還的本金所持有的時(shí)間有關(guān)。 預(yù)算表 8 漢普頓冰飲有限公司現(xiàn)金預(yù)算 截止 2022年 12月 31日的年度 季 度 預(yù)算表 1 2 3 4 年度 期初現(xiàn)金余額 ＄ 42,500 ＄ 40,000 ＄ 40,000 ＄ 40,500 ＄ 42,500 加收入： 來自顧客的收入 1 230,000 480,000 740,000 520,000 1,970,000 可利用的現(xiàn)金合計(jì) 272,500 520,000 780,000 560,500 2,012,500 減支出： 直接材料 3 49,500 72,300 100,050 79,350 301,200 直接人工 4 84,000 192,000 216,000 114,000 606,000 制造費(fèi)用 5 68,000 96,800 103,200 76,000 344,000 銷售和管理費(fèi)用 7 93,000 130,900 184,750 129,150 537,800 購買設(shè)備 50,000 40,000 20,000 20,000 130,000 股利 8,000 8,000 8,000 8,000 32,000 總支出 352,500 540,000 632,000 426,500 1,951,000 可利用的現(xiàn)金超過支出的富余（不足） （ 80,000） （ 20,000） 148,000 134,000 61,500 融資： 借入資金（季初） 1 120,000 60,000 — — 180,000 償還資金（季末） — — （ 100,000） （ 80,000）（ 180,000） 利息 2 — — （ 7,500） （ 6,500） （ 14,000） 融資總計(jì) 120,000 60,000 （ 107,500） （ 86,500） （ 14,000） 期末現(xiàn)金余額 ＄ 40,000 ＄ 40,000 ＄ 40,500 ＄ 47,500 ＄ 47,500 —————— 1公司每季度要求最低現(xiàn)金余額為＄ 40,000，因此，應(yīng)借入足夠的資金，一方面彌補(bǔ)一季度的不足部分＄ 80,000，另一方面還要保證季末最低現(xiàn)金余額＄ 40,000，所以一季度應(yīng)借入資金＄120,000。所有借入發(fā)生在季初，所有償還發(fā)生在季末。 5．假定漢普頓冰飲公司能夠與銀行簽訂開放式授信額度的協(xié)議，從而公司能夠按 10%的利率借入資金。 3．公司董事會批準(zhǔn)每季度現(xiàn)金股利＄ 8,000。該現(xiàn)金預(yù)算以前面的預(yù)算表為基礎(chǔ)，并根據(jù)以下的一些增加信息： 1．現(xiàn)金期初余額為＄ 42,500。杰樓為漢普頓冰飲公司編制的是每季度現(xiàn)金預(yù)算，可以在必要時(shí)候進(jìn)行細(xì)化。最普遍的現(xiàn)金預(yù)算按月編制，許多公司每周編制現(xiàn)金預(yù)算，甚至還有按天編制的。 一般而言，現(xiàn)金預(yù)算的編制期間越短越好。 融資部分詳細(xì)地反映預(yù)算期間預(yù)計(jì)