投資學計算題v03(參考版)
2025-03-28 02:26本頁面
【正文】 （1）該股票的內在價值為多少？E(Ri)＝3%＋(8%－3%)＝%2(1＋5%)／(%－5%)＝（2）如果投資一年后出售，預計一年后它的價格為多少？2(1＋5%)2／(%－5%)＝22。解：根據(jù)已知條件，可以得到如下方程式：＋(E(RM)－)＝10%＋(E(RM)－)＝15% 解得：＝%1DG公司當前發(fā)放每股2美元的紅利，預計公司紅利每年增長5%。1假設市場上有兩種風險證券A、B及無風險證券F。1假設你可以投資于市場資產組合和短期國庫券，已知：市場資產組合的期望收益率是23%，標準差是32%，短期國庫券的收益率是7%。1假定無風險收益率為5％，貝塔值為1的資產組合市場要求的期望收益率是12％。從圖中可見，AB中任一組合都不占優(yōu)于AC。（1）根據(jù)投資組合理論，判斷AB組合和AC組合哪一個能夠獲得更多的多樣化好處？請解釋為什么？AC組合能夠獲得更多的多樣化好處，因為相關程度越低，投資組合分散風險程度越大。AB組合收益與風險投資權重預期收益（％）相關系數(shù)＝A股票B股票標準差（％）方差（％）1001（5）在風險/收益圖中標出（4）計算的結果，并找出方差最小時兩只股票各自的投資比重；方差最?。篈股票投資比重100%，B股票投資比重0%（6）你會用怎樣的投資比重來構建一個資產組合？請做出討論。（4）假設有最小標準差資產組合G，股票A和股票B在G中的權重分別是多少？解：（4）建立資產組合時有以下兩個機會：（1）無風險資產收益率為12％；（2）風險資產收益率為30％。其中股票基金A的期望收益率20％，；債券基金B(yǎng)期望收益率12％。解： 某公司下一年的預期收益率如下：可能的收益率 概率－預期收益率%方差%試計算投資該公司股票的預期收益率和方差。已知A股票的期望收益率為24%，方差為16%，B股票的期望收益為12%，方差為9%。某投資者打算購買一只普通股并持有一年，預期股票一年后可以以26元的價格賣出。試用股利定價模型計算該股票的內在價值。，股利分配政策一貫堅持固定股利政策。（每股稅后利潤要求采用加權平均法計算）每股稅后利潤＝1800／（3000＋3000／2）＝或：每股稅后利潤＝600／3000＋1200／6000＝發(fā)行價＝15＝6元注：由于本題涉及股票的相對估值模型，不要求掌握。該公司股票發(fā)行市盈率為15倍。若該股票當時股價為5元，請問該股票是被低估了還是被高估了？應如何操作該股票？股票內在價值該股票被低估，應該買入。假設必要收益率（貼現(xiàn)率）是8%。（1）凈現(xiàn)值法：（2）內部收益率法：30=， r＝%＞8%（必要收益率）當前股票價格被低估，建議購買該股票。某股份公司去年支付每股股利1元，預計在未來該公司股票股利按每年6%的速率增長，假定必要收益率為8%，請計算該公司股票的內在價值。這一點要切記！某公司預計從今年起連續(xù)5年每年發(fā)放固定股利1元，從第6年開始股利將按每年6%的速度增長。如果市場必要收益率為8%，請計算該股票的內在價值。債券由A、B組成，票面金額1000元，A的票面利率10%、期限3年、每年付息一次；債券B
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