投資學(xué)習(xí)題解答(14)(參考版)
2025-03-28 02:26本頁(yè)面
【正文】 如果期限和息票率都不相同，就得分別比較。求其轉(zhuǎn)換溢價(jià)。參考答案： 當(dāng)期收益率 = (12% 1000)/1170 = %11. 面值$100、可轉(zhuǎn)換為5股普通股的可轉(zhuǎn)換債券。%的有效回報(bào)率是多少？ 參考答案： Current yield = 7天回報(bào)率(365/7) 100 = % 有效回報(bào)率 = 〔1+(%/7)365〕= %10. 2004年9月1日ABC公司的可轉(zhuǎn)換債券交易價(jià)格為117%，息票率為12%。求你的到期收益率。求莎維實(shí)現(xiàn)的資本利得是多少？參考答案： (1) （2） （3）資本利得 = $ $ = $7. 求某息票率為6%，5年期，現(xiàn)價(jià)為$。30天后，加拿大元對(duì)美元急升，名義年利率降到5%。參考答案： 單利價(jià)格 = ()/(1+) = (10010%5)/(1+8%5) = (元) 復(fù)利價(jià)格 = 100(1+10%)5/(1+8%)5 = (元)6．莎維買進(jìn)$100000，91天的國(guó)庫(kù)券。如果他的適用稅率為45%，請(qǐng)計(jì)算其稅前相等收益率。求名義年回報(bào)率是多少？有效利率比名義利率高多少？參考答案： （1）有效利率 = ｛〔(10000/ – 1)/91〕+1｝365 –1 = % (計(jì)算器結(jié)果為6%) (2) 名義利率 = 〔(10000/) – 1〕 365/91 = % (3) 有效利率比名義利率高 = 6% % = % 有效利率比名義利率高 = % % = %4. 某保守的投資者年收入超過(guò)10萬(wàn)元，他想把每年的余錢存定期或購(gòu)買國(guó)債。第四章 債 券1. 求36天到期，現(xiàn)價(jià)為$？參考答案： 到期收益率 =〔（賣價(jià)買價(jià)）/ 買價(jià)〕（365/36）= ()/ = %2. 求還有199天到期，現(xiàn)價(jià)$。 （3）投資組合中A股票的投資比例＝1/（1＋3＋6）＝10％ 投資組合中B股票的投資比例＝3/（1＋3＋6）＝30％ 投資組合中C股票的投資比例＝6/（1＋3＋6）＝60％ 投資組合的β系數(shù)＝ （4）已知按3：5：2的比例購(gòu)買A、B、D三種股票，所形成的A、B、%；如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小，請(qǐng)?jiān)贏、B、C和A、B、D兩種投資組合中做出投資決策，并說(shuō)明理由。 （3）計(jì)算A、B、C投資組合的β系數(shù)和必要收益率。 （2）計(jì)算B股票價(jià)值，為擬投資該股票的投資者做出是否投資的決策，并說(shuō)明理由。 6．已知：現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的利率為5%，證券市場(chǎng)組合平均收益率為15%，市場(chǎng)上A、B、C；B、C、%、23%%。 乙種投資組合的必要收益率＝8％＋％＝％ 甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率＝（12％－8％）＝％ （2）A股票的必要收益率＝8％＋（12％－8％）＝14％參考答案： （1），所以A股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)大于B股票，B股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)大于C股票。 （5）比較甲乙兩種投資組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。 （4）計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。 （3）計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率。 （2）按照資本資產(chǎn)定價(jià)模
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