【正文】 圖表整潔 ，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它 。 ：任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。保密的論文（設(shè)計）在解密后適用本規(guī)定。有權(quán)將論文（設(shè)計）用于非贏利目的的少 量復(fù)制并允許論文（設(shè)計）進(jìn)入學(xué)校圖書館被查閱。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2020屆本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 27 畢業(yè)論文（設(shè)計）原創(chuàng)性聲明 本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計） 是我在導(dǎo)師的指 導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。其以多家中小企業(yè)作為共同發(fā)行人，并采用“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債、捆綁發(fā)行”的模式發(fā)行。因而中小企業(yè)選擇海外上市可以彌補(bǔ)其國內(nèi)融資的不足。海外證券市場主要采取的是核準(zhǔn)制，海外上市能否通過審核，中小企業(yè)相對能夠有較明確的預(yù)期，降低了不確定性。 海外上市融資方式 證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑。中小企業(yè)適合于證券化的資產(chǎn)主要有知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、具體項目等，因此針對不同的資產(chǎn)可以有不同的證券化融資方案。資產(chǎn)證券化融資方式可以盤活中小企業(yè)的存量資產(chǎn)，降低資金成本，也盤活了商業(yè)銀行的貸款資金，提高了資金使用率。福費(fèi)廷可以增強(qiáng)中小企業(yè)的活力，特別是對改變企業(yè)的財務(wù)狀況、提高資金使用效率、降低融資風(fēng)險具有很大的作用。國際保理不僅可以擴(kuò)大中小企業(yè)的出口營業(yè)額，還有助于中小企業(yè)拓展國際市場，尤其在目前金融危機(jī)下，在國際市場需求下降的情況下，開拓新的市場對中小企業(yè)來說非常重要。充分發(fā)揮和運(yùn)用這些區(qū)域性銀行經(jīng)營機(jī)制靈活，經(jīng)營方式的多樣性、實用性和對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)比較熟悉的優(yōu)勢，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。政策性銀行主要解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展過程中和固定資產(chǎn)投資等方面對中長期貸款的需求，對該類企業(yè)發(fā)放免息、低息和貼息貸款。 設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行 從國際上成熟的經(jīng)驗和操作層面看，設(shè)立專業(yè)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)是解決中小企業(yè)融資難的行之有效的方法之一。 充實小企業(yè)融資市場資本 央行可以通過增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，增加貨幣的供給，促使一部分新增發(fā)貨幣進(jìn)入小企業(yè)融資市場，但是該方法存在的最大問題是，過剩的流動性會造成通貨膨脹，扭曲資本和其他生產(chǎn)要素的配置，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。首先，銀行應(yīng)專門設(shè)置面向中小企業(yè)融資服務(wù)的管理部門；其次，在提高貸款審批效率方面，應(yīng)簡化審批手續(xù)，簡化中小企業(yè)信貸關(guān)系建立、評級、授信審批和抵押物作價審批流程，提高服務(wù)質(zhì)量。 要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度 ,扶持一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ,有市場、有技術(shù)、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務(wù)型的優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關(guān)政策要求的中小企業(yè) ,開通貸款 “綠色通道 ”,提高服務(wù)效率 ,為其提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；對發(fā)展前景好 ,信用水平高 ,經(jīng)營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實 行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新 ,為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品 ,滿足企業(yè)的不同需求。 天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2020屆本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 24 開拓適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品 面對中小企業(yè)融資難的困境，銀行應(yīng)針對中小企業(yè)資產(chǎn)分布特點(diǎn)，設(shè)計新形式的融資工具，解決企業(yè)擔(dān)保不足的問題。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門，還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展，從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。銀行要在加強(qiáng)防范金融風(fēng)險的前提下，為中小企業(yè)提供完善的、全方位的服務(wù)。 金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)融資難問題上要有新辦法 國有商業(yè)銀行要加大對中小企業(yè)的金融支持 國有商業(yè)銀行要正確看待大、中、小企業(yè)的關(guān)系，公平對待、相互扶持、相互促進(jìn)。如果是用于企業(yè)流動資產(chǎn)的，可選擇各種短期融資 方式；如果是用于長期投資或購置固定資產(chǎn)的，可選擇各種長期融資方式。對創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，可選擇銀行貸款；如果是高科技型的小企業(yè)，可考慮風(fēng)險投資、基金融資。 (3)運(yùn)用好方式 企業(yè)在確定融資規(guī)模時要優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金，然后再考慮外部融資。由于籌集過多，會造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；也可能使企業(yè)負(fù)債過多，無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險；而如果企業(yè)籌資不足，則會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。降低融資成本，確保預(yù)期總收益大于融資總成本，這是融資的首要原則。 (2)控制好成本 每次在進(jìn)行融資之前，先不要把目光直接瞄向各式各樣的融資途徑，更不要草率地做出某種融資決策。企業(yè)要有超前預(yù)見性，要能夠及時了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政治環(huán)境，掌握國內(nèi)外利率、匯率等金融市場的各種信息以及國家貨幣、財政政策，合理分析和預(yù)測影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件及各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機(jī)，果斷決策。 中小企業(yè)融資技巧 (1)把握好時機(jī) 何時融資，成本最低、風(fēng)險最小、收益最大，是中小企業(yè)融資前必須考慮的因素。全球金融危機(jī)使我國很多中小企業(yè)遇到了前所未有的困難，但這也是我國企業(yè)升級換代的一個非常好的時機(jī)。其次，要強(qiáng)化信用觀念，與銀行建立良好的信貸關(guān)系。同時，銀行還能對企業(yè)進(jìn)行有效地監(jiān)督，防止錯誤投資，防范道德風(fēng)險的發(fā)生。同時中小企業(yè)應(yīng)注重自身信用建設(shè)，大力提高自身信用水平，提高信用意識。總之，只有提高了自身的管理水平和經(jīng)營能力，才能在資本市場上成功地進(jìn)行融資活動。 中小企業(yè)間加大整合和兼并的力度 在當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢面前，中小企業(yè)應(yīng)該拋棄傳統(tǒng)保守的思想觀念，把企業(yè)的現(xiàn)實生存和未來發(fā)展放在首要位置，通過優(yōu)勢互補(bǔ)、強(qiáng)弱互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合等方式，在解決融資困難的同時，最大限度地實現(xiàn)管理、技術(shù)、市場、人才、信息、物流等資源共享和優(yōu)化配置，增強(qiáng)中小企業(yè)的競爭能力和抗風(fēng)險能力。三是引導(dǎo)發(fā)展產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)集群。 推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新 鼓勵員工發(fā)明新事物 ,利用所開發(fā)的技術(shù)生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品 ,從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力。中小企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資，通過改組成為 中外合資企業(yè)，這樣一方面可以增加自身的資金實力，另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗和技術(shù)。同時，加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端，使中小企業(yè)走上開放式經(jīng)營與管理，向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)。職工把錢借給自己的老板后，彼此之間的關(guān)系會更加親近，職工會更加效忠企業(yè)。當(dāng)然老板應(yīng)承諾職工回報較高的利息，這相當(dāng)于分給集資職工紅利。中小企業(yè)天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2020屆本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 21 的老板為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)?；蛸Y金周轉(zhuǎn)不便時，向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。企業(yè)職工對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。通過變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金，集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢，提高專業(yè)化程度，開拓新市場，提高競爭 能力。企業(yè)資產(chǎn)變賣對象包括：與主要生產(chǎn)經(jīng)營活動關(guān)系不大的資產(chǎn)；盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn)；清算價值大于賬面價值的資產(chǎn)；欲強(qiáng)化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。 加強(qiáng)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè) 內(nèi)部融資 : (1)資產(chǎn)變賣融資。 建立企業(yè)預(yù)警機(jī)制和提高風(fēng)險管理能力 中小企業(yè)要掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識，熟悉本行業(yè)發(fā)展前景，學(xué)會對付欺詐的問題，尤其要加強(qiáng)合同管理，從簽訂到執(zhí)行以及售后服務(wù)等環(huán)節(jié)均堅持合同條款和法律依據(jù)。 健全和完善中小企業(yè)各項規(guī)章管理制度 中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度 要求，健全各項規(guī)章制度，強(qiáng)化管理制度；保證會計信息的真實性和合法性，樹立良好的社會形象。風(fēng)險投資在我國已經(jīng)歷過較長時間的引進(jìn)及成長期，在政策制度和操作方面，應(yīng)該說是較為成熟的一種融資方式。 中小企業(yè)自身應(yīng)對融資難問題上的措施 拓寬融資渠 道 中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，拓寬融資渠道，選擇多種融資形式。 加快建設(shè)支持中小企業(yè)發(fā)展的綜合服務(wù)體系 按照社會化、專業(yè)化、市場化的原則，積極支持發(fā)展各類社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)推動創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、信用擔(dān)保、公共信息、技術(shù)創(chuàng)新和維護(hù)權(quán)益“五大”服務(wù)平臺建設(shè)。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。 發(fā)展中小企業(yè)直接融資 市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的企業(yè) ,直接融資占 70％ ,間接融資占 30％。協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的會員共同出資成立一個互助管理基金，主要用于解決會員間資金短缺時的困難。以聚集更多性質(zhì)的資金，進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的問題，支持 中小企業(yè)的健康發(fā)展。雖然國家對小企業(yè)融資十分重視，但是由于風(fēng)險控制的必要性，決策者往往在出臺扶持政策的同時，又設(shè)計了種種關(guān)卡因此，要通盤考慮政策的效 果來制定相應(yīng)的政策，不可限制太多，阻礙其正常發(fā)展 以規(guī)范管理拓寬民間資本市場，使民間融資合法化 正視地方金融機(jī)構(gòu)和民間借貸市場的合法化和存在的合理性和必要性，進(jìn)一步解放思想，勇于創(chuàng)新，大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)和逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。 政策措施要切實可行 自 1998 年以來，中國人民銀行和銀監(jiān)會陸續(xù)出臺了若干指導(dǎo)意見、政策來鼓勵、引導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善對小企業(yè)的金融服務(wù)，但是由于面對日益增長的小企業(yè)融資需求，這些政策由于種種問題的存在而明顯力度不足。稅負(fù)的降低，減少了小企業(yè)的經(jīng)營成本，提高了小企業(yè)的利潤，這樣，小企業(yè)就可以用自有的資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，緩解了對外源融資的依賴。 減輕小企業(yè)稅負(fù)，增強(qiáng)小企業(yè)內(nèi)源融資 在所得稅 方面，與其他國家相比，我國小企業(yè)的所得稅稅負(fù)較重，而像加拿大等發(fā)達(dá)國家，小企業(yè)所得稅稅率一般是大企業(yè)的一半；在增值稅方面，雖然小規(guī)模納稅人的征收率分別為 6%和 4%，低于一般納稅人的法定基準(zhǔn)稅率 17%，但天津大學(xué)仁愛學(xué)院 2020屆本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 19 是由于小規(guī)模納稅人的進(jìn)項稅不得抵扣，使得小企業(yè)的稅負(fù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般納稅人?？v向集群融資，是指處于同一生產(chǎn)鏈條不同環(huán)節(jié)的若干小企業(yè)自行集合起來或依托鏈條上某一大企業(yè)而集合起來進(jìn)行融資。 鼓勵小企業(yè)進(jìn)行集群融資 包括橫向集群融資、縱向集群融資和園區(qū)集群融資。他們的這種解釋有一定的說服力，但是問題的關(guān)鍵在于，正是由于我國的征信制 度和評級制度不完善，不具有公信力，才導(dǎo)致了這種現(xiàn)象。袁增霆等人提出的第二個悖論就是：樣本企業(yè)資信等級較高但仍然表現(xiàn)出融資難?？赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具，國家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵和支持其發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試，各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會，積極準(zhǔn)備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展，提高技術(shù)創(chuàng)新。要解決這一問題，最好的辦法就是發(fā)展和完善資本市場，使大企業(yè)更加容易采取直接融資的方式進(jìn)行融資，減少對小企業(yè)融資市場資本的擠占。對于這一悖論的解釋，袁增霆等人認(rèn)為是東部地區(qū)太多的大企業(yè)擠占了小企業(yè)的信貸資源，這一解釋是正確的。另外，還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行 業(yè)優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供市場商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。只要在政府適當(dāng)干預(yù)下的利率市場化，就能搞活地方金融機(jī)構(gòu)，提高其競爭能力。 大力推進(jìn)現(xiàn)有的城市 商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的體制改革 實行股份制和股份合作制的改造，建立法人治理機(jī)構(gòu)，提高銀行職工的整體素質(zhì)，使其成為市場經(jīng)營貨幣的法人實體和競爭主體。尤其是在目前小企業(yè)生存艱難的環(huán)境下，政府應(yīng)該盡快出臺相關(guān)的優(yōu)惠和減免的具體政策，放大政府的輸血功能并“放水養(yǎng)魚”。政府應(yīng)每年從財政預(yù)算中劃撥一定的資金，作為企業(yè)融資和風(fēng)險補(bǔ)償專項基金，主要用于對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，對銀行及擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償以及對出現(xiàn)資金危急的企業(yè)進(jìn)行應(yīng)急性救助。我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。同時，金融機(jī)構(gòu)要改進(jìn)服務(wù)，簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)和條件，可適當(dāng)擴(kuò)大有效財產(chǎn)的抵押范圍允許以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為抵押。成立多種形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔(dān)?；穑挥烧?、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金，建立政府貸款擔(dān)?；?，為經(jīng)過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保；建立中小企業(yè)共同擔(dān)?；穑烧右砸龑?dǎo)，調(diào) 劑各企業(yè)間的擔(dān)保資