【正文】 必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定 57 第二節(jié) 基金管理人 考點分解 – 熟悉基金管理人的資格管理 – 掌握基金管理人的職責(zé)作用 – 熟悉基金管理人的業(yè)務(wù) – 掌握基金管理公司治理準(zhǔn)則的要求 – 熟悉基金管理公司的內(nèi)部控制 58 基金管理人的主要內(nèi)容 治理準(zhǔn)則 職責(zé)作用 資格管理 主要業(yè)務(wù) 內(nèi)部控制 基金管理人 基金管理人 是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著 核心作用 59 基金管理人的資格管理 ? 主要股東的資格（不低于25%） – 證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理 – 注冊資本不低于 3億 元人民幣 ? 基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任 ? 基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于 1億 元人民幣 – 具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好 – 經(jīng)營 3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善 – 最近 3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰 – 沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為 – 沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間 – 最近 3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄 60 基金管理人的資格管理 其他股東的資格 – 注冊資本、凈資產(chǎn)不低于 1億元人民幣 – 具備主要股東第 4項至第 8項規(guī)定的條件 ? 基金管理公司除主要股東外的其他股東 ? 中外合資基金管理公司的境外股東 – 為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近 3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰 – 所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系 – 實繳資本不少于 3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣 61 基金管理人的職責(zé)作用 市場增長 ?按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益 ?進(jìn)行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告 ?編制中期和年度基金報告 ?依法募集基金 ?辦理基金備案手續(xù) ?對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資 ?計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格 ?信息披露 ?召集基金份額持有人大會 ?保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料 ?以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利等 基金管理人職責(zé) 目的 資產(chǎn)保值 資產(chǎn)增值 投資管理能力關(guān)系回報高低 風(fēng)險控制能力關(guān)系回報穩(wěn)定性 62 基金管理人的主要業(yè)務(wù) 主要業(yè)務(wù) 基金的募集與銷售 基金投資管理 受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 基金運營業(yè)務(wù) 投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù) 基金管理業(yè)務(wù)為核 心業(yè)務(wù)，基金管理 人最基本的業(yè)務(wù) 63 基金管理人的治理結(jié)構(gòu) 治理結(jié)構(gòu) – 遵循基金份額持有人利益優(yōu)先是公司治理遵循的基本原則 基本原則 基本要求 – 公司的治理能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間的職責(zé)明確，即相互協(xié)助又相互制衡 – 實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發(fā)揮作用 – 基金管理公司的獨立董事人數(shù)不得少于 3人，且不得少于董事會人數(shù)的 1/3 – 建立健全督察長制度 – 督察長由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨立董事同意 64 基金管理人的內(nèi)部控制 內(nèi)部控制 內(nèi)部控制的概念 內(nèi)部控制的目標(biāo) 內(nèi)部控制機(jī)制 內(nèi)部控制制度 員工自律 各級主管的監(jiān)督 總經(jīng)理等領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督稽核 審計委員會和督察長的 檢查、監(jiān)督 基本管理制度 部門業(yè)務(wù)規(guī)章 內(nèi)部控制大綱 業(yè)務(wù)操作手冊 65 基金管理人內(nèi)部控制的原則、要素及內(nèi)容 ? 使命 內(nèi)控基本要素 內(nèi)控內(nèi)容 內(nèi)控原則 ? 健全性原則 ? 有效性原則 ? 獨立性原則 ? 相互制約原則 ? 成本效益原則 ? 控制環(huán)境 ? 風(fēng)險評估 ? 控制活動 ? 信息溝通 ? 內(nèi)部監(jiān)控 ? 投資管理業(yè)務(wù)控制 ? 信息披露控制 ? 信息技術(shù)系統(tǒng)控制 ? 會計系統(tǒng)控制 ? 監(jiān)察稽核控制 66 第三節(jié) 基金托管人 考點分解 – 熟悉基金托管人的資格管理 – 掌握基金托管人的職責(zé)作用 – 熟悉基金托管人的業(yè)務(wù) – 了解基金托管人的運作管理 – 了解基金托管人的內(nèi)部控制 67 基金托管人的主要內(nèi)容 運作管理 職責(zé)作用 資格管理 主要業(yè)務(wù) 內(nèi)部控制 基金托管人 ? 基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資產(chǎn)清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 ? 用于分析基金運作效率的指標(biāo)有折溢價率、跟蹤誤差、跟蹤偏離度和信息比率等。根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同，股票型 ETF又可以分為全球指數(shù) ETF、行業(yè)指數(shù) ETF、風(fēng)格指數(shù) ETF等。 ? QDII基金管理者海外市場管理經(jīng)驗相對不足所帶來的風(fēng)險。 ? 截至 2022年底，共有 12家基金公司獲得 QDII資格， 5只 QDII基金進(jìn)入運作期。 風(fēng)險 ? 配臵型 ? 靈活配臵型 ? 其他類型 類型 ? 參考股票型基金 分析指標(biāo) 41 五、保本型基金 ? 保本型基金的最大特點是其招募說明書中明確規(guī)定了 保障條款 ， 即在 滿足一定的持有期限 后，為投資者提供本金或收益的保障。投資者可以選擇混合型基金作為組合的靈活搭配品種。 ? 貨幣市場投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入。 ? 債券信用等級：信用等級較高的債券收益率一般較低，同時信用風(fēng)險較低；而信用等級較低的債券，收益率相對較高，而風(fēng)險相對較高。 ? 股票型基金具有高風(fēng)險、高收益的特征，是有效抵御通貨膨脹風(fēng)險的投資工具之一，是投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配臵時重要的組成部分。 ? 根據(jù) 投資理念 不同：主動型基金、被動型基金 。 27 基金分類體系 ? 根據(jù) 組織形式 不同：契約型基金與公司型基金 。 商業(yè)銀行 證券投資 咨詢公司 證券公司 23 我國基金業(yè)在金融體系中的地位和作用 ? 基金業(yè)的發(fā)展改變了社會傳統(tǒng)的理財觀念和理財方式； ? 基金業(yè)的發(fā)展有力地推動了資本市場的制度改革； ? 基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了金融體系改革的深化； ? 基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了社會保障體系的改革 。 21 基金品種不斷創(chuàng)新 ? 1998年 3月 ， 基金開元 、 金泰設(shè)立； ? 2022年 9月 ， 華安創(chuàng)新設(shè)立； ? 2022年 9月 ， 南方寶元債券型基金設(shè)立； ? 2022年 6月 ， 南方避險基金設(shè)立； 12月 ， 華安現(xiàn)金富利貨幣市場基金設(shè)立； ? 2022年 10月 ， 南方積極配臵 LOF基金設(shè)立； 12月 ， 華夏上證 50ETF 設(shè)立； ? 2022年 8月 ， 博時債券基金設(shè)立； ? 2022年 3月 ， 嘉實超短債基金發(fā)行 。我國基金業(yè)迎來健康發(fā)展，規(guī)范的時期。 ? 1997年以前成立的基金，基金總規(guī)模很小，運作也很不規(guī)范，稱為“老基金”時期，這也是我國基金發(fā)展不規(guī)范的時期。 ? 基金的發(fā)展 1924年 3月 21日，“ 馬薩諸塞投資信托基金 ”設(shè)立，這也是世界上第一個公司型開放式基金。 6 基金的分類 ? 根據(jù)組織形式不同 —— 契約型基金與公司型基金； ? 根據(jù)運作方式不同 —— 封閉式基金和開放式基金； ? 根據(jù)投資目標(biāo)不同 —— 成長型基金、收入型基金和平衡型基金； ? 根據(jù)投資對象不同 —— 股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金； ? 根據(jù)投資理念的不同 —— 主動型基金和被動（指數(shù)）型基金； ? 根據(jù)募集方式的不同 —— 公募基金和私募基金； 7 基金與其它金融產(chǎn)品比較 與股票債券比較 與銀行儲蓄比較 與保險投資產(chǎn)品比較 與銀行理財產(chǎn)品比較 與券商集合計劃比較 與信托產(chǎn)品比較 基金與其它金融產(chǎn)品比較 一種信托關(guān)系 間接的投資工具 風(fēng)險收益適中 流動性較好 信息披露透明度較高 參與較為容易 特點 8 第二節(jié) 基金的運作機(jī)制和參與主體 考點分解 – 熟悉基金的運作機(jī)制 – 熟悉基金的參與主體 9 基金的運作機(jī)制 基金的運作是指 包括 ? 基金營銷 ? 基金募集與交易 ? 基金投資運作 ? 基金后臺管理 ? 其他基金運作活動 在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié) 。 證券 A 證券 B 證券 C 投資者 B 投資者 C 5 基金的特點 ? 集合理財、專業(yè)管理 ? 組合投資、分散風(fēng)險 ? 利益共享、風(fēng)險共擔(dān) ? 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 ? 獨立托管、保障安全 ? 基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由 基金托管人 托管， 基金管理人 管理，以 投資組合 的方式進(jìn)行證券投資的一種 利益共享、風(fēng)險共擔(dān) 的集合投資方式。金融史學(xué)家將其視為基金的雛形。 ? 全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢和特點： 占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛 成為基金的主流產(chǎn)品 ，行業(yè)集中趨勢突出 14 全球共同基金規(guī)模穩(wěn)定增長 9 . 5 91 1 . 7 6 1 1 . 8 7 1 1 . 6 51 1 . 3 21 6 . 1 61 7 . 7 72 1 . 8 22 6 . 2 01 4 . 0 50510152025301 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2022 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2022 2 0 0 7 （年）數(shù)據(jù)來源：美國投資公司協(xié)會 單位：萬億美元 15 第四節(jié) 我國基金行業(yè)的發(fā)展歷程 考點分解 – 熟悉 我國基金行業(yè)的發(fā)展 階段 – 了解我國基金在發(fā)展中呈現(xiàn)的特征 – 了解我國基金業(yè)在金融體系中的地位和作用 16 我國基金業(yè)的發(fā)展階段 ? 1993年中國人民銀行批準(zhǔn) 淄博基金 在上海證券交易所上市，標(biāo)志著我國全國性基金市場的誕生。 ? 2022年 10月， 《 基金法 》頒布，并于 2022年 6月 1日實施。 ? 截至 2022年 6月底，我國共有 60家基金管理公司， 13家托管銀行。 22 銀行仍為基金銷售的主要渠道， 多元化的銷售渠道已經(jīng)形成 ? 截至 2022年 4月底 ， 包括商業(yè)銀行 、 證券公司 、 證券投資咨詢公司在內(nèi)共 90家機(jī)構(gòu)獲得基金代銷資格并展開業(yè)務(wù) ， 多元化的基金銷售渠道正在形成 。 ? 掌握各種不同類型基金的概念，認(rèn)識主要基金類型的風(fēng)險收益特征，是對基金銷售人員的基本要求。 ? 根據(jù) 投資對象 不同：股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金 。 28 第二節(jié) 基金的分類與作用 考點分解 – 掌握各類型基金特點及在投資組合中的作用 – 掌握各類型基金的投資風(fēng)險