投資銀行業(yè)務(wù)簡介ppt課件(參考版)
2025-05-15 08:17本頁面
【正文】 九、企業(yè)并購的定義 企業(yè)并購的目的 ?①追求規(guī)模效應(yīng) ?②擴大市場份額，橫向并購，縱向并購，混合并購 ?③尋求企業(yè)發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展的兩種方式選擇中，與新建方式相比較，企業(yè)并購方式有很大的優(yōu)勢 企業(yè)并購的目的（ 2） ?企業(yè)并購的反壟斷限制：一系列反壟斷法， HHI指數(shù) ?企業(yè)并購的程序限制 ?報告與要約 企業(yè)并購：反壟斷與限制（ 3） 被并購企業(yè)的估值定價 ?估值的意義 ?折現(xiàn)分析法：現(xiàn)金流，未來收益的增長率，折現(xiàn)率的選擇，存在的問題 ?市盈率法，市值法，賬面價值法 ?各種方法的綜合應(yīng)用 ?影響并購價格的其它因素：收購融資能力，財務(wù)結(jié)構(gòu)，稅收情況，流動性 企業(yè)并購的估值（ 4） 企業(yè)并購的融資和重組 ? 企業(yè)并購的融資方式：股權(quán)，準(zhǔn)股權(quán)，債務(wù) ? 杠桿收購：是運用融資（融資往往占收購資金的 80－ 90%）進(jìn)行收購，收購后通過企業(yè)重組和整治，再將企業(yè)高價賣出 ? 企業(yè)并購中的重組：企業(yè)并購前就要考慮的問題，實際上企業(yè)并購中要進(jìn)行什么樣的重組是決定并購價格的重要依據(jù) 企業(yè)并購的融資與重組（ 4） 企業(yè)并購在我國的發(fā)展 ?我國企業(yè)并購的現(xiàn)狀 ? 企業(yè)并購前的準(zhǔn)備 – 尋找并購目標(biāo) – 了解并購目標(biāo) – 設(shè)定并購主體 – 建立買方形象 – 籌集并購資金 企業(yè)并購在我國（ 5） 企業(yè)并購在我國（ 5） ?企業(yè)并購的過程與風(fēng)險 – 成功的交易：處理好各方利益，溝通與尊重，
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