【正文】 西方一些大的商業(yè)銀行都建立了自己的成熟的內(nèi)部評級體系，從而為其建立信用風(fēng)險度量模型奠定了基礎(chǔ)。 ③ 商業(yè)銀行內(nèi)部并未建立起成熟的內(nèi)部評級體 系。西方國家有穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等國際知名評級機構(gòu)給商業(yè)銀行提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)，而 國內(nèi)獨立的商業(yè)信用評級機構(gòu)正處于起步階段 。而我國銀行內(nèi)部缺乏的正是這些歷史數(shù)據(jù)。 6主要原因有 : ① 商業(yè)銀行沒有建立起相應(yīng)的歷史信貸數(shù)據(jù)庫。然而我國對信貸風(fēng)險進行量化研究的起步較晚，一直偏重于定性分析。 Credit Risk+僅針對于違約，它假定單個或貸款的違約服從泊松分布，在這一分布并不是明確地建立信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的模型，而是對隨機違約率進行解釋。 Credit Metrics 方法是基于信用轉(zhuǎn)移分析，它對任一債券或貸款組合的價值建立了完全分布 模型，并且其價值的變化只與信用轉(zhuǎn)移有關(guān)， 通過在險價值來衡量風(fēng)險，而這一在險價值即是在指定置信水平下這一分布的百分位數(shù)。 Credit Portfolio View 是基于一種因果關(guān)系，違約概率以及轉(zhuǎn)移概率都與宏觀經(jīng)濟緊密 。與 CreditMt 、 KMV 都以資產(chǎn)價值作為風(fēng)險 驅(qū)動因素不同，它只考慮了違約風(fēng)險，而沒有對違約的成因做出任何假設(shè)：一個債務(wù)人或者以概率 PA 違約，或者以 1－ PA 的概率沒有違約。 ③Credit Risk+ —— 精算風(fēng)險模型 Credit Risk+是一個運用了精算方法的模型，它假定違約率是隨機的，可以在信用周期內(nèi)顯著地波動，并且其本身是風(fēng)險的驅(qū)動因素。因此，在給定公司的現(xiàn)時資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的情況下，一旦確定出資產(chǎn)價值的隨機過程，便可得到任一時間單位的實際違約概率。 ②KMV 公司的 KMV 模型 KMV 是基于這樣的出發(fā)點：當(dāng)公司的市場價值下降至一定水平以下，公司就會對其債務(wù)違約。在 Credit Metrixs 中，價值變化與債務(wù)人信用質(zhì)量的最終轉(zhuǎn)移相聯(lián)系，這種轉(zhuǎn)移既包括升級也包括降級和違約。它對貸款和債券在給定的時間單位內(nèi)（通常為一年）的未來價值變化分布進行估計，并通過在險價值（ Value at Risk ,VAR） 4來衡量風(fēng)險。第一，兩個模型都 依賴于財務(wù)報表的帳面數(shù)據(jù)，而忽視日益重要的各項資本市場指標(biāo)，這 必然削弱模型預(yù)測結(jié)果的可靠性；第二，由于模型缺乏對違約風(fēng)險的系統(tǒng)認(rèn)識，理論基礎(chǔ)薄弱，從而難以令人信服；第三，兩個模型都假設(shè)在解釋變量中存在著線性關(guān)系，而現(xiàn) 實的經(jīng)濟現(xiàn)象是非線性的，因而削弱了預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確程度，使得違約模型不能精確地描述經(jīng)濟現(xiàn)實；第四，兩個模型都無法計量企業(yè)的表外信貸 風(fēng)險，另外對某些特定行業(yè)的企業(yè)如公用事業(yè)企業(yè)、財務(wù)公司、新公司 不適用，使用范圍受到較大限制。由于 Z 評分 模型和 ZETA 模型具有較強的操作性、適應(yīng)性以及較強的預(yù)測能力，所以它們一經(jīng)推出便在許多國家和地區(qū)得到推廣和使用并取得顯著效果，成為當(dāng)代預(yù)測企業(yè)違約或破產(chǎn)的核心分析方法之一。 北 京 交 通 大 學(xué) 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文 2 商 業(yè) 銀 行 風(fēng) 險 概 述 11 2Zeta 分析模型是 Altman、 Haldeman 和 Narayanan 在研究公司破產(chǎn)風(fēng)險時提 出的一個模型，采用 7 個指標(biāo)作為揭示企業(yè)失敗和成功的變量，這 7 個指標(biāo)是資產(chǎn)報酬率、收入的穩(wěn)定性、利息保障倍數(shù)、盈利積累（留存收益／總資產(chǎn)）、流動比率、資本化率（ 5 年的股票平均市場值／總長期資本）和規(guī)模（公司的總資產(chǎn)），這 7 個指標(biāo)分別表示企業(yè)目前的盈利性、收益的風(fēng)險、利息的保障、長期盈利性、流動性和規(guī)模等特征。 Altman 在 1968 年通過對若干組企業(yè)的研究和分析，采用如下 5 個指標(biāo)進行回歸，得到了如下的回歸方程，也就是 Z 評分模型： Z＝ ＋ ＋ ＋ ＋ 其中 X1＝營運資本／總資產(chǎn) X2＝留存收益／總資產(chǎn) X3＝資產(chǎn)報酬率 X4＝權(quán)益市場值／總債務(wù)的帳面值 X5＝銷售收入／總資產(chǎn) 如果 Z≤ ，歸于破產(chǎn)組；如果 Z＞ ，歸于非破產(chǎn)組。 阿爾特曼（ Edward ）在 1968 年提出的。第四，專家制度在對借款人進行信貸分析時，難以確定共同要遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造 成信貸評估的主觀性、隨意性和不一致性。其次，專家制度與銀行在經(jīng)營管理中的官僚主義方式緊密相聯(lián)，大大降低了銀行應(yīng)對市場變化的能力，影響了銀行未來的發(fā)展。品德和聲望（ Character）、資格與能力（ Capacity）、資金實力（ Capital）、擔(dān)保（ Collateral）、經(jīng)營條件（ Condition） ② 專家制度存在的缺陷與不足 首先，專家制度實施的效果很不穩(wěn)定。 ① 專家制度的主要內(nèi)容 在專家制度下，由于各商業(yè)銀行自身條件不同，因而在對貸款申請人進行信貸分析所涉及的內(nèi)容上也不盡相同。這種方法的最大特征就是：銀行信貸的決策權(quán)是由該機構(gòu)那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗的信貸專家所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。艾希貝格爾，伊恩 一旦某個金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)價格發(fā)生貶損以至于不能保證正常的流動性頭寸，則單個或局部的金融困難很快便演變成全局性的金融動蕩 。 4 擴散性 銀行風(fēng)險可能在銀行體系傳導(dǎo)，甚至引起銀行危機，也可以向金融體系傳導(dǎo)，引起金融危機。 可控性 人們可以根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料進行分析，對風(fēng)險發(fā)生的頻率及其造成的經(jīng)濟損失程度做出統(tǒng)計分析和主觀判斷，從而對可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與衡量。 貸款款項 轉(zhuǎn)入銀行開立的帳戶上，銀行 增加了存款貨幣數(shù)量，也就 增加了銀行的可貸資金。由于外部環(huán)境瞬息萬變以及人們對外部環(huán)境認(rèn)識不充分，導(dǎo)致人們對事件未來的結(jié)果不能正確預(yù)期，采取了不正確的措施，可能導(dǎo)致經(jīng)營成果的損失。不確定性是風(fēng)險最本質(zhì)的特征，由于客觀條件的不斷變化以及人們對未來環(huán)境認(rèn)識不充分，導(dǎo)致人們對事件未來的結(jié)果不能完全確定。從巴塞爾委員會關(guān)于操作風(fēng)險的定義維度，操作風(fēng)險可以劃分為四類 : 一是人員因素引起的操作風(fēng)險包括操作失誤、違法行為（員工內(nèi)部欺詐 /內(nèi)外勾結(jié)）、關(guān)鍵人員流失等情況；二是流程因素引起的操作風(fēng)險，可分為流程設(shè)計不合理和流程執(zhí)行不嚴(yán)格兩種情況；三是系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險，包括系統(tǒng)失靈和系統(tǒng)漏洞兩種情況；四是外部事件引起的操作風(fēng)險主要指外部欺詐、突發(fā)事件以及銀行經(jīng)營環(huán)境的不利變化等情況。由于利率的不確定性，所以收入也是不確定的。利率風(fēng)險（ Interest Risk）是由利率變動引起收入下降的風(fēng)險。市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。所以，流動性不足嚴(yán)重時將導(dǎo)致流動性危機，并成為銀行破產(chǎn)的直接誘因。貸款常常是幾年 ，因此缺乏流動性，不易變現(xiàn)。 流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險（ liquidity risk）也是銀行的主要風(fēng)險，是因銀行無法以合理的價格出售資產(chǎn)或再借入現(xiàn)金而引起凈收入或股東權(quán)益市場價值潛在下降的風(fēng)險。二者的不同點在于其所包含的金融資產(chǎn)的范圍；信用風(fēng)險不僅包括貸款風(fēng)險，還包括存在于其他表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，如貸證券投資、金融衍生工具中的風(fēng)險。 信用風(fēng)險與信貸風(fēng)險是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念： 信貸風(fēng)險是指在信貸過程中，由于各種不確定性，使借款人不能按時償還貸款，造成銀行貸款本金及利息損失的可能性。信用風(fēng)險也是交易對手（一般是債務(wù)人）信用質(zhì)量降低的風(fēng)險。 商業(yè)銀行風(fēng)險的類型 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險（ credit risk）是客戶違約的風(fēng)險，也就是客戶不能履行其現(xiàn)有合約義務(wù)的風(fēng)險。通常人們認(rèn)為，風(fēng)險就是發(fā)生不幸事件的概率，或者說，風(fēng)險就是一個事件產(chǎn)生人們所不希望的后果的可能性。希望通過這種方式的研究能夠找到適合中國國情的商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程管理的體系和內(nèi)容。 目前，我國商業(yè)銀行的發(fā)展很快，但是從業(yè)人員素質(zhì)、管理水平、經(jīng)驗數(shù)據(jù)和發(fā)達國家比還有不小的差距，如何盡快的提高我國商業(yè)銀行的管 理水平，不能生搬硬套西方的先進理論，必須結(jié)合中國國情消化吸收西方先進思想，提出切合中國實際的方法和理論。 圖 論文結(jié)構(gòu) Fig 緒論 商業(yè)銀行風(fēng)險概述 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險及其形成原 因 我國商業(yè)銀行信貸評估風(fēng)險控制分析 我國商業(yè)銀行信貸審查風(fēng)險控制分析 我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險事后控制分析 案例分析 結(jié)論 北 京 交 通 大 學(xué) 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文 緒論 6 主要研究工作 論文題目確定后，在導(dǎo)師的指導(dǎo)下查閱了大量的文獻資料，發(fā)現(xiàn)關(guān)于信貸風(fēng)險管理流程的文章相對較少，大多數(shù)文章把研究的重點的放在信用等級的評估以及信用違約模型的分析；采用的研究方法是：依托豐富的信貸客戶數(shù)據(jù)以及違約數(shù)據(jù)進行數(shù)理分析，采用的數(shù)學(xué)工具主要有概率論和矩陣分析；得出的結(jié)論是，不同信用等級企業(yè)的 違約率以及不同信用等級相互轉(zhuǎn)換的概率。 北 京 交 通 大 學(xué) 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文 緒論 5 本文從商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的定義入手，揭示商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的形成機制，找出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險形成原因，結(jié)合自己 的專業(yè)學(xué)習(xí) ，提出商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的對策和方法，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險流程化管理。信貸風(fēng)險不是孤立的風(fēng)險，影響信貸風(fēng)險的因素很多。我國信貸風(fēng)險具有較深的體制原因。 研究思路與內(nèi)容 我對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險有 一定 的接觸和認(rèn)識，通過 工商管理專業(yè) 幾年的學(xué)習(xí)，從更深的理論層次認(rèn)識了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。一旦這些大行業(yè)大企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，所殃及的不僅僅是銀行對這些行業(yè)貸款的資金安全，而且會影響整個銀行體系的穩(wěn)健運行，形成商業(yè)銀行的系統(tǒng)性信貸風(fēng)險。大企業(yè)、大項目、大行業(yè)的資金需求大，產(chǎn)出高，風(fēng)險也高。現(xiàn)階段，國內(nèi)金融秩序不夠規(guī)范，特別是中小商業(yè)銀行處于發(fā)展壯大時期，信貸市場競爭非常激烈。 須引起關(guān)注的是，商業(yè)銀行不良貸款率下降較快并不完全是由于不良貸款絕對額的下降引起的，實際上，不良貸款絕對額的下降對不良貸款比例下降的貢獻度只有一部分，而大部分還是依靠貸款總量的增加即貸款的擴張來實現(xiàn)的，而資產(chǎn)擴張將造成資本充足率下降和增加撥備的壓力。 北 京 交 通 大 學(xué) 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文 緒論 4 表 20202020年主要商業(yè)銀行不良貸款率和余額 單位：億元 2020年 12月 2020年 12月 2020年 12月 2020年 12月 主要商業(yè)銀行 不良貸款率 % % % % 余額 (億元 ) 24406 17176 12196 11703 從以上數(shù)據(jù)可以看出我國商業(yè)銀行不良貸款問題雖有好轉(zhuǎn)，但仍然較為嚴(yán)重，與國際水平相比相差較大。根據(jù)銀監(jiān)會的最近統(tǒng)計：我國主要商業(yè)銀行的不良貸款情況如下。 1999 年，國家先后成立了信達、長城、東方、華融 4 家資產(chǎn)管理公司，對國有商業(yè) 銀行 萬億不良資產(chǎn)進行了剝離，不良貸款率下降 10 個百分點。作為我國商業(yè)銀行主體的四大國有商業(yè)銀行曾經(jīng)因為資產(chǎn)質(zhì)量問題比較突出，成為國際貨幣基金組織黃牌警告的 5 個國家之一。歷史上由于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險不能有效的控制而產(chǎn)生的金融危機給政府、經(jīng)濟工 作者、銀行從業(yè)人員敲響了警鐘，促使我們?nèi)チ私?、研究、分析、?guī)避商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。 1998 年 6 月，海南發(fā)展銀行被央行宣布接管，原因是自身巨額的不良貸款使銀行經(jīng)營難以維持。這次危機給東南亞 及東亞國家的經(jīng)濟沉重的打擊， 在國際金融領(lǐng)域頻繁發(fā)生金融危機的同時，我國國內(nèi)金融市場上或金融活動中，也出現(xiàn)了不少金融問題和金融事件。危機波及馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞等國，引起這些國家的匯率大幅度下降，股市大跌、銀行出現(xiàn)大量壞賬而紛紛倒閉。 1995 年 8 月 1 日，日本東京最大的財務(wù)公司宇宙財務(wù)公司遭遇 億美元存 款的擠提；同年 9 月，日本大和銀行紐約分行的一名業(yè)務(wù)人員因投資美國債券失誤，虧損 11 億美元。這主要表現(xiàn)在：人們對信用的態(tài)度發(fā)生了重大變化；債務(wù)的規(guī)模急劇擴張；作為信用主體的商業(yè)銀行潛伏著危機；新的債務(wù)主體不斷增加，新的金融交易品種不北 京 交 通 大 學(xué) 學(xué) 士 學(xué) 位 論 文 緒論 3 斷推出等，從而使得整個社會的信用風(fēng)險增大了。所以進行商業(yè)銀行信貸風(fēng)險研究有助于商業(yè)銀行建立科學(xué)的風(fēng)險內(nèi)控制度，不斷提高自身的風(fēng)險管理水平，防范信貸風(fēng)險，增強商業(yè)銀行的競爭能力。銀行信貸資產(chǎn)為商業(yè)銀行帶來收益的同時，也承擔(dān)了重大的風(fēng)險。所以有效的控制住了銀行信貸風(fēng)險，也就從 一定程度上控制住了整個經(jīng)濟風(fēng)險，防止了金融危機的爆發(fā)，維護了經(jīng)濟社會的安全和穩(wěn)定。作為金融中介的銀行，以貨幣和信用為媒介，和經(jīng)濟社會中各個經(jīng)濟主體發(fā)生著廣泛的聯(lián)系。銀行信貸風(fēng)險正是各種經(jīng)濟風(fēng)險的集中體現(xiàn)。在新的形勢和條件下，如何認(rèn)識和研究銀行風(fēng)險，減少不確定性因素，提高 經(jīng)營效率，就成為一個急需研究和解決的問題。 在市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟活動的風(fēng)險性是客觀存在的，銀行經(jīng)營活動作為經(jīng)濟活動的重要組成部分，其風(fēng)險性是不可避免的。 ③ 非銀行金融機構(gòu)的快速發(fā)展 由于計算機技術(shù)的廣泛應(yīng)用，各種機構(gòu)的信息儲存、處理和傳遞能力明顯提高，導(dǎo)致各類金融機構(gòu)之間傳統(tǒng)的專業(yè)化體系被淡化 ,非銀行金融機構(gòu)甚至非金融企業(yè)都 在向銀行業(yè)務(wù)滲透，加入這一領(lǐng)域的競爭。但是，我們也經(jīng)?？幢?京 交 通 大 學(xué) 學(xué)