國有企業(yè)治理的次優(yōu)制度安排(參考版)
2025-04-19 13:21本頁面
【正文】 8 / 8。這并不是說市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不重要，關(guān)鍵是沒有產(chǎn)權(quán)制度改革的第一步，則不可能有建立競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的第二步，而競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的逐步形成，必然會(huì)促進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度的進(jìn)一步完善。因此，任何改革理論的提出都不能脫離這一客觀現(xiàn)實(shí)；第三，國有企業(yè)制度創(chuàng)新是一個(gè)誘致性變遷的過程，這種漸進(jìn)性規(guī)定了當(dāng)一種效率較高的制度替代一種效率較低的制度時(shí)，新的制度一定是從舊的制度中脫胎出來的，因而它必然帶有舊制度的痕跡；第四，現(xiàn)有國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的制度缺陷恰恰是制度創(chuàng)新的目標(biāo)函數(shù)；第五，國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化設(shè)計(jì)的最優(yōu)解實(shí)則是一種具有可行性的次優(yōu)合約形式；第六，在安排國有企業(yè)所有權(quán)制度的合約設(shè)計(jì)中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注人力資本要素（特別是具有經(jīng)營才能的管理層）作用和地位的變動(dòng)趨勢(shì)；第七，產(chǎn)權(quán)制度與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)治理的兩個(gè)基本點(diǎn)，二者互為補(bǔ)充和促進(jìn)。在此前提下，按照現(xiàn)代企業(yè)理論的基本原理，本文對(duì)中國國有企業(yè)治理模型做出了框架性設(shè)計(jì)。有什么樣的企業(yè)所有權(quán)制度安排就有什么樣的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)形式。國有企業(yè)改革經(jīng)歷了20余年的歷程，無論是企業(yè)內(nèi)部的制度安排還是企業(yè)外部的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，都發(fā)生了巨大的變化，但相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)卻相對(duì)滯后，上至國家憲法，下至《公司法》都存在著一些有礙國有企業(yè)制度創(chuàng)新的缺陷，因此政府應(yīng)抓緊修改。特別是資本市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)等的成熟與發(fā)展，對(duì)國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善具有至關(guān)重要的意義。第六、政府應(yīng)采取措施，積極推動(dòng)非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是中、小型企業(yè)的發(fā)展，使它們迅速地成長起來，填補(bǔ)國有企業(yè)從競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)退出的空白。因?yàn)閲匈Y本的交易、轉(zhuǎn)讓、定價(jià)等諸方面都存在著技術(shù)或法律方面的限制，加之受傳統(tǒng)理論的局限，經(jīng)理層的管理及技術(shù)等不被承認(rèn)或無法量化為相應(yīng)的價(jià)值（資本）形態(tài)，而歷史的原因又使他們中的大多數(shù)人缺少現(xiàn)行法律認(rèn)可的可用于投資的私人資本。又如：對(duì)經(jīng)營層持股計(jì)劃，在資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家中具有成熟的操作模式（如：MBO方式）。但是，鑒于我國的國體、國有企業(yè)性質(zhì)、歷史沿革以及相關(guān)的制度遺產(chǎn)，員工持股計(jì)劃無論從哪方面來講都應(yīng)得到肯定和鼓勵(lì)。例如：對(duì)員工持股計(jì)劃，有些學(xué)者根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)理論原理提出，讓企業(yè)員工普遍地變成“股東”的安排，大大不利于調(diào)動(dòng)經(jīng)營者的積極性。對(duì)于混合所有制企業(yè)，應(yīng)以政策方式鼓勵(lì)和支持企業(yè)嘗試并創(chuàng)新各種企業(yè)治理工具。（3）從上級(jí)國資委建立的企業(yè)家人才庫中選聘。對(duì)于國有獨(dú)資企業(yè)，其主要經(jīng)營者顯然無法采用經(jīng)理層持股計(jì)劃、期權(quán)制等激勵(lì)手段（國資委和監(jiān)事會(huì)的主席屬公務(wù)員身份），但可以使用年薪制、社會(huì)福利保障（如在醫(yī)療、住房、退休等方面享有不同于其它企業(yè)的特別待遇）計(jì)劃等，以示鼓勵(lì)和補(bǔ)償；要徹底改變現(xiàn)有的企業(yè)干部用人制度，主要經(jīng)營者的選拔應(yīng)采用如下幾種形式：（1）企業(yè)家（經(jīng)理人）市場(chǎng)的公開招聘。其二，無論是控股還是參股的國有資本，其代理人應(yīng)按《公司法》的規(guī)定，以同股同權(quán)的原則參與企業(yè)股東會(huì)和董事會(huì)的管理，并且代理人的權(quán)力、責(zé)任、利益要對(duì)稱（現(xiàn)在代表國有資本的股東和董事會(huì)大多屬兼職，由于權(quán)、責(zé)、利不對(duì)稱，結(jié)果形同虛設(shè)），以便能夠真正行使相應(yīng)的權(quán)力、承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任并獲得相應(yīng)的報(bào)酬激勵(lì)。但要處理好以下兩方面的問題：其一，由于按目前黨的組織條例，股份制企業(yè)屬無上級(jí)主管單位，因而無法設(shè)立一級(jí)黨組織。（2）混合所有制企業(yè)。它的職能可一部分放入企業(yè)國資委，另一部分放入監(jiān)事會(huì)。國有獨(dú)資企業(yè)設(shè)立黨委，其主要職能與職代會(huì)等機(jī)構(gòu)從不同角度對(duì)企業(yè)的主要經(jīng)營人員及重大決策行使內(nèi)部監(jiān)督權(quán)。它與現(xiàn)有監(jiān)事會(huì)的區(qū)別在于：監(jiān)事會(huì)屬于事后監(jiān)督，不參與企業(yè)的經(jīng)營決策（監(jiān)事會(huì)享有罷免企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者的建議權(quán)）。根據(jù)國有獨(dú)資公司企業(yè)性質(zhì)的要求，這類企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立公司國有資產(chǎn)管理委員會(huì)（應(yīng)以法律的形式給予規(guī)定）。第三、對(duì)需要保留的國有企業(yè)，除少量關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈、國家安全及公共品和市場(chǎng)失靈的行業(yè)仍然采用國有獨(dú)資的方式經(jīng)營外（盡管這類企業(yè)不能以帕累托標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，但也必須在明晰多層委托—代理角色的前提下，安排好各級(jí)代理人的激勵(lì)—約束機(jī)制），大部分國有資本應(yīng)選擇混合所有制形式，使國有資本通過“搭便車”的形式得到“保值增值”（但對(duì)這部分國有資本的監(jiān)控，除發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的作用外，還應(yīng)以法律的形式加以保護(hù)，以防止國有資本的流失）?？紤]到社會(huì)經(jīng)濟(jì)承受能力。因此，國有企業(yè)的比重不宜過高，根據(jù)世界各國的經(jīng)驗(yàn)，西方發(fā)達(dá)國家國有資產(chǎn)的比重一般維持在15%左右。第二、國有企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心問題是產(chǎn)權(quán)制度安排問題。同時(shí)，在安排國有企業(yè)的改革進(jìn)程時(shí)，即要重視產(chǎn)權(quán)制度的調(diào)整，也不能忽視市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建設(shè)。企業(yè)所有權(quán)制度安排的目的，是通過各種激勵(lì)和約束性的規(guī)則，在合約各主體間建立有效的制衡機(jī)制，以最大限度地降低企業(yè)的制度（交易）成本，使企業(yè)效益最大化。因而混合所有制形式與國有獨(dú)資企業(yè)比較而言，毫無疑問，它是企業(yè)所有權(quán)的一種次優(yōu)制度安排。在國有企業(yè)的多重目標(biāo)函數(shù)及現(xiàn)存條件的約束下，我們尚無法設(shè)計(jì)出國有企業(yè)的最佳完全合約。因此，國有資產(chǎn)監(jiān)管體系的建設(shè)與完善已成為當(dāng)務(wù)之急。但是，對(duì)于監(jiān)管如此龐大的資產(chǎn)且涉及眾多行業(yè)、門類的“掌門人”來說，這得需要具備多大的勇氣、智慧及超凡脫俗的能力我們不得而知。不管是分層管理模式，還是授權(quán)管理模式，都要做到權(quán)力、責(zé)任、利益的對(duì)稱安排，而且在管理企業(yè)的數(shù)量上要科學(xué)合理。這二個(gè)層面無論缺少哪一個(gè)，都可能會(huì)導(dǎo)致制度創(chuàng)新的失敗。當(dāng)然還有許多制度安排留待實(shí)踐的檢驗(yàn)與完善，例如：如何區(qū)別對(duì)待以及如何平衡國有資產(chǎn)監(jiān)管部門、國有獨(dú)資企業(yè)與混合所有制企業(yè)中相關(guān)人員的激勵(lì)力度？如何防止在國有資本參股企業(yè)中因產(chǎn)權(quán)代表“敗德”而導(dǎo)致的國有資
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