【正文】 貨幣市場基金的投資組合報(bào)告 主要披露事項(xiàng)包括： 報(bào)告期末的基金資產(chǎn)組合、 報(bào)告期債券回購融資情況、 投資組合平均剩余期限、 期末債券投資組合、 攤余成本法與影子定價(jià)法 確定的基金資產(chǎn)的偏離度、 投資組合報(bào)告附注等。 貨幣市場基金的特殊信息 披露內(nèi)容主要包括 基金收益公告和 偏離度公告。 其他服務(wù)信息 包括基金基本信息和交易信息的查詢、 基金投資者賬戶報(bào)告、基金管理人簡介、 管理人的年報(bào)、宣傳資料、 基金經(jīng)理人對(duì)市場展望及基金管理公司 為投資者提供的基金知識(shí)咨詢服務(wù)等。 主要披露事項(xiàng)包括： 基金概況， 基金募集情況與上市交易安排、 持有人戶數(shù)、 持有人結(jié)構(gòu)及前十名持有人、 主要當(dāng)事人介紹、 基金合同摘要、 基金財(cái)務(wù)狀況、 基金投資組合報(bào)告、 重大事件揭示等。（參照 《 證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí) 》 第八章第二節(jié)） 披露時(shí)限 及 披露要求 更新招募說明書 年報(bào)中報(bào)季報(bào) 托管協(xié)議等 托管部門負(fù)責(zé)人變動(dòng) 凈值公告 上市交易公告書 111 第三節(jié) 基金的信息披露和應(yīng)用 貨幣市場基金報(bào)告 運(yùn)作期定期報(bào)告 運(yùn)作期臨時(shí)報(bào)告 募集期報(bào)告 ? 基金合同 ? 招募說明書 ? 基金托管協(xié)議 ? 基金凈值公告 ? 季度報(bào)告 ? 半年度報(bào)告 ? 年度報(bào)告 ? 臨時(shí)報(bào)告 ? 基金澄清公告 ? 其他服務(wù)信息 ? 貨幣市場基金收益公告 ? 貨幣市場基金偏離度公告 ? 貨幣市場基金凈值表現(xiàn) ? 貨幣市場基金投資組合報(bào)告 主要內(nèi)容 112 基金 合同 基金合同 約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重 要 。 對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，分紅收入免交企業(yè)所得稅，但買賣基金差價(jià)所取得收入需要繳納企業(yè)所得稅。買賣封閉式基金不需要繳納印花稅。 對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅、企業(yè)所得稅以及其他稅收； 對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 貨幣式基金的利潤分配： “對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配” 封閉式基金和開放式基金收益分配其他異同點(diǎn)： 封閉式和開放式基金均應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年的分配； 若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行分配； 封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅，而開放式基金可以采用現(xiàn)金分紅也可以采用分紅再投資，其中現(xiàn)金分紅為默認(rèn)分紅方式。 基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn) 根據(jù) 《 證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引 》 基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括以下幾類業(yè)務(wù)： 證券和衍生工具交易及其清算的核算； 持有證券的上市公司行為的核算； 各類資產(chǎn)的利息核算； 基金費(fèi)用的核算； 開放式基金份額變化的核算； 基金資產(chǎn)估值的核算； 本期利潤及利潤分配的核算；基金會(huì)計(jì)報(bào)表； 基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。 95 （三） 基金的會(huì)計(jì)核算 基金會(huì)計(jì)核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運(yùn)作的會(huì)計(jì)信息，準(zhǔn)確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時(shí)向相關(guān) 各方提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及會(huì)計(jì)報(bào)表的過程。 基金管理人和基金托管人處理 與基金運(yùn)作無關(guān) 的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。 基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)等。 基金交易費(fèi)是指在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。 基金管理費(fèi)通常與 基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 ，當(dāng)前我國股票基金 %，債券基金 1%,貨幣基金一般為 %； 基金托管費(fèi)與基金規(guī)模、基金類型有一定的關(guān)系。 基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金資產(chǎn)承擔(dān)。贖回?cái)?shù)額計(jì)算人） 估值原則 ： （ 1）對(duì)存在活躍市場的投資品種； （ 2）對(duì)不存在活躍市場的投資品種； （ 3）以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的。 估值頻率 ； 交易價(jià)格； 價(jià)格操縱及濫估問題； 估值方法的一致性及公開性。 92 第三節(jié) 基金的估值、費(fèi)用和會(huì)計(jì)核算 基金資產(chǎn)的估值 基金會(huì)計(jì)核算 基金估值的概念 基金費(fèi)用 基金估值的重要性 基金資產(chǎn)估值需考慮的因素 我國基金資產(chǎn)估值的原則與方法 基金費(fèi)用的種類 各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及方式 不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目 基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn) 基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容 基金的估值、費(fèi)用和會(huì)計(jì)核算 93 （一） 基金 資產(chǎn)的估值 指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。 基金管理公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)： 公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨風(fēng)險(xiǎn)的主要有五大類：公司治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、員工道德風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)于基金公司而言： 可以吸引投資者的關(guān)注，將會(huì)利用該基金的業(yè)績表現(xiàn)來進(jìn)行市場營銷； 根據(jù)績效衡量提供的反饋機(jī)制進(jìn)行投資監(jiān)控，并為改進(jìn)投資操作提供幫助。 （二） 基金的 交易管理 知識(shí)點(diǎn) 90 （三） 基金的 績效評(píng)估 定 義 目 的 重要性 基金績效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量 目的在于準(zhǔn)確刻畫基金經(jīng)理的 綜合績效水平 基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、 組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響。 ? 各基金管理公司設(shè)有 中央交易室 ，公平交易機(jī)制保證交易的公平實(shí)現(xiàn)，嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對(duì)基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束。 研究 — 投資決策 — 投資執(zhí)行 — 績效評(píng)估及信息反饋 — 投資組合調(diào)整 1 2 3 4 89 ? 交易 是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的重要環(huán)節(jié)。 （一）研究部整合公司內(nèi)外研究力量進(jìn)行調(diào)查 研究 ，向投資決策委員會(huì)提供包括 宏觀政策、經(jīng)濟(jì)形勢、市場狀況等宏觀和微觀資料； （二）投資決策委員會(huì)根據(jù)提供的資料 制訂投資原則、投資方向和總體投資計(jì)劃 ； （三）基金經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價(jià)值分析報(bào)告 擬訂投資組合和投資方案 報(bào) 投資決策委員會(huì)審議批準(zhǔn)，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核； （四）基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的投資方案向交易部 下達(dá)投資指令 ； （五）交易部將投資 執(zhí)行情況報(bào)告基金經(jīng)理和清算人員 ； （六）基金經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報(bào)告 反饋 投資決策委員會(huì)。 是基金投資運(yùn)作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 分析和上市公司價(jià)值分析。 87 第二節(jié) 基金的投資運(yùn)作 88 （一）基金的投資管理 努力按照基金合同約定實(shí)現(xiàn)與 投資目標(biāo)相匹配 的投資收益的過程 投資決策委員會(huì)，它一般是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。同時(shí)，基金信息披露的內(nèi)容也是基金銷售人員和投資者最重要的參考內(nèi)容，對(duì)于基金評(píng)價(jià)和選擇具有非常重要的地位。 基金的托管是指基金托管人代表 基金持有人的利益 保管基金資產(chǎn)， 獨(dú)立 開設(shè)基金 資產(chǎn)賬戶，依據(jù) 基金管理人的指令 進(jìn)行清算和交割，在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定 的范圍內(nèi)對(duì)基金業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。 基金的交易是指基金投資者投資實(shí)現(xiàn)的方式和過程， 是投資活動(dòng)中的核心環(huán)節(jié)。 ? 通過市場營銷 不單可以使得基金達(dá)到一定的銷售目標(biāo)和資產(chǎn)管理規(guī)模 ，同時(shí) 還肩負(fù)著投資者教育的重任 ，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，從而有助于保證基金業(yè)健康、長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。 79 基金投資咨詢機(jī)構(gòu) 基金投資咨詢機(jī)構(gòu) – 有 5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員 ，其高級(jí)管理人員中，至少有一名取得證券投資咨詢從業(yè)資格 – 有 100萬元人民幣以上的注冊資本 – 有固定的業(yè)務(wù)場所及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施 – .有公司章程，有健全的內(nèi)部管理制度 資格管理 作用 – 建議策劃作用 – 優(yōu)化基金選擇 – 深入挖掘基金信息 – 加強(qiáng)投資者教育 80 其他服務(wù)機(jī)構(gòu) 律師事務(wù)所 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 基金注冊登記機(jī)構(gòu) 2 3 1 81 第五章 基金的運(yùn)作 學(xué) 習(xí) 的 目 的 與 要 求 基金的運(yùn)作 基金運(yùn)作概述 基金的投資運(yùn)作 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算 基金的利潤分配與稅收 熟悉基金的運(yùn)作方式；熟悉基金營銷的基本概念和作用；熟悉基金的募集、交易與 登記的基本概念和作用。 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營 三個(gè) 以上完整會(huì)計(jì)年度的法人，注冊資本不低于 三千萬元人民幣 ，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近三年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件 77 基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理 代銷機(jī)構(gòu) – 凈資本等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定 – 最近 兩年 沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為 – 沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間 – 沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)。 制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度。 有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施。 財(cái)務(wù)狀況良好，最近 三 年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。 68 基金托管人的資格管理 基金托管人的資格 – 凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定 – 設(shè)有專門的基金托管部門 我國的基金托管人由取得基金托管資格的 商業(yè)銀行 擔(dān)任 商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的優(yōu)勢 – 取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù) – 有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件 – 有安全高效的清算、交割系統(tǒng) – 有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施 – 有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度 69 基金托管人的業(yè)務(wù) 基金托管人的主要業(yè)務(wù) 資產(chǎn)保管 資產(chǎn)核算 資金清算 投資運(yùn)作監(jiān)督 70 基金托管人的職責(zé) ?保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊等資料 ?根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜 ?基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng) ?安全保管基金財(cái)產(chǎn) ?開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶 ?不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)臵賬戶，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立 ?對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見 ?復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格 ?按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì) ?按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作 基金托管人職責(zé) 作用 保障資金安全 會(huì)計(jì)核算真實(shí)性、準(zhǔn)確性 監(jiān)督基金運(yùn)作 71 基金托管人的運(yùn)作 影響的時(shí)間 基金終止 基金募集 基金運(yùn)作 簽訂基金合同 ? 簽署基金合同是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段 ? 托管人與募集基金的管理公司商談基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜 ? 基金募集是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段 ? 基金托管人要進(jìn)行基金托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備 ? 基金托管人盡責(zé)的善后階段 ? 在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，托管人