股指期貨的影響及風(fēng)險(xiǎn)控制(參考版)
2024-10-22 05:30本頁(yè)面
【正文】 銷售交易總部 魏威 02123219296 謝 謝 謝 謝 。結(jié)果2月 28日起 IF0706合約指數(shù)逐漸上升， 3月 26日時(shí)最高漲到 3500點(diǎn)。 舉例：倉(cāng)位管理 ? 勿在虧損部位加倉(cāng) 舉例： ? 錢小姐在海通期貨公司開(kāi)戶，存入 500000元保證金。結(jié)果2月 28日起 IF0706合約指數(shù)逐漸上升， 3月 26日時(shí)最高漲到 3500點(diǎn)。 ? 根據(jù)各人的資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易風(fēng)格，止損可采用資金止損和技術(shù)止損，或者兩者結(jié)合起來(lái)使用，并需要嚴(yán)格執(zhí)行 舉例：止損 ? 及時(shí)止損很有必要 舉例： ? 金先生在海通期貨公司開(kāi)戶，存入 300000元保證金。 ? 在有盈利的部位上加倉(cāng)是正確的操作習(xí)慣，這種加倉(cāng)不僅不會(huì)快速提高帳戶的風(fēng)險(xiǎn)率，還擴(kuò)大了盈利頭寸的規(guī)模。 股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制的核心 —— 資金的管理 ? 期貨的資金管理表現(xiàn)在對(duì)交易倉(cāng)位的控制，包括建倉(cāng)的比例以及加倉(cāng)的比例 ? 交易者的心態(tài)與倉(cāng)位一般呈正比關(guān)系，倉(cāng)位越重，則心態(tài)越差，倉(cāng)位越輕，則心態(tài)越好 ? 股指期貨采用保證金交易制度，價(jià)格的微小波動(dòng)都被十?dāng)?shù)倍的放大，倉(cāng)位的多少直接決定了帳戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力 股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制的核心 —— 資金的管理 ? 對(duì)當(dāng)日對(duì)沖的短線投機(jī)者來(lái)說(shuō)，倉(cāng)位越重，止損也必須設(shè)的越窄，并且需嚴(yán)格執(zhí)行，具體倉(cāng)位多少只能根據(jù)自身資金實(shí)力、交易經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況來(lái)設(shè)置，并不建議重倉(cāng)過(guò)夜，以規(guī)避市場(chǎng)的突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn) ? 對(duì)波段交易者或者趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，建議最大持倉(cāng)比例不要超過(guò) 30%，需要留足可用資金以抵御價(jià)格反向波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，建倉(cāng)的方式也最好采取分批建倉(cāng)，滾動(dòng)操作 股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制的核心 —— 資金的管理 ? 加倉(cāng)的基本原則：除非事前有周密的分批建倉(cāng)的交易計(jì)劃，否則不要在虧損的部位上加碼。 完整的交易計(jì)劃 從事期貨交易，必須事先制定完整的交易計(jì)劃： ? 市場(chǎng)和交易品種：流動(dòng)性、趨勢(shì)性 ? 頭寸規(guī)模：資金管理、分散風(fēng)險(xiǎn)（ diversification）、收益率 ? 何時(shí)建倉(cāng) :研判趨勢(shì)、順勢(shì)入市 ? 何時(shí)平倉(cāng) ? 何時(shí)止損 /止盈：收益 /風(fēng)險(xiǎn)比率 ? 交易技巧 :盡量多用限價(jià)指令；少用市價(jià)指令，尤其是市場(chǎng)波動(dòng)較大或流動(dòng)性較差時(shí)。 股指期貨交易策略的演進(jìn) ? 價(jià)差交易 ? 當(dāng)兩個(gè)不同期貨價(jià)格之間的關(guān)系出現(xiàn)不合理的情況時(shí)，可以通過(guò) “ 買進(jìn)強(qiáng)勢(shì)品種，賣出弱勢(shì)品種 ” 的策略進(jìn)行價(jià)差交易。 滬深 300指數(shù)仿真 套利交易模塊 品種代碼 股票名稱 收盤(pán)價(jià) (元 ) 占滬深 300指數(shù)權(quán)重 % 600036 招商銀行 600016 民生銀行 600030 中信證券 000002 萬(wàn)科 A 600019 寶鋼股份 601398 工商 銀行 簡(jiǎn)稱 成交價(jià) 漲跌 漲跌幅 滬深 300指數(shù) % IF0702 % 價(jià)差 +349.11 價(jià)差利潤(rùn)初估 % 股指期貨交易策略的演進(jìn) ? 避險(xiǎn)交易 ? 避險(xiǎn)交易就是在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)建立兩個(gè)方向相反，金額相等的部位，利用期貨的價(jià)差彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價(jià)差，以提前鎖定利潤(rùn)或者成本。抽樣法中效果較好的有遺傳算法選股模型、二次規(guī)劃模型、最小殘差法模型等。 ? 抽樣法：是實(shí)際套利交易中較常采用的方法。 ? 分層法：現(xiàn)貨投資組合中包含的行業(yè)類別與股指相同，但只選取在指數(shù)計(jì)算中權(quán)重較大的個(gè)股。 套利交易中的現(xiàn)貨
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