【正文】 ）A、沒有 B、有 19．你認(rèn)為政府在企業(yè)融資過程中是否起到過作用 ）A、有 B 、沒有20．你認(rèn)為政府今后應(yīng)該努力的方向是可多選）： ）A、建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系B、發(fā)展中小企業(yè)資本市場C、設(shè)立更多的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)D、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金E、利用政策引導(dǎo)大的金融機(jī)構(gòu)更多的向中小企業(yè)貸款F、搭建銀企合作平臺26 / 26。參考文獻(xiàn)：[1]李揚(yáng)、[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年.[2]〔M〕.北京:中國人民大學(xué)出版社，2003.[3][M].北京:中國人民大學(xué)出版社，2002.[4][M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社，2000.[5]【J】.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2005(4.[6]包惠，西南交通大學(xué)博士論文，《中國中小企業(yè)信貸融資問題研究》，2006[7]林麗娜，蘇州大學(xué)碩士論文，《面向中小企業(yè)融資的信用培育》，2005[8]趙紅麗，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)碩士論文，《中小企業(yè)信用擔(dān)保與票據(jù)融資研究》，2006附件：調(diào)查問卷意匠針織服裝無錫）有限公司融資狀況調(diào)查問卷 本小組是南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系學(xué)生，正在進(jìn)行實(shí)踐調(diào)查，需要貴廠的資料。營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法律環(huán)境，設(shè)立專門的政策性金融機(jī)構(gòu)和進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用服務(wù)體系：包括以中小企業(yè)信用征集和評價(jià)為中心的征信體系和信用擔(dān)保與再擔(dān)保體系，從而解決中小企業(yè)融資的信息不對稱問題。第三，企業(yè)要提高信用意識，保持良好的信用記錄，做到財(cái)務(wù)信息公開規(guī)范，取得金融機(jī)構(gòu)的信任，搞好銀企關(guān)系。第二，尋找探索多形式的融資渠道。中小企業(yè)成立之初，依賴內(nèi)部融資，是不得已的選擇，若在其發(fā)展的過程中，仍局限于內(nèi)部融資，則其發(fā)展?jié)撃鼙厝皇艿綐O大的限制。個(gè)案中的企業(yè)也存在同樣問題，企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大靠的是資本和勞動力的大量投入，而生產(chǎn)率的提高有限，缺乏高素質(zhì)管理人才，這大大削弱了企業(yè)的競爭力，制約了企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不能適應(yīng)日益激烈的國內(nèi)國際市場競爭的需要。2）企業(yè)競爭力不強(qiáng)。同時(shí)銀行對中小企業(yè)沒有足夠的信任，社會也缺乏讓中小企業(yè)取得信任的機(jī)制。 (三中小企業(yè)自身的原因1）企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)不足，拿不出多少可供抵押的財(cái)物。樣本企業(yè)在申請貸款時(shí)也遇到過這樣的情況，由于企業(yè)會出現(xiàn)急需資金周轉(zhuǎn)的情況，如果不提前向銀行提出申請，等到銀行貸款審批下來時(shí)早已出現(xiàn)資金鏈鍛裂的情況了。 2）信貸審批權(quán)限制約了商業(yè)銀行的支持力度。據(jù)調(diào)查，樣本企業(yè)所獲貸款利率基本是參照國家規(guī)定的貸款利率，上浮幅度很小。但由于體制性的深層次原因，我國的銀行尤其是四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然不是市場化的金融主體，這對中小企業(yè)的融資造成了很大障礙。銀行由于對企業(yè)狀況不了解，向企業(yè)貸款時(shí)都比較謹(jǐn)慎。從征信業(yè)發(fā)展看，目前人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)只包含了部分企業(yè)的貸款信息，難以對企業(yè)、個(gè)人做出全面的資信評估，專業(yè)化的評估機(jī)構(gòu)幾乎是空白的。我們所調(diào)查的企業(yè)也面臨著融資渠道單一的困境，與大多數(shù)中小企業(yè)一樣，企業(yè)資金來源主要來自內(nèi)源融資和銀行貸款，由于政策法規(guī)的限制，企業(yè)目前根本不可能以發(fā)行股票或債券的形式融資，這在客觀上限制了企業(yè)的融資形式。調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)的融資形式，仍基本固守在傳統(tǒng)的方法上，對現(xiàn)代的融資方式還比較陌生。從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，中小企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)融資的渠道獲得資金。像他們這樣的小企業(yè)信用等級低，是無法獲得信用貸款的，向銀行貸款時(shí)必須提供有力的抵押擔(dān)保，一般都是以企業(yè)的固定資產(chǎn)抵押。目前我國中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在70%左右，這意味著，企業(yè)以30元的自有資金，從銀行和其他渠道得到了70元的借款，如果嚴(yán)格按照貸款標(biāo)準(zhǔn)，按照我國目前企業(yè)的資產(chǎn)信用，銀行貸款可能有一大半放不出去，也就是說企業(yè)尚不具備資產(chǎn)信用的基礎(chǔ)。目前這種情況主要集中在“抵押難和擔(dān)保難”。(一國家體制方面的原因 1）企業(yè)可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)總量與銀行可提供的資金總量方面存在著巨大的差額。第三部分 我國中小企業(yè)融資難的原因分析通過研讀已有的研究，結(jié)合我們自己的調(diào)查，我們可以從內(nèi)外因素兩個(gè)方面總結(jié)出我國中小企業(yè)融資困難的原因。4）在訪談中企業(yè)主也提到過，銀行在提供貸款時(shí)主要考察的是企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大小是企業(yè)能否順利獲得貸款的餓決定性因素。且銀行主要提供的是流動資金，很少提供長期信貸，企業(yè)所獲貸款全都是一年期以下的短期貸款。根據(jù)以上調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)該企業(yè)融資狀況與目前我國中小企業(yè)的總體融資情況是想吻合的，在很多方面與我國大多數(shù)中小企業(yè)是一致的：1）樣本企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資占企業(yè)資金來源的70%，外源融資僅占30%。雖然蘇南地區(qū)的中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度大大低于全國的平均水平，據(jù)統(tǒng)計(jì)蘇南地區(qū)銀行投放給中小企業(yè)的貸款已超過銀行貸款投放總額的50%，但是這些貸款還是傾向于實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的中型企業(yè)，向本課題調(diào)查對象這樣的小企業(yè)所獲貸款還是有限，且目前來看獲得無需抵押擔(dān)保的信用貸款的可能性是很小的。企業(yè)外源融資僅僅是靠銀行貸款，融資渠道過于單一。與大多數(shù)小企業(yè)一樣，企業(yè)資金來源主要靠內(nèi)源融資，靠經(jīng)營利潤的再投入，但是企業(yè)目前處于成長期，正處于迅速發(fā)展階段，根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，當(dāng)一個(gè)企業(yè)進(jìn)行迅速擴(kuò)張時(shí)，企業(yè)不僅需要投入現(xiàn)金到固定資產(chǎn)和人力資本來擴(kuò)大投資規(guī)模，同時(shí)由于應(yīng)收賬款、存貨等都迅速增長，企業(yè)日常所需的營運(yùn)資本也按照同樣的比例增長，從而需要更多的現(xiàn)金來支撐企業(yè)的整個(gè)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期，營運(yùn)資本與銷售收入的比率越高，公司消耗現(xiàn)金的速度就越快。并且企業(yè)可以用其所獲利潤進(jìn)行固定資產(chǎn)再投資，促進(jìn)了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，為企業(yè)申請抵押貸款提供了有力的擔(dān)保，也增強(qiáng)了銀行對企業(yè)的信任度。樣本企業(yè)融資的成功之處與存在問題據(jù)調(diào)查，目前企業(yè)的資金基本能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需要。與股票市場相類似，債券市場也未向中小企業(yè)開放。對于近來很受好評的信用擔(dān)保貸款，由于企業(yè)規(guī)模有限，信用等級不高，申請到擔(dān)保的可能性很小，并且企業(yè)還要考慮到申請擔(dān)保的費(fèi)用，申請手續(xù)也很煩瑣，且即使能申請到，企業(yè)能獲得的擔(dān)保額度也會較低。對于當(dāng)初選擇在農(nóng)行貸款，企業(yè)考慮得很簡單，因?yàn)槠髽I(yè)的開戶行就是農(nóng)行，企業(yè)存款存在農(nóng)行，銀企之間相對比較了解，貸款比較容易。企業(yè)所獲貸款來自中國農(nóng)業(yè)銀行無錫市分行，%的利率貸一年期短期貸款200萬，另外在每年的生產(chǎn)旺季會根據(jù)資金情況向農(nóng)行再貸300~400萬元,期限34個(gè)月。這是因?yàn)閮?nèi)源融資由于是企業(yè)內(nèi)部挖掘資金潛力，是對企業(yè)原有閑置資產(chǎn)的利用，并不涉及企業(yè)資金的所有權(quán)、控制權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移，企業(yè)不必對外付出任何代價(jià)，也不需要還本付息，是一種低成本高收益的融資方式。企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大靠的是資本和勞動力的大量投入，而生產(chǎn)率的提高有限，這對企業(yè)的后續(xù)發(fā)展很不利。雖然企業(yè)總體發(fā)展?fàn)顩r還算可以，近幾年中國在對外貿(mào)易的經(jīng)常工程上一直處于順差地位，外向型紡織行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益還不錯(cuò)。按照我國現(xiàn)行大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，該企業(yè)屬小型企業(yè)。但相信隨著這項(xiàng)工作的開展，以及政府和金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的重視、扶持，這些有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策將會對該企業(yè)融資有很大的幫助。 這就為樣本企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)良好的融資環(huán)境。在信貸規(guī)模普遍收緊的前提下，通過開展銀行與民營企業(yè)信貸授信簽約方式，給予中小民營企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注，優(yōu)先支持簽約民營中小企業(yè)的資金需求，優(yōu)先上報(bào)簽約企業(yè)的增量貸款計(jì)劃，從而使銀企授信資金落實(shí)情況良好。與之相比，我國中小企業(yè)所獲信貸額僅占金融機(jī)構(gòu)信貸總額的平均水平還不到10%。2006年上半年，無錫市各金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的授信貸款達(dá)692家，%；，%。％(資料來源：無錫市錫山區(qū)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào) 可以看出，自01年以來存貸款都在大幅增加，但是存貸比的下降和存差的擴(kuò)大，表明了錫山區(qū)的金融資源未能被充分利用。%；，%；，%。中小企業(yè)為該區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)，全區(qū)私營個(gè)體