【正文】 二是作為期權(quán)的賣方（無論是看漲期權(quán)還是 看跌期權(quán) ）只有義務(wù)而無權(quán)利，在理論上他的風(fēng)險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權(quán)利金）。 通過上面的例子，可以得出以下結(jié)論： 一是作為期權(quán)的買方（無論是看漲期權(quán)還是 看跌期權(quán) ）只有權(quán)利而無義務(wù)。 A獲利 50美元（ 55一 5〕 。此時， A可采取兩個策略： 行使權(quán)利一： A可以按 1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以 1 750美元／噸的價格賣給 B， B必須接受， A從中獲利 50美元（ 1750一 1695一 5）， B損失 50美元。 看跌期權(quán)舉例 例： l月 1日，銅期貨的執(zhí)行價格為 1750 美元／噸， A買入這個權(quán)利，付出 5美元； B賣出這個權(quán)利，收入 5美元。 ? 售出權(quán)利： A可以 55美元的價格售出 看漲期權(quán) ， A獲利 50美元（555）。 A可采取兩個策略： ? 行使權(quán)利： A有權(quán)按 1850美元 /噸的價格從 B手中買入銅期貨； B在A提出這個行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足，即便 B手中沒有銅，也只能以 1905美元 /噸的市價在期貨市場上買入而以 1850美元 /噸的執(zhí)行價賣給 A，而 A可以 1905美元 /噸的市價在期貨市場上拋出，獲利 50美元。 A買入這個權(quán)利，付出 5美元； B賣出這個權(quán)利，收入 5美元。在 看跌期權(quán) 買賣中，買入看跌的投資者是看好價格將會下降，所以買入 看跌期權(quán) ；而賣出 看跌期權(quán)方則預(yù)計價格會上升或不會下跌。指期權(quán)買方按照一定的價格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方出售商品或期貨的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。投資者一般看好黃金價格上升時購入 看漲期權(quán) ，而賣出者預(yù)期價格會下跌。指期權(quán)買入方按照一定的價格，在規(guī)定的期限內(nèi)享有向期權(quán)賣方購入某種商品或期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須買進(jìn)的義務(wù)。 ? 則到期日為 9月 5 日，持有天數(shù) 30天，貼現(xiàn)期限 90天，到期值 50 000元，貼現(xiàn)息 1250元，凈額 48 750元。 B、商業(yè)承兌匯票（不符合終止確認(rèn)條件） 貼現(xiàn)時： 借：銀行存款 （貼現(xiàn)凈額） 短期借款 —利息調(diào)整 （貼現(xiàn)息） 貸：短期借款 —本金 到期時： 付款人如期付款： 借：短期借款 貸： 應(yīng)收票據(jù) 付款人不付款，銀行退回匯票并向原貼現(xiàn)企業(yè)收款 本企業(yè)付款： 借：應(yīng)收賬款 貸：應(yīng)收票據(jù) 借 : 短期借款 貸 :銀行存款 本企業(yè)無款支付： 借：應(yīng)收賬款 貸：應(yīng)收票據(jù) [例 ]A公司于 6月 7日將一張 5月 8日簽發(fā)、 120天期限、面值 50 000元的不帶息商業(yè)承兌匯票向銀行貼現(xiàn)，年貼現(xiàn)率為 10%。假定甲企業(yè)貼現(xiàn)獲得現(xiàn)金凈額 231 660元，則甲企業(yè)相關(guān)賬務(wù)處理如下： 借：銀行存款 231 660 短期借款 ——利息調(diào)整 2 340 貸：短期借款 ——成本 234 000 貼現(xiàn)息 2 340元應(yīng)在票據(jù)貼現(xiàn)期間采用實際利率法確認(rèn)為利息費(fèi)用。相關(guān)銷售商品收入符合收入確認(rèn)條件。 【 例 】 甲企業(yè)銷售一批商品給乙企業(yè)，貨已發(fā)出，增值稅專用發(fā)票上注明的商品價款為 200 000元，增值稅銷項稅額為 34 000元。 甲企業(yè)的賬務(wù)處理如下： （ 1）銷售實現(xiàn)時： 借：應(yīng)收票據(jù) 234 000 貸：主營業(yè)務(wù)收入 200 000 應(yīng)交稅費(fèi) ——應(yīng)交增值稅（銷項稅額） 34 000 （ 2） 3個月后，應(yīng)收票據(jù)到期，甲企業(yè)收回款項 234 000元，存入銀行： 借：銀行存款 234 00 貸：應(yīng)收票據(jù) 234 000 （ 3）假定在到期日之前向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)凈額為 231660元。當(dāng)日收到乙企業(yè)簽發(fā)的不帶息銀行承兌匯票一張，該票據(jù)的期限為 3個月。 假定 20 6年和 20 7年均未分派現(xiàn)金股利，不考慮其他因素的影響，則DEF公司有關(guān)的賬務(wù)處理如下： （ 1） 20 5年 1月 1日購入股票： 借：可供出售金融資產(chǎn) ——成本 2960萬 應(yīng)收股利 40萬 貸：銀行存款 3000萬 （ 2） 20 5年 5月確認(rèn)現(xiàn)金股利： 借：銀行存款 40萬 貸：應(yīng)收股利 40萬 （ 3） 20 5年 12月 31日確認(rèn)股票公允價值變動： 借：資本公積 ——其他資本公積 360萬 貸：可供出售金融資產(chǎn) ——公允價值變動 3 60萬 （ 4） 20 6年 12月 31日，確認(rèn)股票投資的減值損失： 借：資產(chǎn)減值損失 1760萬 貸：資本公積 ——其他資本公積 360萬 可供出售金融資產(chǎn) ——公允價值變動 1400萬 （ 5） 20 7年 12月 31日確認(rèn)股票價格上漲： 借：可供出售金融資產(chǎn) ——公允價值變動 800萬 貸：資本公積 ——其他資本公積 800萬 第六節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 ? 一、定義： 企業(yè)將金融資產(chǎn)讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的另一方 1．將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方 2．將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù) 比如 :應(yīng)收賬款抵借、票據(jù)貼現(xiàn)等 ? 二、判斷條件及結(jié)論 條件 : 金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移 是否實質(zhì)上放棄控制 結(jié)論： 是：終止確認(rèn) 否：不終止確認(rèn) ? 三、終止確認(rèn)的情形及處理 (1)企業(yè)以不附追索權(quán)方式出售金融資產(chǎn)； (2)企業(yè)將金融資產(chǎn)出售．同時與買入方簽訂協(xié)議，在約定期限結(jié)束時按當(dāng)日該金融資產(chǎn)的公允價值回購； (3)企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時與買入方簽訂看跌期權(quán)合約 (即買入方有權(quán)將該金融資產(chǎn)返售給企業(yè) )，但從合約條款判斷，該看跌期權(quán)是一項重大價外期權(quán) (即期權(quán)合約的條款設(shè)計，使得金融資產(chǎn)的買方極小可能會到期行權(quán) )。至 20 6年 12月 31日，該股票的市場價格下跌到每股 6元。 （ 3） 20 6年， XYZ公司因違反相關(guān)證券法規(guī)，受到證券監(jiān)管部門查處。 （ 2） 20 5年 12月 31日，該股票的市場價格為每股 13元。 （ 3） 20 6年 12月 31日確認(rèn)利息收入及減值損失： 借：應(yīng)收利息 3萬 貸：投資收益 3萬 借：銀行存款 3萬 貸：應(yīng)收利息 3萬 借：資產(chǎn)減值損失 20萬 貸：可供出售金融資產(chǎn) ——公允價值變動 20萬 （ 4） 20 7年 12月 31日確認(rèn)利息收入及減值損失轉(zhuǎn)回： 應(yīng)確認(rèn)的利息收入 =（期初攤余成本 1 000 000發(fā)生的減值損失 200 000） 3％ =24 000（元） 借：應(yīng)收利息 30 000 貸：投資收益 24 000 可供出售金融資產(chǎn) ——利息調(diào)整 6 000 借：銀行存款 30 000 貸：應(yīng)收利息 30 000 減值損失轉(zhuǎn)回前，該債券的攤余成本 =1 000 000200 0006 000=794 000（元） 20 7年 12月 31日，該債券的公允價值 =950 000（元） 應(yīng)轉(zhuǎn)回的金額 =950 000794 000=156 000（元） 借：可供出售金融資產(chǎn) ——公允價值變動 156 000 貸：資產(chǎn)減值損失 156 000 【 例 】 20 5年 5月 1日， DEF公司從股票二級市場以每股 15元（含已宣告發(fā)放但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利 ）的價格購入 XYZ公司發(fā)行的股票2022 000股，占 XYZ公司有表決權(quán)股份的 5％，對 XYZ公司無重大影響， DEF公司將該股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)。 20 7年 12月 31日，該債券的公允價值已上升至每張 95元。 ABC公司預(yù)計，如 MN0不采取措施，該債券的公允價值預(yù)計會持續(xù)下跌。 20 6年， MN0公司因投資決策失誤，發(fā)生嚴(yán)重財務(wù)困難，但仍可支付該債券當(dāng)年的票面利息。 【 例 3— 14】 20 5年 1月 1日， ABC公司按面值從債券二級市場購入 MNO公司發(fā)行的債券 10 000張，每張面值 100元，票面利率 3%，劃分為可供出售金融資產(chǎn)。增加資本公積 注意 : 在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，或與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)發(fā)生的減值損失，不得轉(zhuǎn)回。 借：資產(chǎn)減值損失 貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 （三）可供出售金融資產(chǎn) 判斷標(biāo)準(zhǔn) : 持續(xù)下跌 區(qū)別于期末公允價值的變動 臨時下跌 借 :資本公積 —其他資本公積 貸 :可供出售金融資產(chǎn) —公允價值變動 持續(xù)下跌 借 :資產(chǎn)減值損失 貸 :可供出售金融資產(chǎn) —公允價值變動 資本公積 —其他資本公積 轉(zhuǎn)回 （ 1）可供出售債務(wù)