投資銀行業(yè)務(wù)期末題庫-wenkub.com
2025-03-22 02:26 本頁面
【正文】 基金本身是股份公司投資者購買股份后即為股東,成立董事會等,聘請基金管理公司管理,委托基金托管人(一般為銀行)管理保管財產(chǎn).（三）契約型基金和公司型基金的比較無論是契約型基金還是公司型基金，他們的組成和運作都是建立在基金財產(chǎn)獨立經(jīng)營、獨立保管的基礎(chǔ)上。有2種出售方法：（1）重新公開發(fā)行股票，也稱“反向LBO”，或第2次公開發(fā)行（SIPO）（2）直接出售給新買主 簡述債券信用評級的目的和依據(jù)（一）評級目的債券信用評級；信用評級機構(gòu)對擬發(fā)行債券的償付及預(yù)期風險程度的綜合評定。二、杠桿收購的操作原理進行杠桿收購的集團，通常由接管專家或投資銀行以及被收購公司的管理人員領(lǐng)導(dǎo)和安排有關(guān)交易。綠鞋期權(quán)中國有試點規(guī)定。3）二級市場表現(xiàn)好，跌至8￥/股，于是不執(zhí)行權(quán)力，直接從二級市場購買100萬股對沖空頭。2）二級市場表現(xiàn)好，漲至15￥/股，于是執(zhí)行權(quán)力，要求增發(fā)。此時承銷商實際創(chuàng)造了股票空頭（計劃外發(fā)行數(shù)額）●當二級市場非常搶手，承銷商要求發(fā)行人增發(fā)股票，承銷商從其手中以現(xiàn)金買入，對沖股票空頭。1963某承銷商為綠鞋公司IPO時采用而得名。屬于阻礙任一潛在收購者的長期策略。1風險隔離機制是指在構(gòu)造資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)時，應(yīng)能保證發(fā)起人的破產(chǎn)不會影響證券化融資交易的正常運營，不會影響對資產(chǎn)擔保證券持有人的按時償付，以達到保護投資者的目的。信用交易：又稱保證金交易，是指客戶在買賣證券時只向證券商交付一定數(shù)額的款項或證券作為保證金，其應(yīng)支付價款或證券不足的差額部分由證券商提供融資或融券的交易。要約收購：是指收購公司以書面形式向目標公司的管理層和股東發(fā)出收購該公司股份的要約，并按照依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。這種以做市商為中介人組織證券買賣的交易方式，就是做市商制度。封閉式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時即確定基金單位的發(fā)行總額，在基金宣告成立之后和封閉期限內(nèi)，基金分額的規(guī)模都保持固定不變的投資基金。要約收購不需要事先征得目標公司管理層的同意。融資或融券數(shù)量由保證金比例決定.信用交易的形式：融資買進(買空)或融券賣出(賣空)開放式基金：166頁。風險隔離機制包括兩方面：“真實銷售”和建立特殊目的的實體SPV。1風險投資對新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)尤其高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的權(quán)益性投資。●也稱超額配售權(quán)：新股發(fā)行時，發(fā)行人授予主承銷商在本次既定發(fā)行規(guī)模之外，按同一價格超額配售一定比例股份的權(quán)利。●當二級市場表現(xiàn)不好，價格下跌，承銷商以現(xiàn)金直接從二級市場買入，支撐價格并對沖股票空頭。比如增發(fā)100萬股，承銷商以發(fā)行價10￥/股買入，對沖空頭。股價得到維持。 簡述杠桿收購主要操作原理一、概念及特點是指收購集團主要通過大量的債務(wù)融資購買目標企業(yè)的股票或資產(chǎn)的一種收購方法。收購集團先組建一家空殼公司作為進行收購的法律實體,并投入少量 的資本,(或)資產(chǎn)銷售額,用借入的資金進行收購.杠桿收購的實施過程包括以下幾個階段:第一階段:籌措收購所需要的資金少量股權(quán)資金,(如資產(chǎn)抵押貸款)和各種次級債務(wù)(如垃圾債—高收益率)，次級債一般附有選擇權(quán)。最重要目的
高考資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1