股指期貨的影響及風(fēng)險(xiǎn)控制-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 中信證券 300金融 600016 民生銀行 300金融 600000 浦發(fā)銀行 300金融 600036 招商銀行 300金融 000002 萬(wàn)科 A 300地產(chǎn) 600019 寶鋼股份 300材料 600050 中國(guó)聯(lián)通 300電信 600900 長(zhǎng)江電力 300公用 601318 中國(guó)平安 300金融 601398 工商銀行 300金融 600519 貴州茅臺(tái) 300消費(fèi) 601857 中國(guó)石油 300能源 601006 大秦鐵路 300工業(yè) 601088 中國(guó)神華 300能源 12 提供公平、靈活、多元化的投資工具 ? 對(duì)于基金、券商、上市公司等證券市場(chǎng)的組成主體而言，期貨市場(chǎng)提供了提前購(gòu)買或賣出現(xiàn)貨的機(jī)會(huì)；從交易風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)看，期貨市場(chǎng)多變、靈活、多元化的交易組合提供了一種投資風(fēng)險(xiǎn)趨于中性的投資策略。 ? 從國(guó)外股指期貨運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，股指期貨的流動(dòng)性明顯好于證券市場(chǎng)，高杠桿交易更使得風(fēng)險(xiǎn)被放大，加之與證券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，交易風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性、廣泛性、復(fù)雜性。限價(jià)指令為買進(jìn)申報(bào)的，只能以其限價(jià)或限價(jià)以下的價(jià)格成交；為賣出申報(bào)的，只能以其限價(jià)或限價(jià)以上的價(jià)格成交。模擬誤差最小、模擬效果最好，但構(gòu)建成本高，實(shí)用性較低。 ? 避險(xiǎn)交易是為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其交易本身并不產(chǎn)生利潤(rùn)，對(duì)持有股票較多的投資者或機(jī)構(gòu)具有相當(dāng)重要的意義。 股指期貨交易 —— 風(fēng)險(xiǎn)的控制 ? 為減少和避免股指期貨投機(jī)的各種風(fēng)險(xiǎn)，投資者除具有良好的資金管理能力，還需要養(yǎng)成良好的止損習(xí)慣 ? 交易前設(shè)置好止損，保證了投資者不會(huì)因?yàn)橐?、兩筆錯(cuò)誤的交易而損失了全部本金。 ? 如果沒(méi)有在虧損部位加倉(cāng)，那么在 IF0706漲到 3500點(diǎn)時(shí)，她的虧損是： （ 35002700） 300 = 240000元 ? 如果在 IF0706每漲 100點(diǎn)就虧損加倉(cāng)一張 IF0706合約，在 IF0706漲到 3100點(diǎn)時(shí)，共有四張合約虧損： （ 31002700） 300 = 120210元 （ 31002800） 300 = 90000元 （ 30002800） 300 = 60000元 （ 31002900） 300 = 30000元 總虧損為 300000元。 ? 如果金先生在 2800點(diǎn)時(shí)及時(shí)止損，那么他的虧損是： （ 28002700） 300 = 30000元 ? 如果金先生沒(méi)有止損，那么在 IF0706高漲到 3500點(diǎn)時(shí)： IF0706合約所需保證金為： 3500 300 8% = 84000元； 而金先生自己賬戶余額為： 300000（ 35002700） 300 = 60000元 已經(jīng)不夠金交所規(guī)定的保證金，海通期貨公司有權(quán)對(duì)其部位強(qiáng)行平倉(cāng)。買強(qiáng)賣弱。專業(yè)技術(shù)性越強(qiáng)，套利成功與獲利機(jī)會(huì)就越高。他研判滬深 300指數(shù)會(huì)跌，在 3200指數(shù)點(diǎn)位開(kāi)倉(cāng)賣出一張 IF0706（ 2021年 6月到期的滬深 300指數(shù)期貨）合約；在該合約價(jià)格跌至 3100指數(shù)點(diǎn)時(shí)，買入一張 IF0706合約平倉(cāng)。市價(jià)指令盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交。 ? 實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)可在到期日這一交易日，通過(guò)拉抬或者打壓現(xiàn)貨指數(shù)，令自身相應(yīng)的期貨頭寸獲利。 ? 股指期貨出現(xiàn)后，為機(jī)構(gòu)投資者提供避險(xiǎn)的通道，機(jī)構(gòu)投資者可投入大量資金進(jìn)入股票現(xiàn)貨市場(chǎng)，股市成交量將因此而增加。P500 was published 7 海外經(jīng)驗(yàn)顯示 ,股指期貨不會(huì)改變市場(chǎng)整體走勢(shì) ? 股指期貨僅僅是完善了證券市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制，為市場(chǎng)
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