金融衍生產(chǎn)品ppt課件(參考版)
2025-05-10 04:28本頁面
【正文】 。市場上的連續(xù)復(fù)利利率為 12%。計(jì)算看漲期權(quán)價(jià)值。Ｎ (ｄ 2) TTrrKSdf?? )2()ln (21????TdTTrrKSdf????????? 1)2()l n (22外幣期權(quán)案例 有效期為 4個(gè)月的歐式英鎊看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為 $￡ ,市場即期匯率也為 $￡。Ｎ (ｄ 1)KＮ (ｄ 2) TTgrKSd?? )2()ln (21????TdTTgrKSd ????????? 1)2()l n (222 外幣期權(quán) rf代表國外利率。Ｎ (ｄ 1)K以 g代表不間斷復(fù)利形式派發(fā)的股息率。在沒有交易成本的條件下 ,購買該看漲期權(quán)有利可圖。 通過數(shù)學(xué)推導(dǎo)可以求出 (過程略 ): )(])2()l n ([)(Pr22dNTTrKSNKSob T???????])()([)(21dNdNSeKSSE TrTT???將 P和Ｅ [Ｓ Ｔ |Ｓ Ｔ K]代入公式 (*)得 : )()(}])()([{)(])([)(21212dNKedSNKdNdNeSdNeKKSSEPeCEeCrTrTrTTTrTTrT?????????????????
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