項目融資風險分析和管理ppt(參考版)
2025-01-25 00:40本頁面
【正文】 。在處理某些不同風險因素時，有時貸款銀行選用的手段和方法是一樣的，這是因為許多風險因素有著密切的內(nèi)在相關性，不可能截然分開。 4 項目融資中貸款銀行尋求降低 項目風險的方法 ? 為降低和減少項目融資中的種種風險因素，國際上參與項目融資的主要銀行在實踐中逐漸建立一系列的方法和技巧，其核心就是通過各種類型的法律契約和合同將與項目有義的各個方面的利益結(jié)合起來共同承擔風險。 ? 現(xiàn)金保值險是在有很大現(xiàn)金流量的項目上使用的，如收費的高速公路項目。 ? 機器故障保險是保障機器故障發(fā)生時對項目本身機電設備所引起破壞而設。 ? 業(yè)務中斷保險是保障項目公司在業(yè)務由于某種原因中斷而不能履行還本付息的責任而設。一般來說投保額是以重建費用為標準。勞工險 機器故障引起業(yè)務中斷保險 業(yè)務中斷保險 ? 運營期 ? 施工期材料設備險，一般這保險由承包施工單位自己長期年度報單單獨給予保障，但大部分中國施工單位并沒有購買這個保險。如果這些國家的任何公民參與了這項工程或工程對美國和加拿大當局具有危險，那么我們要慎重考慮把這項責任放在保單內(nèi)。 ? 第三者責任險保障由于施工所致對第三者的身體傷害和財產(chǎn)損失所導致的法律責任。施工機械設備險 海運險 建設工程一切險（ CAR） ? 在項目融資中，保險是分為建設階段和運營階段來考慮的。 3 項目融資中保險的應用 3 項目融資中保險的應用 ? 保險在項目融資中扮演著一個非常重要的角色，因為如果貸款人在保險方面沒有得到充分的保障，這樣的工程項目將無法吸引合適的融資商。 (2)資源收益覆蓋率 ? 對于資源性項目，項目融資的風險與資源儲量有直接的關系，需要增加評價資源儲量風險的指標。 第三，為了防止實際的現(xiàn)金流量與預測數(shù)值差距過大，使 DCR值根本無法達到，貸款銀行有可能要求項目投資者提供定的償債保證基金。只有滿足累計債務覆蓋率以上的資金部分才被允許作為利潤返還給投資者，從而保證了項目經(jīng)常性地滿足債務覆蓋率的要求。這就是引入累計債務覆蓋率的 一種情況發(fā)生在項日生產(chǎn)的前期，出于種種原因項目還未達到設計生產(chǎn)水平但卻面臨著較高債務償還的要求；另一種情況發(fā)生在項目經(jīng)營若于年后，由于生產(chǎn)消耗等原因需要投入較大量的資金更換部分設備以維持正常生產(chǎn)。例如，對于采用了 “ 無論提貨與否均需付款 ” 類型的長期購買協(xié)議作為信用支持的項目， DCR值將會比沒有這種協(xié)議的取值要低。公認的取值范圍在 1． 0— 。債務覆蓋率可進一步分為單一年度債務覆蓋率和累計債務覆蓋率兩個指標。 風險分析的方法 ? 基礎：可行性研究的現(xiàn)金流量模型 ? 基本思路： ? 選定標準 ? 與標準比較 風險分析模型 ? 確定風險貼現(xiàn)率的 CAPM模型 ? （ Capital Asset Price Model） ? 項目的 NPA敏感性分析 項目融資中風險評價指標 ? 1 項目債務覆蓋率 DCR ? 年度 DCR()和累計 DCR() ? 2 資源收益覆蓋率 RCR(2) ? 3 債務承受比率 CR（ ） ? 項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預期貸款金額的比值 (1)債務覆蓋率 ? 項目的債務覆蓋率是貸款銀行對項目風險的基本評價指標。投資者必須承擔的風險。 項目項目風險內(nèi)部可控性劃分 ? 項目的核心風險 ? 可控制性風險 ? 與項目建設和生產(chǎn)經(jīng)營管理直接有關的風險。除了日后損失的風險以外，由于關注環(huán)境的需要日益殷切，須向監(jiān)管及審批機關繳付的費用、環(huán)境影響評估的準備費用。 8. 環(huán)境風險 ? 由于政府及法團對于各種活動對環(huán)境造成的影響越來越關注，所以更加強調(diào)要對環(huán)境為項目所帶來的風險進行全面的分析和找尋解決的辦法。從圖2— 6中看出，該項日融資的信用保證結(jié)構(gòu)相當復雜，其中 該項目是在越南第一個采用項日融資模式安排的外國貸款項目。些外匯：短缺或管制嚴格的國家，如果項目本身的收入是國際流通貨幣，貸款銀行愿意通過項目融資結(jié)構(gòu)在海外控制和保留相當部分的外匯，用以償還債務，達到減少項目政
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