投資銀行業(yè)務(wù)期末題庫(參考版)
2025-03-28 02:26本頁面
【正文】 兩者差異在于；法律依據(jù)不同:有無法人資格 基金資產(chǎn)的運(yùn)營依據(jù)不同:契約/公司章程基金資本結(jié)構(gòu)不同:可否發(fā)行股票\債券投資者的地位不同:股東有投票權(quán)基金融資渠道不同:公司可借債\發(fā)行股票基金的具體運(yùn)作不同:契約型有期限,公司無限期 簡述資產(chǎn)證券化運(yùn)作流程以銀行貸款證券化為例，其運(yùn)作流程包括以下幾個(gè)基本環(huán)節(jié)。英\日\香港\臺灣為主（二）公司型基金是按照公司法組建的，通過發(fā)行基金股份或股票的方式集中基金，主要投資于有價(jià)證券的投資公司。最重要目的：為投資者提供投資決策信息（二）評級依據(jù)（1）發(fā)行人償債能力：預(yù)期收益、負(fù)債比例等（2）公司資信狀況：發(fā)行人在金融市場上的信譽(yù)、歷史違約記錄（3）投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平：發(fā)行人破產(chǎn)可能性于程度、破產(chǎn)后債權(quán)受保護(hù)程度和補(bǔ)償程度 簡述風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程 見課本 240頁 簡述契約型與公司型基金主要區(qū)別（一）契約型基金是以財(cái)產(chǎn)信托為基礎(chǔ)，依據(jù)信托契約，通過發(fā)行基金分額（受益憑證）募集資金而組建的投資基金。第二階段:收購目標(biāo)公司第三階段:重組整合第四階段:出售公司,實(shí)現(xiàn)收入整合后，企業(yè)價(jià)值提高，可將之出售獲得大量收益。收購集團(tuán)先組建一家空殼公司作為進(jìn)行收購的法律實(shí)體,并投入少量 的資本,(或)資產(chǎn)銷售額,用借入的資金進(jìn)行收購.杠桿收購的實(shí)施過程包括以下幾個(gè)階段:第一階段:籌措收購所需要的資金少量股權(quán)資金,(如資產(chǎn)抵押貸款)和各種次級債務(wù)(如垃圾債—高收益率)，次級債一般附有選擇權(quán)。典型杠桿收購?fù)构姵止晒咀兂伤饺丝毓晒?，公司的所有?quán)和控制權(quán)再度結(jié)合。 簡述杠桿收購主要操作原理一、概念及特點(diǎn)是指收購集團(tuán)主要通過大量的債務(wù)融資購買目標(biāo)企業(yè)的股票或資產(chǎn)的一種收購方法。注：該權(quán)可部分行使。股價(jià)得到維持。承銷商賺了差價(jià)。比如增發(fā)100萬股，承銷商以發(fā)行價(jià)10￥/股買入，對沖空頭。1）承銷商配售1100萬股，獲現(xiàn)金1000萬元，有100萬空頭?！癞?dāng)二級市場表現(xiàn)不好，價(jià)格下跌，承銷商以現(xiàn)金直接從二級市場買入，支撐價(jià)格并對沖股票空頭?！瘾@得權(quán)力后，承銷商按超額比例以發(fā)行價(jià)格發(fā)售股票（100%+一定比例%，一般將規(guī)定比例用完），獲取現(xiàn)金收入?！褚卜Q超額配售權(quán)：新股發(fā)行時(shí)，發(fā)行人授予主承銷商在本次既定發(fā)行規(guī)模之外，按同一價(jià)格超額配售一定比例股份的權(quán)利。 四、簡答題：簡述綠鞋期權(quán)概念及其操作過程？●新股發(fā)行價(jià)格的穩(wěn)定技巧之一。1風(fēng)險(xiǎn)投資對新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)尤其高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的權(quán)益性投資。毒丸也返指在敵意收購中會改變目標(biāo)公司現(xiàn)有股東的投票權(quán)或股份持有比例以防御敵意收購者的一些措施。風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制包括兩方面：“真實(shí)銷售”和建立特殊目的的實(shí)體SPV。商人銀行業(yè)務(wù)指以自有資金參與股權(quán)投資或并購債務(wù)融資（美國），含2種：1）股權(quán)投資：直接作為股東參與并購，待升值后出售2）為杠桿收購提供過橋貸款，成為債權(quán)人。融資或融券數(shù)量由保證金比例決定.信用交易的形式：融資買進(jìn)(買空)或融券賣出(賣空)開放式基金：166頁。 MBO：管理層收購，是指企
高考資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1